河北
来源：市场资讯
（来源：金融投资报记者 金融投资报）
公募基金二季报披露进入高峰期，三位知名基金经理的调仓路径同步“浮”出水面。
截至7月20日，已有超3000只非货币基金公布了二季报，其中就包括多位知名基金经理管理的产品：
方建管理的银华集成电路持续深耕半导体主线，高位选择加仓设备、存储类核心标的，坚定看好科技自主可控长期机遇；傅鹏博管理的睿远成长价值在AI光模块大幅上涨后兑现收益，减持中际旭创、新易盛，同步布局炬光科技，切入高功率半导体激光赛道；广发基金刘格菘再度重仓昔日核心持仓股兆易创新、圣邦股份，加码半导体，持续看好AI产业长期红利，同时也减持了中际旭创。
面对板块短期调整，三位基金经理也在季报中阐述了对半导体、AI产业链后市走向的判断，为三季度科技板块布局提供公募视角参考。
银华基金方建持续看好半导体
银华集成电路今年上半年规模大增200亿元，由一季度末的79亿元增至二季度末的279亿元，除了上半年基金净值大涨158%以外，基金也获得约22亿份净申购。
作为主题基金，银华集成电路的前十大重仓股均来自半导体行业，包括中科飞测、芯源微、华海清科、精测电子、北方华创、中微公司等，科创板股占比较大。
相比今年一季度末，前十大重仓股个股均没有变化，在规模增长的背景下，基金加仓了绝大部分个股，如华海清科、中微公司、中芯国际等，仅富创精密被小幅减持。
近期以来，半导体板块持续调整，后市何去何从也成为市场关注的焦点。
基金经理方建在季报中表示，虽然市场涨幅较大，面临一定调整压力，但对2026年三季度的市场走势，我们并不悲观。
半导体行业是长坡厚雪赛道，即使有波动，大部分优质公司的股价仍是波浪式上行模式。中国的高质量转型正渐显成效，科技成长股行情仍能持续很久。半导体是科技股的中坚力量，国产化率提升仍是当前国内半导体领域最确定的投资机会之一。
睿远基金傅鹏博减持中际旭创
由知名基金经理傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值今年二季度持有的个股变化不大，仍然主要持有通信设备、元件、半导体、电池等行业的龙头股，但持仓结构有所调整，减持了中际旭创、新易盛等涨幅较高的AI龙头股。
基金前十大重仓股中，较一季度末新进了一只股票，是来自科创板的半导体行业个股炬光科技。同时小幅增持了大族激光。仍然重仓新易盛、东山精密、立讯精密等个股，这些个股持有期限均在一年以上。
其中，立讯精密重仓持有已超过6年。同时减持了中际旭创、东山精密，持仓均减少了一半以上，同时小幅减持了新易盛。
二季度末，该基金股票仓位在89%左右，较一季度末小幅下降。资产规模为222亿元，均来自基金净值的增长，其基金份额净赎回15亿份以上。
基金经理在二季报中分析指出，在二季度行情快速上涨的过程中，顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分收益。增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的，减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量。重点配置的子板块还包含新能源光伏、生物医药。港股的持仓明显减少，港股整体估值便宜，但也没有急于加大配置力度。
进入三季度，红利和价值个股能否得到市场的眷顾？风格上高科技和传统行业能否平衡？关注度很高的公司在科创板上市后后续如何表现？这些问题都值得观察和思考。
广发基金刘格菘加仓“旧爱”
由刘格菘管理的广发科技先锋在二季度加仓了半导体，前十大重仓股中的半导体占比明显提升。新晋重仓股主要包括兆易创新、圣邦股份、北方华创，均来自半导体板块。
其中，第一大重仓股兆易创新，以及圣邦股份也曾是刘格菘过去曾长期重仓持有的股票。同时，基金加仓了中微公司、寒武纪、中芯国际等半导体个股。减持了中际旭创和东山精密。
截至二季度末，该基金股票仓位为94%，较一季度末提升了8个百分点，资产规模99亿元，较一季度末增长了18亿元左右，主要来自净值的增长。基金份额较一季度末净赎回15.6亿份。
刘格菘在二季报中表示，AI相关行业需求仍在快速爆发阶段，供给格局稳定，市场份额可能会进一步向龙头公司集中。
从行业景气和供需格局维度分析，AI相关行业是下半年乃至明年最值得投资的方向。如果还是用过去的均值回归框架看这轮产业趋势，就会错失时代红利。下半年，将沿用供需格局分析框架，在每一个细分方向寻找投资机会。
| 金融投资报记者 刘庆华 |
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
