AI硬件将重回上涨主线？长鑫科技上市扩产

来源：新浪基金

　　周五（7月24日）A股缩量回调，半导体设备逆市走强，荟聚存储芯片、先进封装等热门概念的电子ETF华宝（515260）场内涨幅盘中摸高1.34%，后随市回调，最终收跌0.45%，数据显示，该ETF昨天单日吸金1094万元，或有资金逢跌布局。

　　成份股方面，先进封装概念股通富微电盘中触板，收盘仍大涨9.77%；半导体设备概念股拓荆科技、长川科技分别上涨6.46%、4.21%；数字芯片设计概念股瑞芯微、澜起科技携手涨超3%。另一方面，PCB龙头生益科技跌超5%，生益电子、胜宏科技、东山精密跌逾3%，跌幅居前，拖累指数表现。

　　消息面上，长鑫科技将于7月27日正式在科创板挂牌上市。作为国内少数具备规模化DRAM自主研发与生产能力的存储IDM龙头，其上市募资用于产能扩建、先进工艺研发的规划，正沿着产业链向设备、材料、封测、分销等全环节传导。从薄膜沉积、刻蚀、CMP到检测测试设备，北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海等国内多家头部设备厂商已进入长鑫供应链，部分品类实现规模化出货。

　　此外，存储芯片龙头江波龙、内存接口龙头澜起科技领衔回购潮，在市场波动背景下，上市公司主动开展回购增持，用真金白银的实际行动传递对公司内在价值的坚定认可，也为维护资本市场稳定、保障投资者合法权益注入了强劲动力。

　　华安证券认为，AI硬件或将重回上涨主线，当下可能是下半年的最佳入局时机，随着情绪充分宣泄、催化事件落地，反弹或将持续且幅度可期。*

　　华泰证券指出，2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。看好三条主线：①AI链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，AI端侧上折叠机、AI眼镜等新品周期将至，结构性创新机遇值得重视；②功率与被动元件方向，AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升，涨价周期与国产替代共振；③自主可控方向，上游制造、设备以及零部件国产化进程加速，同时先进封装价值量系统性提升。*

　　【涨价+AI+自主可控，或贯穿电子板块全年】

　　电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重点布局半导体、元件、消费电子行业，荟聚PCB（如东山精密）、存储芯片（如江波龙）、半导体设备（如盛美上海）、先进封装（如长电科技）、玻璃基板（如京东方A）、半导体硅片（沪硅产业）、MLCC（如三环集团）等热门概念，权重股囊括兆易创新、寒武纪、北方华创、立讯精密等个股。

　　数据显示，电子ETF华宝（515260）标的指数深度绑定全球科技龙头，截至6月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为31.00%、25.55%、18.98%，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。

　　截至6月底，电子ETF华宝（515260）规模为11.09亿元，是全市场跟踪同标的指数的2只ETF中，规模更大的ETF。

　　*机构观点参考资料来源：华安证券7月21日发布的《电子行业周报：AI硬件领涨，下半年最佳布局时机已至》；华泰证券7月24日发布的《AI Agent加速推理算力与存力扩容，自主可控链国产化再加速》。

　　ETF费用相关说明：ETF不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

　　风险提示：电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF华宝的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。