甘肃
根据盖锡咨询数据显示，2026年上半年中国光伏组件累计出口量达119.8GW，同比下降1.6%。在去年高基数与全球库存调整的背景下，这个"微降"其实已经稳住了基本盘。
真正值得关注的是。据盖锡咨询数据，2026年6月中国组件出口量环比上升24.1%、同比下降5.3%。同比-5.3%说明整体出口仍处在调整区间，但环比+24.1%的跳升，明确指向一件事——海外补货周期正在启动。
一、夏季补货逻辑兑现：高温带动分布式"补库存"
我们在前期分析中曾提出一个判断：随着前期一季度海外重点港口库存可控，部分港口甚至备货偏低，随着进入北半球进入夏季，高温推升空调与制冷负荷，叠加部分市场电价走高，叠加刺激了海外分布式光伏的即期装机与经销商备货，分销渠道的补货。
6月的数据印证了这一点。环比+24.1%的回补，与夏季分布式补货的季节性高度吻合。从6月出口前五国家——荷兰、巴基斯坦、澳大利亚、菲律宾、巴西——的分布也能看出：欧洲、南亚、大洋洲、东南亚、拉美全面开花，是典型的出口回落修复，而非单点爆发。一句话：海外持续补货，6月确实"有提升"。
二、补货需求增长明显
6月中国组件出口第一大目的地仍是荷兰，出口量环比+13.6%、同比+14.3%；1-6月累计同比仅微降0.6%。
荷兰的意义，在于它是欧洲最重要的转口枢纽——鹿特丹港辐射德国、法国、比荷卢及北欧。长期以来，荷兰向来是中国组件进入欧洲的"风向标"，其出口节奏很大程度上映射了欧洲整体需求的冷暖。
两个信号偏正面：①6月同比+14.3%由负转正，说明欧洲终端需求较去年同期已在修复；②1-6月累计同比仅-0.6%，几乎持平，意味着欧洲市场从去年下半年的深度去库存中企稳。就"欧洲需求是否企稳"这一问题，荷兰是最好的代理指标，但并非完整镜像——它给出的答案是偏乐观的。
三、巴基斯坦：98.8%环比暴涨，量增价跌的"走量"逻辑
6月出口排名第二的巴基斯坦，是最亮眼的一匹黑马：环比暴涨98.8%、同比上升50.3%，但均价环比下滑3.0%。
"量价背离"是理解巴基斯坦的关键：
①量能如此陡峭地拉升，对应的是分销渠道集中补货+当地项目需求释放。巴基斯坦长期受电力短缺、负荷削减与高电价困扰，屋顶光伏经济性极其突出，是典型的分销型市场；同时，近期工商业（C&I）与部分地面项目也在放量。
②均价环比-3.0%，说明这波增长是"以价换量"、靠走量兑现的——经销商在夏季高峰前批量锁货，价格竞争随之加剧。
简单说：巴基斯坦的暴涨，是"分销补货+项目需求"双轮驱动，且当前阶段更偏走量，而非涨价逻辑。对组件厂而言，这是实打实的出货增量。
四、澳大利亚：电网瓶颈下的"常态需求"
排名第三的澳大利亚，6月环比微升2.2%、同比上升21.8%；1-6月累计同比+21.7%。
和巴基斯坦的"脉冲式"暴涨不同，澳洲呈现的是稳健、线性的常态增长——累计+21.7%的同比增速，与单月+21.8%几乎一致，说明增长是持续的、结构性的，而非某个月的偶发跳升。澳大利亚电网长期面临输配电瓶颈、并网延迟与弃光压力，屋顶光伏渗透率已居世界前列。电网越是"卡脖子"，用户端自发自用、加装储能的意愿就越强——这是一种由电网约束内生的、长期存在的常态需求，不太会因短期价格波动而逆转。
6月的出口结构已经很明显地"换挡"：
对2026下半年的判断：环比+24.1%的补货潮，大概率会在Q3延续（夏季高温+经销商补库惯性），但同比回落-5.3%仍在提醒我们，全球总需求仍在调整期，出口的回暖是"结构性修复"而非"全面反转"。真正能穿越周期的，是那些在价格之外，抓住了分销网络、项目渠道与本地化能力的企业。
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