上海
7月21日~7月22日消息，国内外互联网大厂主要动态包括：
（1）重要公告/政策文件/行业动态：
媒体从北京市经信局获悉，上半年，全市数字经济增加值增速7.8%，其中数字经济核心产业增加值增速9.8%，对全市GDP增长的带动作用显著。北京下半年将布局建设Token工厂，力争新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。
7月19日，中国工程院院士、清华大学教授郑纬民在世界人工智能大会（WAIC2026）上表示：智能体时代真正稀缺的不只是芯片，而是稳定、低成本、高等级地产出Token的系统能力。
（2）国内互联网大厂动态：
①7月21日，腾讯云高管在出席世界人工智能大会分论坛时表示，为了将推理成本降低到极致，公司将大规模部署国产化算力和NPO超级节点。媒体称：腾讯云此举或推动国产算力基础设施进入规模化商用新阶段。
②7月21日，阿里千问推出图像生成基础模型Qwen-Image-3.0，支持4.5K token超长输入与复杂图文生成；同日，阿里千问Qwen3.8-Max-Preview最新版本上线。
③7月21日，腾讯混元发布科研智能体Hyra-1.0。
（3）机构观点：港股科技权重股EPS预期下修幅度最大时期已过
申万宏源认为，在机构配置持续下滑、基本面预期触底企稳、科技成长估值深度回调三重因素叠加下，港股市场当前已处于"三重底部"区域，具备筑底回升的基础条件。
主要权重股EPS预期下修幅度一度在今年5月中旬录得历史同期最大水平，主要原因在于互联网平台公司净利润受"外卖补贴"、"内卷式竞争"及AI资本开支上升等因素持续冲击。然而，随着一季报季于5月中下旬落幕，EPS预期出现明显企稳。
（4）海外互联网大厂映射：
①微软与Mistral扩大AI合作，签署数十亿美元欧洲AI基础设施协议。
③谷歌计划推出新型“Frozen”芯片，以大幅提高其AI模型的运行效率。
④Meta拟向Anthropic出租算力、合同上限百亿美元。
（5）互联网大厂指数：
腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达95%）。
截至7月21日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为22倍，位于近十年21.32%分位数，当前估值尚未反映权重股具备大模型能力和自研芯片能力的价值。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。
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