辽宁
大家好，我是海怪船长。
最新2026年二季度公募基金完整持仓数据出炉，我专门扒出来整个光产业链的持仓明细。
看完这张表格，只有一个感受：板块内部已经出现极端分化，机构资金正在大规模调仓，并不是全线看好光板块。
很多人还在凭感觉炒光模块、光芯片，但是机构已经悄悄在换方向。
一、先看两大龙头，走出完全相反的操作
第一名，中际旭创。
持有基金高达2695家，毫无疑问的赛道压舱石。
但是二季度大举减持2454万股，期末持仓市值2605亿。
简单翻译：二季度有大量公募借着反弹，在高位分批兑现利润。
反观第二名新易盛，1966只基金重仓，二季度大幅增持8179万股。
同样是光模块龙头，机构做出了完全相反的选择。
一个减仓落袋，一个逆势加码，分歧巨大。
二、细分赛道资金偏好：光芯片＞光模块＞光纤光缆
1、光芯片环节：机构集体大举加仓
源杰科技、天孚通信、仕佳光子、炬光科技、太辰光，清一色增持。
只有长光华芯、腾景科技小幅减仓。
非常明确信号：公募二季度重点布局上游光芯片。
逻辑很清晰：光模块内卷越来越严重，价格战压缩利润；光芯片国产化替代空间更大，未来想象空间更强。资金在往上游核心零部件转移。
2、光模块：严重内部分化
✅增持标的：新易盛、长芯博创、光迅科技、剑桥科技
❌减持标的：中际旭创、罗博特科、华工科技、德科立
不是整个光模块赛道不行，机构抛弃了部分涨幅巨大、筹码拥挤的龙头，切换到估值相对合理、业绩弹性更强的二线标的。
3、光纤光缆：几乎全线被机构抛售
亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信，全部是大手笔减持。
只有永鼎股份一家小幅增持。
机构对于传统光缆业务态度非常冷淡，这类传统通信线缆，成长性偏弱，已经不是资金布局的主线。
三、透过持仓表，读懂机构3个真实想法
1. 不看好板块普涨，只抓细分突围机会
二季度没有无脑抱团整条光产业链，而是精准挑选上游光芯片赛道。
下游组装的光模块，只挑少数个股布局，大部分高位标的选择逢高减持。
2. 高位大市值龙头，机构兑现意愿极强
像中际旭创这种千亿级别大龙头，持仓基金数接近3000家，筹码过于拥挤。
只要股价出现反弹，就会源源不断涌出止盈抛压。
这也是很多大盘科技股反弹无力的核心根源：机构太多，稍微一涨大家都想卖。
3. 炒“国产替代”预期优先于海外订单逻辑
资金加仓光芯片，本质押注国产替代加速。
海外需求不确定性越来越大，单纯依靠出口的光模块，资金变得越来越谨慎。
四、给散户实操提醒
1.不要看见光板块涨就一窝蜂冲进去。
公募已经用真金白银告诉我们：赛道内部已经严重分裂，买错标的，大盘反弹你也很难赚钱。
2.区分两类个股：
【机构逆势增持】：代表资金中长期看好，后续容错率更高；
【机构大额减持】：筹码松动，每一次反弹都有源源不断的卖盘，反弹更多是修复，很难走出主升行情。
3.持仓数据有滞后性！
这是二季度结束的数据，现在已经来到7月下旬，只能作为资金调仓的参考，不能直接当成买入依据。市场随时会出现新的预期变化。
船长总结
市场早就不是齐涨齐跌的时代。
同样属于光产业链，有的被上千家基金疯狂买入，有的被大手笔甩卖离场。
炒股一定要看懂资金背后的选择，不要困在旧认知里，盲目死守赛道老龙头。
大家觉得接下来光芯片，能不能接力光模块，成为下一轮科技行情主线？评论区一起聊聊。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
