长盛沪深300指数(LOF)季报解读：A类净值增长12.82% 净赎回率9.04%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1.87亿元 份额净值2.05元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），长盛沪深300指数(LOF)A类与C类份额均实现盈利。A类基金本期利润18,672,830.60元，加权平均基金份额本期利润0.2373元；C类本期利润230,722.48元，加权平均基金份额本期利润0.2324元。期末A类基金资产净值153,562,746.29元，份额净值2.0467元；C类资产净值1,953,864.46元，份额净值2.0385元。

主要财务指标长盛沪深300指数(LOF)A长盛沪深300指数(LOF)C本期已实现收益（元）7,732,641.6797,462.70本期利润（元）18,672,830.60230,722.48加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）153,562,746.291,953,864.46期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类超额收益1.51% 年化跟踪误差3.18%

A类份额过去三个月净值增长率12.82%，同期业绩比较基准收益率11.31%，超额收益1.51%；净值增长率标准差1.24%，较基准标准差高0.05个百分点。C类份额过去三个月净值增长率12.77%，超额收益1.46%，标准差同样为1.24%。报告期内基金日均跟踪误差0.1376%，年化跟踪误差3.1760%，符合基金合同约定的“年化跟踪误差小于4%”的目标。

阶段A类净值增长率基准收益率超额收益A类标准差基准标准差标准差差异过去三个月12.82%11.31%1.51%1.24%1.19%0.05%过去六个月10.07%7.24%2.83%1.13%1.07%0.06%阶段C类净值增长率基准收益率超额收益C类标准差基准标准差标准差差异过去三个月12.77%11.31%1.46%1.24%1.19%0.05%过去六个月9.96%7.24%2.72%1.13%1.07%0.06%

投资策略与运作分析：科技成长领涨 严格控制跟踪误差

管理人指出，2026年二季度A股市场呈现“先抑后扬、极致分化”特征，科技成长板块（电子、通信、半导体设备等）受AI产业资本开支扩张及国产替代驱动领涨，传统消费、金融地产板块承压。市场成交日均3万亿元但交易集中度提升，“一九行情”凸显。操作上，基金严格遵守合同，通过指数复制和量化手段调整权重，降低交易成本以控制跟踪误差。

基金业绩表现：A/C类净值增长超12% 跑赢基准

截至报告期末，A类份额净值2.0467元，报告期增长率12.82%；C类份额净值2.0385元，增长率12.77%，均跑赢同期业绩比较基准（11.31%）。长期来看，A类自基金合同生效起至今累计净值增长率162.24%，较基准（74.59%）超额87.65%，体现出长期跟踪有效性。

宏观经济与市场展望：政策托底新质生产力 警惕风格再均衡风险

管理人认为，国内货币政策延续适度宽松，结构性工具支持科创、小微等领域，财政政策重点扶持新质生产力相关产业；海外需关注美联储政策调整及地缘风险。市场层面，科技成长板块短期或因交易拥挤存在波动，需警惕“极致分化后风格再均衡”带来的调整压力，高股息、业绩确定性强的防御性板块或具配置价值。

基金资产组合：权益投资占比90.57% 现金类资产7.65%

报告期末基金总资产160,427,993.76元，其中权益投资（全部为股票）145,293,098.84元，占比90.57%；银行存款和结算备付金合计12,276,876.23元，占比7.65%；固定收益投资仅122.02元（1只可转债），占比0.00%；其他资产2,857,896.67元，占比1.78%。资产配置符合指数基金高权益仓位特征。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）145,293,098.84银行存款和结算备付金12,276,876.237.65固定收益投资0.00其他资产2,857,896.671.78合计160,427,993.76

股票投资行业分布：制造业占比超70% 金融业12.69%

指数投资部分，制造业以116,083,859.00元（占基金资产净值74.30%）居首，电力、热力、燃气及水生产和供应业（4.02%）、金融业（12.69%）次之。积极投资部分仅涉及制造业（0.75%）和科学研究和技术服务业（0.01%），规模较小。行业配置与沪深300指数权重结构基本一致，科技成长领域配置集中。

行业类别指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业116,083,859.00电力、热力、燃气及水生产和供应业6,256,810.004.02金融业19,736,972.57信息传输、软件和信息技术服务业3,142,348.902.02科学研究和技术服务业2,419,851.851.56

前十大股票持仓：中际旭创占比4.74% 科技股占主导

指数投资前十大股票中，科技成长标的占据主导。中际旭创（300308）以7,366,000.00元公允价值居首，占基金资产净值4.74%；宁德时代（300750）、新易盛（300502）分别占3.58%、3.37%。传统权重股贵州茅台（600519）、中国平安（601318）占比1.90%、1.59%，排名第四、第八。积极投资前五大股票均为科创板标的，西安奕材（688783）、摩尔线程（688795）占比0.30%、0.28%，但均处于限售期锁定状态。

序号股票代码股票名称指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中际旭创7,366,000.004.742宁德时代5,565,021.603.583新易盛5,244,480.003.374贵州茅台2,950,684.611.905澜起科技2,733,008.101.76序号股票代码股票名称积极投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）流通受限情况1西安奕材461,379.600.30限售期锁定2摩尔线程432,473.600.28限售期锁定3华润新能源74,824.110.05新股未上市

基金份额变动：A类净赎回745万份 净赎回率9.04%

报告期内，A类份额遭遇较大规模赎回：期初份额82,484,489.68份，期间申购3,573,137.10份，赎回11,029,272.65份，期末份额75,028,354.13份，净赎回7,456,135.55份，净赎回率9.04%。C类份额期初985,256.84份，净赎回26,775.64份，期末958,481.20份，净赎回率2.72%。A类份额赎回压力或与市场风格极致分化下投资者调仓有关。

项目长盛沪深300指数(LOF)A长盛沪深300指数(LOF)C期初份额（份）82,484,489.68985,256.84期间申购份额（份）3,573,137.10231,686.35期间赎回份额（份）11,029,272.65258,461.99期末份额（份）75,028,354.13958,481.20净赎回份额（份）7,456,135.5526,775.64净赎回率9.04%2.72%

风险提示：积极投资存在限售股流动性风险 警惕市场风格切换

基金积极投资持仓中，西安奕材、摩尔线程等前五大股票均处于限售期锁定或新股未上市状态，合计公允价值991,563.72元，占基金资产净值0.64%，若未来集中解禁或对净值产生短期冲击。此外，管理人提示当前市场“一九行情”特征显著，科技成长板块交易拥挤，需警惕风格再均衡带来的波动风险，建议投资者关注长期指数配置价值，避免追涨杀跌。