汇添富丰利短债季报解读：C类份额净赎回4810万份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：D类利润效率领先，C类规模占比超80%

报告期内（2026年4月1日-6月30日），汇添富丰利短债A、C、D三类份额财务数据呈现差异化特征。其中，D类份额以0.0044的加权平均基金份额本期利润领先，较A、C类的0.0038高出15.79%。C类份额期末资产净值达11.37亿元，占基金总净值的86.54%，规模优势显著。

指标汇添富丰利短债A汇添富丰利短债C汇添富丰利短债D本期已实现收益（元）784,590.934,290,767.741,742.17本期利润（元）614,535.223,797,529.401,701.33加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）167,215,935.341,136,980,963.34480,472.11期末基金份额净值（元）

基金净值表现：三类份额均跑输基准，C类差距最大

报告期内（过去三个月），三类份额净值增长率均未达业绩比较基准（0.38%）。其中，A类份额与基准持平（0.38%），C类份额以0.33%的增长率落后基准0.05个百分点，差距最大；D类份额增长率0.35%，落后基准0.03个百分点。长期来看，C类份额自基金合同生效至今累计跑输基准1.37个百分点，业绩持续性有待观察。

阶段汇添富丰利短债A份额净值增长率汇添富丰利短债C份额净值增长率汇添富丰利短债D份额净值增长率业绩比较基准收益率过去三个月0.38%0.33%0.35%0.38%过去六个月0.79%0.69%0.74%0.83%过去一年1.42%1.21%1.31%1.59%

投资策略与运作分析：维持久期+提高杠杆，应对市场震荡

基金管理人指出，2026年二季度全球市场受中东地缘政治摩擦影响大幅震荡，国内宏观政策“积极有为、精准有效”，经济展现韧性。银行间市场流动性合理充裕，债券市场收益率低位震荡，高等级信用资产配置价值凸显。本基金在此环境下“维持组合久期，适度提高杠杆水平”，以增强收益能力。

债券投资组合：企业短融占比34.30%，金融债配置16.99%

报告期末，基金资产组合中债券投资占比达113.12%（含杠杆），主要配置于金融债券和企业短期融资券。其中，企业短期融资券公允价值4.48亿元，占基金资产净值的34.30%，为第一大配置品种；金融债券（含政策性金融债）公允价值2.22亿元，占比16.99%。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）金融债券221,684,777.87其中：政策性金融债78,325,675.956.00企业债券8,422,466.850.65企业短期融资券447,560,800.32

前五名债券持仓：进出61居首，苏国信、鞍钢股列前

基金前五大重仓债券合计公允价值2.23亿元，占基金资产净值的17.09%。其中，“25进出61”（债券代码250361）持仓60万张，公允价值6009.41万元，占比4.61%，为第一大重仓券；“21苏国信MTN013”“26苏国信CP002”“26鞍钢股CP002”“23吉利汽车MTN001”分别以3.94%、3.09%、3.08%、2.37%的占比紧随其后。

债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）25进出61600,00060,094,092.394.6121苏国信MTN013500,00051,431,890.413.9426苏国信CP002400,00040,305,841.103.0926鞍钢股CP002400,00040,129,104.663.0823吉利汽车MTN001300,00030,916,561.642.37

开放式基金份额变动：C类净赎回4810万份，A类净申购2636万份

报告期内，基金份额呈现“两极分化”。C类份额遭遇大额赎回，总申购2551.06万份，总赎回7360.94万份，净赎回4809.88万份，期末份额较期初减少4.68%。A类份额则获净申购2636.63万份，期末份额增至1.42亿份，较期初增长22.73%。D类份额净赎回30.87万份，期末份额降至40.76万份。

项目汇添富丰利短债A汇添富丰利短债C汇添富丰利短债D期初份额（份）115,980,845.441,026,594,826.25716,345.77总申购份额（份）206,808,595.3425,510,566.72416,139.51总赎回份额（份）180,442,265.3873,609,355.84724,898.29期末份额（份）142,347,175.40978,496,037.13407,586.99净申赎份额（份）26,366,329.96-48,098,789.12-308,758.78

风险提示与投资机会

风险提示：C类份额净赎回规模较大，或反映投资者对其收益表现的担忧；企业短期融资券占比超三成，需关注信用债市场波动及发行主体偿债能力变化；三类份额长期业绩均跑输基准，基金管理人主动管理能力有待提升。

投资机会：在流动性合理充裕、债券收益率低位震荡的背景下，高等级信用债仍具配置价值。基金当前维持久期并提高杠杆的策略，或在市场平稳期贡献稳定收益，投资者可关注A类份额的规模增长及D类份额的利润效率优势。