广东
美股存储芯片股，再度反弹。
周一美股开盘回暖，三大指数均小幅上涨，盘中，纳斯达克指数涨幅超过1%，不过截至发稿，三大指数均有所回落，道指飘绿。
盘面上看，芯片股回暖迹象明显，范埃克半导体ETF（SMH）涨幅超过2%。美光科技领涨，上涨超3.8%，超威半导体和SK海力士涨幅超过3%。已经连续6个交易日下跌的SapceX股价并未跟随大盘反弹，股价小幅下跌。此外，谷歌涨幅扩大至3.6%，消息面上，该公司正开发新芯片以运行AI模型。
上周，受芯片股表现拖累，标普500指数下跌1.6%，纳斯达克综合指数重挫2.9%，30只成份股的道琼斯指数下跌0.9%。此外，费城半导体指数在四周内第三次收跌，跌幅近9%。
科技巨头将密集发布财报
本周，美股市场将迎来多家科技巨头的季度业绩报告。七巨头中，谷歌母公司Alphabet、英特尔和特斯拉将在周二和周三盘后发布财报。
其中，持续受到巴菲特看好的谷歌尤为引人关注，其将在周二盘后发布二季度财报。投资者重点关注其云业务增速及AI搜索功能对广告收入的拉动效果。尽管谷歌在AI领域的布局持续推进，但市场担心微软和OpenAI的竞争可能侵蚀其搜索市场份额。
而谷歌主要竞争对手微软同样将在周二盘后发布财报。公司在周一宣布，将在其Azure 数据中心中部署 AMD Helios 服务器机架，并与元宇宙平台公司Meta、人工智能公司OpenAI 以及甲骨文公司等早期客户展开合作。Helios是AMD首款面向人工智能的机架级系统，也是该公司迄今为止对抗英伟达最具竞争力的举措。该产品预计将于今年晚些时候上市。分析师预计英特尔当季营收将小幅增长，但数据中心业务表现将是关键看点。
特斯拉将于周三盘后公布财报。由于全球电动车市场竞争加剧，特斯拉近期采取降价促销策略，市场担忧此举对毛利率的冲击。华尔街预计特斯拉第二季度交付量约45万辆，营收约为250亿美元，但汽车毛利率可能降至15%以下，较去年同期的18%明显下滑。投资者将重点关注马斯克关于新款车型和自动驾驶技术的进展表态。
除了七巨头外，IBM和诺基亚也将发布财报，两家公司更多反映企业IT支出和电信设备市场的需求状况。就在上周，IBM在预定财报发布日前一周，罕见地提前披露了第二季度初步业绩，营收与盈利双双不及华尔街预期，当天股价大跌25%。这是IBM自1987年“黑色星期一”股灾以来最严重的单日跌幅之一。
美联储政策前景仍然不明朗
美联储将在下周举行议息会议。虽然市场目前预判FOMC下周维持利率不变，但华尔街仍在激烈讨论何时加息。
前纽约联储主席杜德利撰文指出，即便下周议息会议收紧政策的说服力下降，但当前市场仍支撑维持偏紧货币政策。他表示，失业率贴近充分就业水平，但各类核心通胀指标介于2.4%至3.3%区间，双重政策目标失衡，需要限制性货币政策予以修正。此外，通胀连续五年高于2%目标，若行动迟缓，市场会质疑新主席沃什强硬表态缺乏实质配套；相比过度紧缩带来的损失，通胀长期超标代价更高。
但摩根士丹利给出完全相反判断，其首席美国经济学家迈克尔・盖彭（Michael Gapen）认为通胀下行节奏更温和， 美联储全年按兵不动，2027年通胀回落后方可降息两次。
德意志银行外汇研究主管乔治・萨拉韦洛斯（George Saravelos）则提及美联储另一种收紧政策的手段——缩减资产负债表。该机构表示， 若美联储改用缩表替代加息实施紧缩，美元将持续走弱。在萨拉韦洛斯看来，美联储国债持仓规模并无异常，缩表也并非治理通胀的有效工具。但若美联储决定将重点从加息转向资产负债表，这对美元而言无疑是利空信号。
校对：许欣
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