广发国证2000ETF联接季报解读：C类份额赎回率104% A类净值跑赢基准0.26%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1345万元 C类212万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发国证2000ETF联接基金A类和C类份额均实现盈利。A类份额本期已实现收益548.45万元，本期利润1344.71万元，期末基金资产净值1.04亿元，期末份额净值1.8606元；C类份额本期已实现收益85.13万元，本期利润212.18万元，期末基金资产净值1473.00万元，期末份额净值1.8388元。

主要财务指标广发国证2000ETF联接A广发国证2000ETF联接C本期已实现收益（元）5,484,500.13851,273.68本期利润（元）13,447,051.112,121,841.63加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）103,634,400.6514,729,944.17期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A/C类均跑赢基准 三个月超额收益0.26%/0.20%

过去三个月，A类份额净值增长率12.72%，业绩比较基准收益率12.46%，超额收益0.26%；C类份额净值增长率12.66%，超额收益0.20%。两类份额净值增长率标准差均为1.54%，略低于基准的1.55%，跟踪误差控制较好。

过去六个月，A类净值增长率14.13%，基准13.22%，超额收益0.91%；C类净值增长率14.02%，超额收益0.80%。长期来看，自基金合同生效（2023年6月12日）至今，A类累计净值增长率50.77%，基准38.76%，超额收益12.01%；C类累计净值增长率50.77%，超额收益12.01%。

阶段广发国证2000ETF联接A业绩比较基准超额收益净值增长率标准差收益率标准差净值增长率-基准收益率过去三个月12.72%1.54%12.46%1.55%0.26%过去六个月14.13%1.57%13.22%1.58%0.91%阶段广发国证2000ETF联接C业绩比较基准超额收益净值增长率标准差收益率标准差净值增长率-基准收益率过去三个月12.66%1.54%12.46%1.55%0.20%过去六个月14.02%1.57%13.22%1.58%0.80%

投资策略与运作：指数化被动投资 聚焦目标ETF跟踪

作为ETF联接基金，本基金采用指数化被动投资策略，主要通过持有目标ETF（广发国证2000ETF，代码159907）及指数成份股等，间接复制国证2000指数表现。报告期内，基金管理人积极应对成份股调整、申赎等因素对跟踪效果的冲击，以降低跟踪误差。

业绩表现：A类12.72%、C类12.66% 均超基准

报告期内，A类基金份额净值增长率12.72%，C类12.66%，同期业绩比较基准收益率12.46%，两类份额均跑赢基准。

宏观经济与市场展望：外部扰动下政策支持科创 中小盘结构性分化

管理人认为，2026年二季度外部环境复杂，市场对通胀压力关注度提升，季度末情绪随协调成果显现有所缓和。国内政策侧重应对外部冲击，财政与货币政策灵活调整，缓解物流和能源价格波动对产业链的制约。产业层面，供应链安全与自主可控受重视，国产替代进程深化；政策加大对科创类中小企业流动性支持，生成式AI在垂直场景应用持续深化，智能化转型成为中小企业降本增效重要方向。国证2000指数代表的中小盘企业结构性分化，具备核心成长能力、技术优势和自主可控逻辑的企业表现出韧性。

基金资产组合：93.46%投向目标ETF 固定收益占比0.33%

报告期末，基金资产总值1.20亿元。其中，基金投资（主要为目标ETF）占比93.46%，金额1.13亿元；固定收益投资（全部为国家债券）占比0.33%，金额40.26万元；银行存款和结算备付金合计占比5.34%，金额643.01万元；其他资产占比0.87%，金额104.60万元。

资产类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）基金投资112,568,377.27固定收益投资402,592.770.33银行存款和结算备付金合计6,430,109.035.34其他资产1,046,024.700.87合计120,447,103.77

目标基金投资：100%持有广发国证2000ETF

报告期末，基金100%投资于目标ETF——广发国证2000交易型开放式指数证券投资基金（代码159907），公允价值1.13亿元，占基金资产净值比例95.10%。

序号基金名称基金类型运作方式公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1广发国证2000交易型开放式指数证券投资基金股票型交易型开放式112,568,377.27

股票投资组合：未直接持有股票

本基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF间接跟踪指数，报告期末未直接持有境内股票及港股通股票。

债券投资组合：仅持有4000张国债 占比0.34%

报告期末，基金仅持有1只国家债券——“26国债01”（代码019827.SH），数量4000张，公允价值40.26万元，占基金资产净值比例0.34%。

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1019827.SH26国债014,000402,592.770.34

开放式基金份额变动：C类总赎回率104% A类净赎回20.46%

报告期内，A类份额期初6524.45万份，总申购380.37万份，总赎回1334.77万份，期末5570.05万份，净赎回954.40万份，净赎回率14.63%（净赎回份额/期初份额），总赎回率20.46%（总赎回份额/期初份额）。

C类份额期初1069.67万份，总申购847.25万份，总赎回1115.86万份，期末801.06万份，净赎回268.61万份，净赎回率25.11%，总赎回率104.32%（总赎回份额/期初份额）。

项目广发国证2000ETF联接A（份）广发国证2000ETF联接C（份）报告期期初基金份额总额65,244,479.2710,696,708.71报告期期间基金总申购份额3,803,711.368,472,529.90报告期期间基金总赎回份额13,347,661.8511,158,605.74报告期期末基金份额总额55,700,528.788,010,632.87

风险提示：C类份额申赎波动较大 需警惕流动性风险

报告期内，C类份额总赎回率高达104.32%，申赎波动显著，可能对基金规模稳定性及跟踪效果产生影响。投资者需关注C类份额短期申赎行为对基金运作的潜在冲击，谨慎评估流动性风险。

投资机会：中小盘科创企业受政策支持 AI应用或成结构性亮点

管理人指出，政策对科创类中小企业的流动性支持力度加大，生成式AI在垂直场景的应用深化推动智能化转型，国证2000指数中具备核心成长能力、技术优势的中小盘企业或存在结构性投资机会。投资者可通过该基金布局中小盘成长赛道，但需注意指数波动风险。