光大先进服务业混合季报解读：A份�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C份额利润均实现正向增长

报告期内（2026年4月1日-6月30日），光大保德信先进服务业混合A、C份额均实现正向收益。其中，A份额本期已实现收益4,153,087.27元，本期利润6,852,047.68元；C份额本期已实现收益814,978.25元，本期利润875,077.71元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.2825元，C份额为0.1994元，反映出基金在报告期内通过投资运作实现了一定的盈利。

主要财务指标光大保德信先进服务业混合A光大保德信先进服务业混合C本期已实现收益（元）4,153,087.27814,978.25本期利润（元）6,852,047.68875,077.71加权平均基金份额本期利润（元）

基金净值表现：A/C份额均大幅跑赢业绩基准

A份额净值增长率18.98% 超额收益19.78%

过去三个月，A份额净值增长率为18.98%，显著高于业绩比较基准收益率-0.80%，超额收益达19.78个百分点；净值增长率标准差为1.27%，高于基准标准差0.52%，表明基金净值波动大于基准。从长期表现看，过去一年、三年净值增长率分别为30.15%、22.10%，均大幅跑赢同期基准0.05%、7.60%的收益率。

C份额净值增长率19.09% 超额收益19.89%

C份额表现略优于A份额，过去三个月净值增长率19.09%，较基准超额19.89个百分点；净值增长率标准差1.26%，与A份额接近。过去一年净值增长率30.62%，跑赢基准0.05%达30.57个百分点；但成立以来净值增长率为-1.00%，仍未实现正收益。

阶段光大保德信先进服务业混合A净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月18.98%1.27%-0.80%0.52%19.78%0.75%过去一年30.15%0.93%0.05%0.43%30.10%0.50%过去三年22.10%0.94%7.60%0.52%14.50%0.42%阶段光大保德信先进服务业混合C净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去三个月19.09%1.26%-0.80%0.52%19.89%0.74%过去一年30.62%0.93%0.05%0.43%30.57%0.50%成立以来-1.00%1.06%4.61%0.53%-5.61%0.53%

投资策略与运作：聚焦大盘中盘股 重仓电子汽车等板块

报告期内，基金权益投资以大盘及中盘股配置为主，重点布局电子、汽车、食品饮料、医药等板块。基金经理在选股中保持对权益估值的较高要求，旨在追求稳健收益。结合宏观经济环境，二季度中国制造业表现良好，人工智能产业链从算力、能源到应用环节涌现优秀企业，基金顺势布局相关领域，以分享产业成长红利。

业绩表现：A/C份额均显著跑赢基准

本报告期内，A份额净值增长率18.98%，C份额19.09%，均大幅高于业绩比较基准收益率-0.80%。业绩表现亮眼主要得益于基金在电子、汽车等板块的精准配置，以及对人工智能产业链相关标的的提前布局，叠加制造业复苏带来的行业景气度提升，推动基金净值实现较大幅度增长。

宏观经济与市场展望：经济稳健运行 人工智能产业链成长空间广阔

管理人认为，2026年二季度中国宏观经济呈现稳健运行态势，制造业采购经理人指数回到荣枯线上方，货物贸易进出口稳健增长，服务贸易出口表现良好。在稳增长政策显效和新动能培育推动下，半导体行业规模实现增长。市场焦点集中于人工智能产业链，中国企业在算力、能源、技术及应用环节逐渐补齐短板，完善生态，未来成长空间广阔。

基金资产组合：权益投资占比80.30% 固定收益配置7.28%

报告期末，基金总资产43,133,836.54元，其中权益投资34,636,692.56元，占比80.30%；固定收益投资3,138,712.36元，占比7.28%；银行存款和结算备付金合计3,214,196.17元，占比7.45%；其他资产2,144,235.45元，占比4.97%。权益投资占比显著高于固定收益，符合混合型基金中偏股的特征，也反映出基金对权益市场的积极态度。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资34,636,692.56固定收益投资3,138,712.367.28银行存款和结算备付金合计3,214,196.177.45其他资产2,144,235.454.97合计43,133,836.54

行业分类股票投资：制造业占比82.55% 行业集中度较高

报告期末，基金股票投资组合中，制造业公允价值33,989,240.56元，占基金资产净值比例82.55%；科学研究和技术服务业647,452.00元，占比1.57%；其他行业投资金额均为0。制造业占比极高，反映出基金对制造业细分领域的高度看好，但也存在行业集中度风险，若制造业景气度下滑，可能对基金净值产生较大冲击。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业33,989,240.56科学研究和技术服务业647,452.001.57其他行业0

股票投资明细：兆易创新持仓占比9.50% 前十大重仓股集中度52.93%

报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计21,739,139.16元，占基金资产净值比例52.93%，集中度处于中等水平。第一大重仓股兆易创新（603986）持仓4,800股，公允价值3,912,000.00元，占比9.50%；第二大重仓股宇通客车（600066）持仓94,880股，占比6.18%；涛涛车业（301345）、英科医疗（300677）、澜起科技（688008）等紧随其后，持仓占比均在5%以上。前十大重仓股涵盖电子、汽车、医药、食品饮料等多个细分领域，与基金重点配置板块一致。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1兆易创新4,800.003,912,000.009.502宇通客车94,880.002,543,732.806.183涛涛车业9,800.002,263,800.005.504英科医疗57,400.002,248,358.005.465澜起科技6,958.002,156,284.205.246贵州茅台1,600.001,896,784.004.617洽洽食品103,796.001,864,176.164.538迎驾贡酒59,000.001,746,400.004.249北方华创1,900.001,680,664.004.0810云南白药31,200.001,477,944.003.59

开放式基金份额变动：A份额净赎回468万份 C份额净申购38万份

报告期内，A份额总申购303,244.31份，总赎回4,984,680.29份，净赎回4,681,435.98份，期末份额总额21,801,866.37份；C份额总申购8,332,264.99份，总赎回7,949,892.86份，净申购382,372.13份，期末份额总额1,407,684.07份。A份额出现大额净赎回，可能与部分投资者获利了结或对基金规模担忧有关；C份额作为无申购费的类别，吸引了部分短期资金申购。

项目光大保德信先进服务业混合A光大保德信先进服务业混合C报告期总申购份额（份）303,244.318,332,264.99报告期总赎回份额（份）4,984,680.297,949,892.86净申赎份额（份）-4,681,435.98382,372.13期末份额总额（份）21,801,866.371,407,684.07

风险提示：资产净值曾低于5000万元 行业集中度风险需警惕

报告期内，基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，分别自2026年1月30日起至4月23日结束，及5月21日起再次出现。根据基金合同约定，若连续60个工作日出现该情况，基金可能面临清盘风险，投资者需关注基金规模变化。此外，基金制造业投资占比高达82.55%，行业集中度较高，若未来制造业政策调整或需求下滑，可能导致重仓股价格波动，进而影响基金净值。同时，A份额大额赎回可能加剧基金流动性压力，需警惕短期净值波动风险。