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AI算力需求引爆业绩,英特尔第二季度营收创十五年最大增幅

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受益人工智能(AI)发展对数据中心CPU芯片的巨大需求,芯片巨头英特尔(Intel)正迎来久违的爆发式增长。

当地时间7月23日,英特尔公布截至2026年6月底的第二季度财报。英特尔第二季度营收达到161亿美元,同比增长25%,较分析师普遍预期的144亿美元高出近20亿美元。同比增速创2011年第三季度以来新高。剔除一次性费用后的调整后每股收益(EPS)为42美分,是市场预期的21美分的两倍。调整后净利润为22亿美元,较去年同期的亏损转为盈利。

英特尔多项核心指标不仅远超公司自身指引,更大幅击穿华尔街预期。

“人工智能正驱动前所未有的计算需求,随着我们持续执行既定战略,英特尔凭借CPU、ASIC、先进封装和晶圆代工,具备充分优势来把握可持续增长。”英特尔首席执行官陈立武表示,第二季度业绩代表了超过十五年来的最强营收增长,这得益于更快的速度、更强的责任感和以客户为中心的理念。

英特尔对第三季度的业绩指引再次超越市场共识。公司预计第三季度营收在158亿至168亿美元之间,以中线163亿美元计算,Non-GAAP(非公认会计准则)毛利率为42%,每股收益为0.38美元。分析师此前对营收和每股收益的预期分别为151亿美元和0.28美元。

业绩公布后,英特尔股价在盘后交易中一度大涨超过13%。

AI业务挑大梁,数据中心与代工均高速增长

从财报数据看,AI相关业务已成为英特尔增长的绝对引擎。财报显示,包括数据中心芯片在内的AI驱动业务营收同比增长超过70%,贡献了总营收的近七成。

具体到各业务板块,“客户端计算与物理AI集团”(CCPG)的PC芯片业务营收为89亿美元,同比增长13%,环比增长15%,超出预期。其中,AI PC营收环比增长26%,已占客户端收入的三分之二。

数据中心与AI(DCAI)业务表现尤为亮眼,营收达63亿美元,同比猛增59%,环比增长24%,创下历史最强服务器业务季度增幅。

英特尔表示,客户愈发认识到x86通用CPU在AI基础设施中的关键作用,Xeon 6系列处理器已成为公司史上出货速度最快的产品之一。

被视为英特尔转型关键阵地的晶圆代工业务(Intel Foundry)同样取得进展,该季度营收为58亿美元,同比增长31%。虽然运营亏损仍达21亿美元,但得益于Intel 18A先进制程良率的超预期提升和产能扩大,亏损额已环比收窄3.48亿美元。

2026年资本支出将超200亿美元

面对汹涌的AI算力需求,尽管供应持续紧张,英特尔正以前所未有的力度扩充产能。

英特尔首席财务官戴夫·津斯纳表示,由于强劲的客户需求信号,公司大幅上调2026年全年资本支出预期至超过200亿美元,并预计2027年的资本支出将显著高于2026年水平,绝大部分将投向美国本土的制造网络。

津斯纳透露:“自2021年至2026年,我们在美国工具和工厂空间上的总资本支出将接近1000亿美元,远超同期任何其他半导体公司。”资金将主要用于采购工具设备、加速洁净车间建设以及锁定基板和内存供应,以支撑代工和自有产品的增长需求。

先进制程稳步推进,14A风险生产箭在弦上

在技术路线图方面,英特尔也给出了积极信号。陈立武表示,英特尔18A制程目前产量超出预期25%,环比增长超过50%,良率改善趋势良好,已支持包括Panther Lake在内的多款新产品进入量产。同时,增强版的18A-P节点已进入风险生产阶段。

更受关注的下一代Intel 14A制程研发进度符合预期,缺陷密度和晶体管性能均优于同期18A制程的表现。0.5版本工艺设计套件(PDK)已完成,0.9版本按计划将在2026年10月交付外部客户。

英特尔确认,14A将在2027年下半年迎来内部产品的风险生产,并已在第二季度承诺于2028年全面启动高容量量产。

陈立武在电话会议上明确表示,英特尔已“完全承诺”将于2028年使用其最尖端的14A制造工艺进行大批量生产。他并且表示,看到14A工艺的客户参与度势头不断增强,“越来越有信心14A将成为一个极具竞争力的制程”。

英特尔代工业务也得到多家重量级客户的实际落定。英特尔已成功斩获特斯拉订单,将为马斯克制造其用于“Terafab”项目的下一代AI芯片。此外,今年4月,美国总统特朗普透露,苹果已同意将其处理器交由英特尔代工。不过,双方迄今均未正式确认该交易,但市场预期已然升温。

但英特尔也指出,整个行业正面临历史上最严重的供应瓶颈之一,涉及逻辑芯片、内存和基板。PC市场受内存涨价和供应限制影响,下半年消费需求预计将呈弱季节性。而服务器CPU的需求前景则进一步走强,预计今明两年行业将实现强劲的两位数百分比出货量增长,并延续至2028年。

陈立武对英特尔的未来信心十足。他表示:“英特尔是唯一能够设计、制造并构建从通用CPU、GPU到专用ASIC和面向AI代理优化的CPU全栈计算解决方案的公司。我们的战略清晰,执行步伐正在加速。”

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