7月21日、消息早读、要点速递

来源：市场资讯

（来源：大树的格局）

2026世界人工智能大会闭幕，32个AI项目签约409亿元

• 简述：7月20日下午，WAIC 2026闭幕式在上海世博展览馆举行。32个上海市人工智能重点项目集中签约，总投资额超409亿元，覆盖AI基础设施、具身智能、科学智能、智能体应用等领域。本届大会全球线上流量超30亿，102个国家和国际组织代表出席。

• 视角：WAIC从“秀肌肉”变成了“做生意”——409亿真金白银落地，说明AI产业已经从“概念驱动”进入“订单驱动”阶段。32个项目覆盖从底层算力到上层应用的完整链条，这不是一场展会，是中国AI产业生态的集体亮相。

二、Kimi发布2.8万亿参数开源大模型K3

• 简述：7月17日，月之暗面正式发布Kimi K3，参数规模达2.8万亿，为全球参数最大的开源模型。拥有100万词元上下文窗口，采用MoE架构896个专家模块，每次推理仅激活16个。同时宣布暂停C端新用户订阅，将有限算力优先保障已订阅用户。

• 视角：2.8万亿参数直接把开源阵营的技术门槛抬到了“3万亿级别”。K3是目前全球第三强的模型，仅次于Fable 5和GPT-5.6 Sol。但“暂停新用户”暴露了残酷现实——算力不够。大模型公司的竞争，已经从“谁模型更强”进入了“谁算力更足”的阶段。

三、工信部将印发算力标准体系建设指南

• 简述：工信部表示将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。同时将开展新型传输协议、卡间互联等技术攻关，推进城域“毫秒用算”专项行动。

• 视角：算力正在从“稀缺资源”变成“可交易商品”。市场化定价意味着算力可以像电一样按需购买、按量计费——这是AI产业从“基建期”进入“运营期”的关键一步。谁先建立标准，谁就掌握话语权。

四、商汤科技联合国星宇航打造“千星万P”太空算力星座

• 简述：商汤科技与国星宇航签署战略合作，计划2026年完成“商汤号”算力卫星首发组网，2030年建成千颗级算力卫星、总算力超万P的“商汤太空算力星座”。

• 视角：AI的战场从地面延伸到了太空。地面万卡集群还不够，要在轨多星协同——这是全球首个天地一体AI算力星座计划。2026年首发组网，2030年千星万P，商汤在下一盘“太空算力”的大棋。

五、SpaceX星舰第13次试飞推迟至7月23日

• 简述：SpaceX将星舰第13次试飞推迟至7月23日。原定7月16日的试飞在点火阶段因部分发动机未能启动而自动中止。试飞取消后SpaceX市值一度蒸发约1000亿美元。

• 视角：星舰是SpaceX估值最重要的故事线之一，上市后第一次试飞就“熄火”，资本市场用1000亿市值蒸发投票——对“试飞失败”的容忍度比想象的低得多。7月23日再试，成败在此一举。

六、花旗上调中国股市至“超配”，下调韩国股市

• 简述：花旗在新兴市场资产配置中将中国股票评级上调至“超配”，同时将韩国股票评级从“超配”下调至“战术性中性”。理由是韩国市场波动剧烈，KOSPI隐含波动率已远超全球同类市场。花旗给出的MSCI中国指数年底目标价为92美元，潜在上行空间31%。

• 视角：全球资金在做“高低切换”——从波动剧烈的韩国半导体撤出，流向估值更合理的中国资产（港股）。AI行情有望从少数赢家向更广泛板块扩散。外资对中国资产的信心正在修复。

七、长鑫科技打新结果出炉：超770万个中签号

• 简述：长鑫科技（688825）披露IPO网上中签结果，中签号码共7,702,207个，每个中签号码可认购500股。网上发行最终中签率0.4714%。发行价8.66元/股。

• 视角：超770万个中签号，说明打新热度极高。0.47%的中签率意味着每200个申购账户只有1个能中——国产存储龙头的吸引力可见一斑。但7月20日是缴款日，579亿募资的“抽血效应”正式落地。

八、巴菲特计划8年内清仓伯克希尔股票

• 简述：7月14日，96岁的巴菲特宣布计划在约8年内处置掉其持有的全部伯克希尔股票（市值超1400亿美元）。他将8000股A类股转换为1200万股B类股，全部捐赠给四家家族慈善基金会。

• 视角：这不是看空市场，是“清仓自己”。96岁的股神在安排身后事——把1400亿美元全部捐出去，不给子女留一分。但1400亿的抛压分散在8年里，对市场冲击可控。

九、李嘉诚部署长和系世代交替

• 简述：李嘉诚旗下长和系完成电讯、港口、零售等多项资产出售与分拆，套现总额至少410亿美元（约3200亿港元）。74岁的“左右手”霍建宁预计在完成电讯业务剥离后退休，标志长和管理层进入新老交替阶段。

• 视角：李嘉诚在给长和系“换血”。巨额资产处置不是为了套现跑路，是为新一代管理层铺路——资产变现后的资金投向，才是真正的看点。

十、海通发展中报：净利5.23亿，同比增503%

• 简述：7月20日晚间，海通发展发布半年报，营收34.71亿，同比增92.78%；归母净利润5.23亿，同比增502.60%；扣非净利润5.21亿，同比增507.25%。

• 视角：营收翻倍、利润翻五倍——航运超级周期的暴力复苏。境内市场运价回升+运力优化，直接把利润弹性拉满。Q2单季利润同比暴增1406%–1666%，航运周期的凶猛程度可见一斑。

十一、同花顺中报：净利预增75%–95%

• 简述：同花顺预计上半年归母净利润8.78亿–9.79亿元，同比增长75%–95%；扣非净利润8.48亿–9.45亿元，同比增长75%–95%。

• 视角：资本市场交投活跃+AI技术落地金融信息服务——同花顺是A股“牛市放大器”。成交额天天3万亿，金融信息服务的需求自然水涨船高。

十二、睿创微纳中报：净利预增242%–270%

• 简述：睿创微纳预计上半年归母净利润12亿–13亿元，同比增长242%–270%；扣非净利润11.7亿–12.7亿元，同比增长256%–287%。8μm红外产品批量交付，毛利率明显上行。

• 视角：红外芯片龙头半年赚12亿，订单饱满+产能释放+毛利率提升三击。行业需求高景气，在手订单充裕——军工+红外双赛道都在爆发。

十三、霍尔木兹海峡通航量降至零，布油突破90美元

• 简述：伊朗革命卫队消息人士透露，霍尔木兹海峡通航量已降至零，任何穿越海峡的企图都将遭到打击。国际油价应声暴涨——布伦特原油突破90美元/桶，WTI原油突破84美元，涨幅均超3%。

• 视角：全球30%的海运石油通道被掐断，油价不涨才怪。美伊冲突持续升级，油价每涨10美元就把美国CPI推高0.5个百分点——美联储“不加息”的窗口正在被油价一点点焊死。

十四、现货黄金跌破4000美元/盎司

• 简述：7月20日，现货黄金盘中一度跌破4000美元整数关口，最低触及3982.32美元/盎司。伦敦银同步下跌。油价飙涨推升加息预期，贵金属集体承压。

• 视角：黄金的“避险光环”被强美元和加息预期盖过了。油价暴涨→通胀预期升温→美联储不敢降息→美元走强→黄金承压。4000美元是心理关口，跌破说明短期避险资金在撤离。

十五、7月20日港股大涨2.36%，恒指收复25100点

• 简述：7月20日，港股强势反弹。恒生指数涨2.36%报25143点；恒生科技指数涨2.79%报4752点。腾讯、阿里巴巴等重磅科技股领涨。成交3064亿港元。

• 视角：港股成了全球市场的“避风港”。经过上周五的急跌，恐慌情绪已明显释放。资金重新部署估值相对较低的港股——尤其是基本面稳健的中资科技股。美不再延续涉港国家紧急状态也是催化剂。港股初步呈现筑底走势。

十六、7月20日A股表现情况

• 简述：7月20日，A股三大指数高开低走、分化明显。沪指涨0.85%报3796.28点；深成指跌0.71%报13610.23点；创业板指涨0.42%报3443.1点；科创50涨0.19%报1718.69点。两市成交额约2.7万亿元，较前日放量约464亿元。板块方面，煤炭、电力、保险、石油石化、白酒等板块领涨；电子化学品、MLCC、元件、PCB、高带宽内存等板块领跌，多个板块指数跌幅超8%。全市场超3700只个股下跌。

• 视角：国家队托底+能源避险，存量资金在玩“跷跷板”。盘面分化的本质是资金在“政策底”和“基本面底”之间的摇摆——中国国新、中国诚通合计600亿增持信号点燃高股息板块，中国海油涨停；但科技板块仍在去杠杆出清，超3700只个股下跌说明资金只是在板块间腾挪。科创50微涨靠的是尾盘ETF放量护盘，而非主动买盘回归，反弹成色不足。

十七、7月21日美股表现情况

• 简述：7月21日（周一），美股三大指数集体收跌。道指跌0.59%报51839.26点；纳指跌0.05%报25508.07点；标普500跌0.19%报7443.28点。费城半导体指数涨0.60%报11743.849点，早盘一度涨超3%后涨幅大幅收窄。个股方面，微软涨超2%，谷歌、亚马逊涨逾1%；苹果跌超2%，特斯拉跌近3%。芯片股中，迈威尔科技涨超3%，英特尔涨逾2%，博通、美光科技涨近2%；SK海力士跌1.86%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%，阿里巴巴涨4.6%。布伦特原油收涨1.27%报89.22美元/桶。

• 视角：中东战火+油价飙升，芯片股反弹被扼杀在摇篮里。美国连续九晚轰炸伊朗，布油逼近90美元——油价每涨10美元就把美国CPI推高0.5个百分点，美联储降息预期又被浇了一盆冷水。费半早盘一度涨超3%，说明抄底资金想接飞刀，但地缘风险直接把反弹扼杀了。微软涨、苹果特斯拉跌说明资金在板块间做防御性切换。中概股逆势走强，全球资金在做“高低切换”。费半从6月高点已回撤超20%正式进入技术性熊市——单日0.6%的反弹改变不了中期趋势已被破坏的事实。