广东
7月22日，硅光、液冷、F5G概念（千兆光纤网络）大幅拉升，紫光股份、星网锐捷午盘双双涨停，分别登上A股当日十大人气热股TOP1、TOP6。
受此提振，云计算方向走强，云计算ETF招商（159890）早盘冲高、截至午间收盘涨1.72%。浪潮信息、云天励飞-U涨超7%，中科曙光、拓维信息等多股拉升。
紫光股份、星网锐捷、中际旭创三大龙头催化
据最新业绩预告，紫光股份2026年上半年预计实现归母净利润19.1亿至23.2亿元，同比增长83.5%至122.89%。其中二季度单季归母净利润预计11.22亿至15.32亿元，同比增幅62%至121%。
资料显示，紫光股份为云计算ETF招商（159890）标的指数的第一大权重股、最新占比7.59%。
近期市场关注度较大的800G CPO 硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器和 AI 超节点等均属紫光股份的业务范畴，公司旗下新华三具备算-网-存-云-安全全栈交付能力，是国内交换机和算力板块的核心企业。
另一ETF成分股星网锐捷亦有催化，公司近日注册了《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》项目的软件著作权。据统计，今年以来星网锐捷新注册软件著作权6个，较去年同期增加了500%，显示产业创新实力大幅提升。
此外，云计算ETF招商（159890）第五大重仓股中际旭创，7月22日正式公告申请港股上市买卖，拟最高发行价不超过1010港元/股，发行募资约500亿元，有望成为2026年以来港股市场规模最大的IPO。
银河证券指出，全球主要云厂商及AI企业持续上调算力基础设施投资预算，1.6T光模块已进入批量交付周期，光通信行业正从周期性波动转向由技术迭代与资本开支共振支撑的长期扩张通道。
英伟达Vera CPU价值重估，拉动云计算基础设施全链条
海外市场方面，7月21日，英伟达公布了Vera CPU的更多技术细节，测试数据显示其协同速度高达其他CPU的2.2倍，支持最多1.6倍并发AI代理运行。这一数据表明，CPU在整个AI数据中心中的作用明显上升，将从“配角”重新回到AI基础设施的核心位置。
英伟达预计，未来整个服务器CPU市场规模有望达到2000亿美元。而Bernstein今年稍早估计，2025年成熟服务器CPU市场规模约为370亿美元。其价值重估直接利好云计算基础设施全链条——从CPU芯片设计到服务器整机制造，从数据中心运营到云服务交付。
业内分析认为，云计算ETF招商（159890）前十大重仓股中，浪潮信息（服务器整机）、中科曙光（服务器与算力基础设施）、紫光股份（网络设备与算力方案）等均有望受益于服务器CPU价值重估带来的整机价值量提升。
据悉，云计算ETF招商（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器与AI应用龙头，AI算力含量54%+AI应用含量35%，有望成为分享产业红利的核心抓手。
来源：中证指数公司
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