北京
来源：新浪基金∞工作室
主要财务指标：本期利润5.78万元 期末净值1045万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安合润定开债实现本期已实现收益55,117.81元，本期利润57,775.81元，加权平均基金份额本期利润0.0058元。截至报告期末，基金资产净值10,451,251.80元，基金份额净值1.0451元。
主要财务指标报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）本期已实现收益55,117.81元本期利润57,775.81元加权平均基金份额本期利润0.0058元期末基金资产净值10,451,251.80元期末基金份额净值1.0451元
净值表现：各阶段均跑输基准 成立以来差距达11.27%
报告期内，基金份额净值增长率为0.56%，低于业绩比较基准（中债综合指数总财富收益率）的1.19%，差距0.63个百分点。拉长时间维度看，各阶段业绩均显著跑输基准：过去六个月跑输1.00%，过去一年跑输1.98%，过去三年跑输7.61%，自2019年12月25日成立以来累计跑输11.27%。
阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（跑输幅度）过去三个月0.56%1.19%-0.63%过去六个月1.03%2.03%-1.00%过去一年-0.36%1.62%-1.98%过去三年5.20%12.81%-7.61%自基金合同生效起至今18.44%29.71%-11.27%
投资策略与运作：债市下行中调整持仓 波段交易未改业绩颓势
基金管理人表示，二季度债券市场收益率整体下行，曲线陡峭化下移。4月受资金面持续宽松影响，短端资产收益率稳步向下，长债先下后上；5月资金价格中枢维持低位，短端利率震荡上行，下旬跨季资金收紧引发市场担忧，临近跨月央行释放呵护信号，市场情绪回暖，短端强于长端、曲线趋陡。报告期内，基金结合资金面水平和债券定价情况调整持仓结构，积极参与波段交易机会，但未能扭转业绩跑输基准的局面。
资产组合：债券占比72.59% 单一券种持仓集中度86.82%
截至报告期末，基金总资产12,501,031.85元，其中固定收益投资占比72.59%（9,074,095.89元），银行存款和结算备付金占比11.11%（1,389,130.45元），其他资产占比16.30%（2,037,805.51元）。债券投资全部为政策性金融债，具体持仓仅“26农发01”（债券代码260401）一只，持有90,000张，公允价值9,074,095.89元，占基金资产净值比例高达86.82%，持仓集中度显著。
项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资9,074,095.89银行存款和结算备付金合计1,389,130.45其他资产2,037,805.51合计12,501,031.85债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）26农发0190,0009,074,095.89
份额变动：报告期无申赎 管理人100%持股
报告期内，基金份额总额无变化，期初与期末均为10,000,422.17份，期间无申购、赎回及拆分变动。基金管理人平安基金管理有限公司持有10,000,000.00份，占基金总份额比例100%，为唯一机构持有人，且该部分份额为发起资金，承诺持有三年。
项目份额（份）报告期期初基金份额总额10,000,422.17报告期期间基金总申购份额报告期期间基金总赎回份额报告期期末基金份额总额10,000,422.17持有人类型持有份额（份）占基金总份额比例（%）基金管理人固有资金10,000,000.00
风险提示：规模连续60日低于5000万 单一持有人与债券集中风险凸显
报告披露，本基金已出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形，且截至期末未消除。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或终止合同的风险。同时，单一机构持有人（管理人）持有100%份额，若其选择大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险及资产变现冲击成本。此外，债券持仓高度集中于“26农发01”一只券种，若该债券信用状况或市场价格发生不利变化，将对基金净值产生显著影响。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
