南方中证上海环交所碳中和ETF季报�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润亏损426.57万元 已实现收益1847.37万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金主要财务指标呈现一定波动。本期已实现收益18,473,709.08元，而本期利润为-4,265,715.38元，即亏损426.57万元。期末基金资产净值211,114,602.83元，期末基金份额净值1.0184元，加权平均基金份额本期利润-0.0188元。

主要财务指标报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）本期已实现收益18,473,709.08元本期利润-4,265,715.38元加权平均基金份额本期利润-0.0188元期末基金资产净值211,114,602.83元期末基金份额净值1.0184元

基金净值表现：过去三个月跑赢基准1.15个百分点 长期业绩优势显著

短期净值波动跑赢基准

过去三个月，基金份额净值增长率为-2.76%，同期业绩比较基准收益率为-3.91%，基金跑赢基准1.15个百分点；净值增长率标准差与基准一致，均为1.58%，显示跟踪误差控制良好。过去六个月净值增长率-2.77%，基准-3.88%，跑赢1.11个百分点。

长期业绩表现突出

长期来看，过去一年基金净值增长率33.74%，基准30.62%，超额收益3.12个百分点；过去三年净值增长率28.65%，基准20.03%，超额收益8.62个百分点；自基金合同生效（2022年7月11日）起至今，净值增长率1.84%，基准-7.85%，超额收益达9.69个百分点，长期跟踪效果显著。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（超额收益）过去三个月-2.76%-3.91%1.15%过去六个月-2.77%-3.88%1.11%过去一年33.74%30.62%3.12%过去三年28.65%20.03%8.62%自基金合同生效起至今1.84%-7.85%9.69%

投资策略与运作分析：市场震荡分化 跟踪误差控制良好

报告期内，市场呈现冲高回落、高位震荡分化格局，碳中和指数下跌3.91%。季初市场延续反弹，上证指数5月一度刷新近十年新高，中旬后受海外“滞胀”预期、美联储政策框架重塑及中东地缘扰动影响，风险偏好回落，指数失守4100点后宽幅震荡。市场结构化特征极致分化，AI产业链（半导体、硬件设备等）季涨幅超40%，能源链（石油石化）大幅回落，消费、医药生物等板块持续调整。

管理人通过自建指数化交易系统、日内择时交易模型等工具，将跟踪误差控制在理想范围。调仓方面，根据指数成份股调整制定详细方案并引入多方校验机制；针对大额申购赎回带来的权重偏差，通过日内择时交易最小化跟踪误差，整体运作合规安全。

资产组合情况：权益投资占比99.75% 债券配置仅0.04%

报告期末，基金总资产211,436,472.11元，资产配置高度集中于权益类资产。权益投资金额210,914,555.77元，占基金总资产比例99.75%，其中全部为股票投资；固定收益投资仅82,001.08元，占比0.04%，且全部为债券；银行存款和结算备付金合计405,982.32元，占比0.19%；其他资产33,932.94元，占比0.02%。基金保持高权益仓位，符合股票型指数基金的定位。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资210,914,555.77其中：股票210,914,555.773固定收益投资82,001.080.04其中：债券82,001.080.047银行存款和结算备付金合计405,982.320.198其他资产33,932.940.029合计211,436,472.11

股票投资行业分布：制造业占比94.0% 建筑业、水利环境等为辅

指数投资行业配置

报告期末指数投资的境内股票组合中，制造业公允价值198,400,527.20元，占基金资产净值比例94.0%，为绝对主导行业；建筑业4,474,234.00元，占比2.12%；水利、环境和公共设施管理业3,605,592.70元，占比1.71%；科学研究和技术服务业470,172.00元，占比0.22%。其余行业（如农林牧渔、采矿业、批发零售等）均未配置。

积极投资行业配置

积极投资部分规模较小，采矿业10,847.02元（占0.01%）、制造业352,710.59元（占0.17%）、交通运输仓储和邮政业472.26元（占0.00%），对整体组合影响有限。

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)C制造业198,400,527.20E建筑业4,474,234.002.12N水利、环境和公共设施管理业3,605,592.701.71M科学研究和技术服务业470,172.000.22合计210,550,525.90

前十大重仓股：宁德时代占比9.77% 前十大合计占净值43.74%

指数投资前十大股票合计公允价值92,384,858.69元，占基金资产净值比例43.74%，集中度较高。第一大重仓股宁德时代（300750）持仓52,476股，公允价值20,623,592.76元，占比9.77%；第二大重仓股长江电力（600900）持仓504,500股，公允价值13,354,115.00元，占比6.33%；洛阳钼业（603993）、阳光电源（300274）、比亚迪（002594）分别以4.87%、4.51%、4.23%的占比位列第三至第五。前十大重仓股涵盖新能源（宁德时代、阳光电源、比亚迪）、电力（长江电力）、周期（洛阳钼业、万华化学）等碳中和相关领域龙头企业。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1宁德时代20,623,592.769.772长江电力13,354,115.006.333洛阳钼业10,275,525.004.874阳光电源9,522,117.604.515比亚迪8,926,400.004.236万华化学8,612,819.004.087厦门钨业6,355,920.003.018汇川技术5,180,439.332.459巨化股份4,797,405.002.2710特变电工4,686,525.002.22

开放式基金份额变动：净赎回3800万份 份额总额降至2.07亿份

报告期期初基金份额总额245,290,171.00份，报告期内总申购份额2,000,000.00份，总赎回份额40,000,000.00份，净赎回38,000,000份，赎回率约16.31%（4000万份/期初24529万份）。期末基金份额总额207,290,171.00份，较期初减少15.53%，显示报告期内投资者赎回意愿较强。

项目单位：份报告期期初基金份额总额245,290,171.00报告期期间基金总申购份额2,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额40,000,000.00报告期期末基金份额总额207,290,171.00

管理人展望：AI算力与先进制造成中长期主线 关注中报盈利验证

管理人认为，三季度市场将在高位震荡中等待盈利验证，中报披露后核心矛盾将锚定企业盈利改善成色。中长期来看，“十五五”规划细则落地叠加AI产业浪潮，科技成长具备政策与产业双击逻辑；AI算力、先进制造等新质生产力方向仍是主线，景气边际修复的消费与出海链有望接力“复苏牛”。风险方面，海外滞胀压力、美联储政策不确定性及地缘冲突反复仍可能压制风险偏好。

风险提示与投资机会

风险提示

1. 流动性风险：报告期内基金净赎回3800万份，份额规模下降15.53%，若未来赎回持续，可能影响基金申赎效率及跟踪误差控制。
2. 市场波动风险：基金权益投资占比99.75%，高度暴露于股票市场波动，尤其碳中和指数成分股集中于制造业，若行业政策或景气度变化，可能导致净值大幅波动。
3. 集中度风险：前十大重仓股占净值43.74%，单一重仓股宁德时代占比近10%，个股波动对基金净值影响较大。

投资机会

1. 长期赛道机会：碳中和作为国家战略方向，叠加AI算力、先进制造等新质生产力驱动，相关产业链龙头企业（如宁德时代、阳光电源等）具备长期配置价值。
2. 指数工具属性：基金紧密跟踪中证上海环交所碳中和指数，为投资者提供低成本布局碳中和板块的工具，适合长期持有或波段操作。