存储等科技股震荡回调，佰维存储跌近6%，科创芯片设计ETF汇添富(589290)午后转跌！英伟达Vera Rubin全面量产！国内token工厂提上日程

7月22日，科技板块延续昨日强势高开后，下午回落飘绿。聚焦"算力+存储"双主线的科创芯片设计ETF汇添富（589290）继昨日大涨超11%后，早盘一度冲高，随后承压回落，截至13:57，科创芯片设计ETF汇添富（589290）小幅回调，跌超1%。

截至13:58，科创芯片设计ETF汇添富（589290）前十大权重股几乎全线飘红：盛科通信涨超9%，晶晨股份涨超5%，澜起科技涨超2%，东芯股份微涨；下跌方面，佰维存储跌超7%，普冉股份跌超6%，海光信息跌超4%，寒武纪跌超3%，芯原股份跌超1%，睿创微纳跟跌。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至13:58，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息层面，英伟达发文称，VeraRubin正在全面量产。英伟达VeraRubin平台全面量产，每兆瓦Token吞吐提升10倍，VeraCPU速度达到其他CPU的两倍以上。此外，据英伟达介绍，该平台整合VeraCPU、RubinGPU、NVLink6、ConnectX-9SuperNIC、BlueField-4DPU及Spectrum-6交换系统，目前已覆盖全球350多个工厂节点、30个国家。英伟达表示，随着AI智能体承担更多推理、规划和工具调用任务，CPU在模型调度中的性能正成为AI基础设施的关键变量。

北京布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P。7月21日，据报道，北京相关部门发布消息，下半年将制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂、Token分发平台。下半年将打造“超级节点+行业节点”支撑体系，力争新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。

在业内，P是指智能算力单位：PetaFLOPS，简称PFLOPS，也就是每秒千万亿次浮点运算能力。按常见AIGPU粗略折算，参照硬件NVIDIAH100按稀疏算力口径，5万P约等于2.5万张H100，为超大规模AI算力基础设施建设目标！

据统计，科创芯片设计ETF汇添富跟踪指数的50只成分股中，已有8只披露2026年半年度业绩预告。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。

【从WAIC2026看，国产算力走到哪一步了？】

国产算力芯片：1)天数智芯发布天垓300产品,在64K上下文Attention效率、MoE效率、首字延迟等多项指标上较Hopper方案提升10%-20%；2)云天励飞发布三款云端芯片,分别针对大模型推理过程中的不同场景。3)东方算芯发布首颗3DAI芯片DF1000，采用混合键合+多芯粒3.5D+近存计算（显存带宽6.4TB/s），训练推理能力对标H100/A100。

中信证券指出，龙头企业新算力芯片产品持续推出,通过场景、工艺、架构优化实现了对海外先进产品的性能追赶,部分场景实现弯道超车。国产供应链供应紧张的逐步缓解,龙头企业订单充沛,但供给仍是目前主要制约因素。

超节点:本次WAIC大会超节点成为最聚焦产品，其中曙光8000(登峰)十万卡集群、中兴OEX超节点等入选"十大镇馆之宝"。中信证券指出，超节点成为指引未来算力发展向系统级层面升维的重要方向。超节点集中推出标志着AI算力竞争从单芯片参数比拼转向系统级互联、统一内存、软硬协同的综合能力比拼,国产芯片厂商有望通过超节点方案,以系统优势弥补单卡性能差距,推动国产算力从技术突破到规模化量产。

（来源：中信证券20260722《电子｜WAIC2026总结：算力底座升维，生态持续完善》）

【存储：AI重塑需求结构迁移，服务器端成为DRAM增长核心】

需求端：在AI算力基础设施与智能终端需求共振下，存储行业自2024年以来整体修复，DRAM与NANDFlash市场规模均较低点明显回升。结构上看，据Omdia，DRAM服务器需求占比预计由2025年的50%提升至2030年的71%；据弗若斯特沙利文，AI端侧设备存储市场规模预计由2025年的395亿美元增至2030年的3008亿美元，同期服务器存储由860亿美元增至1744亿美元。存储需求正由传统消费电子向AI相关高附加值场景加速迁移，为板块景气延续提供基本面支撑。

供给端：服务器DRAM供给紧张或延续至2027年。据TrendForce，2027年RDIMM位元供给预计同比增长15%-20%，明显低于服务器CPU预期出货增速，有效供给增速仍相对有限。

天风证券认为，本轮存储景气改善并非单一终端补库驱动，而是需求结构变化、供给释放相对有限以及产业链库存周期修复共同作用的结果。随着AI算力建设持续推进，高端存储需求的重要性进一步提升。展望后续，在需求结构升级与供给约束仍存的背景下，存储价格和产业链盈利能力有望保持较好韧性，行业景气度或延续修复趋势。

（来源：天风证券20260721《存储行业深度：供需格局改善，AI驱动景气延续》）

精准布局国产算力及存储，关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达74%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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