坏账率80%！中资在印度被“撸贷大军”上了一堂惨痛的风控课

你敢信吗？一群拿着国内网贷成功经验出海掘金的老板，居然在印度栽得底朝天。放出去一百块只能收回二十块，中小平台坏账直接干到八成，几百家平台进去，最后九成五都关门退场，算下来足足亏了几十亿美元。这场让全行业傻眼的惨败，到底是怎么来的？

2019年前后，国内网贷监管收紧，这帮已经赚得盆满钵满的玩家，转头就带着复制成功模式的野心杀入印度市场。那个时候的印度，在这帮人眼里简直是天上掉馅饼的处女地。14亿人口里，一半都没接触过正规银行服务，信用卡渗透率才不到5%，6亿多智能手机用户背后，明摆着是巨大的信贷缺口。

更舒服的是，当地法律没有明确规定贷款年化利率上限，还允许平台收各种名目的手续费。对习惯了做高息放贷的中资平台来说，这不就是送上门的钱袋子。巅峰时期，印度每三家线上借贷平台就有一家带中资背景。

小米直接把自家信贷产品预装在印度市场卖的手机里，预装用户一度破亿，360集团旗下的平台，更是做到了日放六万单借款的规模。谁能想到六年过去，当初浩浩荡荡的淘金大军，几乎全军覆没。

官方统计过，2019到2025年间，117家入局印度的中资网贷和金融科技公司里，112家完全关停，退出率超过95%。坏账率普遍突破50%，中小平台更是冲到80%，这场被寄予厚望的出海之旅，最终以全行业溃败草草收场。

这帮玩家最大的问题，就是严重低估了印度市场的复杂程度，原本引以为傲的风控体系，到这直接近乎完全失灵。印度征信机构的数据显示，截至2024年3月，全国只有不到9%的印度人查询过信用分，至少四亿人完全没有任何信用记录，农村地区更是几乎为零。

中资平台依赖的大数据风控模型，直接没了扎根的土壤。当地身份系统漏洞百出，伪造证件、冒用他人身份借款都是随处可见的常规操作。催收手段到了印度也彻底玩不转，一点作用都没有。

印度有22种官方语言和数千种方言，平台准备的英语和印地语催收话术，碰到说其他方言的借款人，根本就是对牛弹琴。本来想着联系借款人亲友施压，搞所谓的社会性死亡，结果印度底层民众根本不吃这一套。

反而还会把撸贷不还钱的经验，主动分享给整个社区的熟人。想要走法律途径追回欠款？印度司法效率低到离谱，一桩债务纠纷平均要耗三到五年，算下来诉讼成本比借款人欠的钱本身还高，根本赔不起。

更致命的是，印度本土已经形成了一条完整高效的撸贷黑色产业链。不少深谙中资网贷规则的导师，本身之前就在中资网贷公司做过审核和运营，对平台风控的所有漏洞都摸得门清。

这些人在社交平台建起几百人的大群开班授课，课程内容细到离谱，教你怎么伪造工作证明和银行流水，怎么绕过人脸识别等风控环节，怎么同时操作几十个平台借到钱。钱到账之后还有标准化教程，教你换手机号删APP，完美躲避催收。

就这么一套操作下来，原本想着收割印度市场的中资网贷平台，直接从收割者变成了人家的免费提款机，想不亏都难。最后给中资网贷致命一击的，还是印度监管层面的政策变化。

2022年印度央行就发布了数字借贷指南，建起了监管框架，2025年5月又正式发布了明确的指引，要求所有贷款APP必须列入白名单，还要展示有效的运营许可。

紧接着印度电子和信息技术部，直接启动了对九十多家中资背景贷款APP的封禁程序。后续印度官方报告里，更是直接把中资贷款APP和加密货币骗局相提并论。

大批中资平台本来就被居高不下的坏账拖得喘不过气，又过不了合规要求，只能陆续退出市场，不少巨头也没能幸免。蚂蚁集团2025年以约4.5亿美元的价格，清仓了印度支付公司Paytm的剩余股份。

小米的Mi Credit因为拿不到金融牌照，早就停止了新用户放贷，累计亏损超过2.6亿人民币。奇富科技2025年三季报显示，投资活动现金流净额为负120.77亿元，应收贷款拨备金额达8.38亿元，同比涨了75%。

2025年末，奇富科技把74.29亿元的个人消费贷不良资产包，作价3.08亿元出售，出售价格甚至不到五折，亏得底裤都快没了。

这场惨败扒开来看，中资网贷自身的贪婪和短视，是没法忽视的深层原因。当初杀进印度市场的玩家，大多抱着捞一笔就走的投机心态，根本没想着做长期合规的生意。

为了疯狂抢占市场份额，平台直接把风控当成摆设，审核门槛一降再降，所有人都在赌自己能赶在市场崩盘前安全离场，结果泡沫破裂的速度，远超所有人的想象。

国内网贷的坏账率普遍控制在5%到8%之间，到了印度直接飙升到75%到80%，放出去一百块只能收回二十块，这二十块还要付办公室租金、员工工资和当地税款，根本赚不到钱。

哪有什么放之四海而皆准的商业模式，出海拓展市场，不能光盯着人家的缺口，忽视了当地文化、社会结构和监管环境的差异，简单复制成熟市场的打法，注定要付出惨痛的代价。这场几十亿美元买来的教训，足够给所有出海的企业提个醒。

参考资料：央视财经 中资网贷印度市场惨败调查