浙江
全球股市底部区间与A股下半年完整行情预判
一、亚洲主要市场底部区间梳理
1. 日本股市：60000点附近构筑阶段小底部。前期依靠美元套息热钱、半导体AI抱团走出长牛，资金扎堆单一赛道，产业空心化问题凸显，流动性收紧后高位兑现压力持续释放，6万点是多头阶段性防守底线，仅存在技术性反弹，反转条件不足。
2. 韩国KOSPI：6000-6200点为核心政策底部。此前存储板块杠杆牛市破裂，多次触发市场熔断，三星、SK海力士跌幅动辄超10%，外资持续出逃，6000关口是资金集中承接区间，反弹仅为减仓窗口，芯片泡沫出清周期未结束。
3. 中国台北加权指数：40000--42000点支撑有效。全市场绑定半导体产业链，跟随全球存储、算力板块同步回调，抱团瓦解后估值持续压缩，45000点是中期价值底，难再现上半年单边上涨行情。
二、美股后市判断：高位存在补跌风险
道琼斯持续刷新历史高位，但市场结构严重分化，行情仅靠少数科技权重托举，整体估值处于历史极高分位。伴随美联储加息预期升温、中期选举政策不确定性提升，三季度大概率迎来整体性补跌；美光、闪迪、英特尔等芯片存储企业持续走弱，美股科技股挤泡沫行情尚未结束，仅苹果、微软等少数龙头具备韧性。道琼斯目标45000--48000支撑！
三、A股指数关键支撑与盘面现状
创业板
自高点4380点大幅回落至3387点，阶段跌幅超千点，下方3250-3300点缺口是强技术支撑，本轮调整尚未完全到位；基本末期！
四，科技股个股补跌风险！
严重高估科技股，谨防大面积不跌？
特别海光信息，铜冠铜箔，天孚通信，光迅科技，长芯博创，国际复材，长飞光纤，东山精密，生益科技，联讯仪器，华虹宏力，华天科技，通富微电，摩尔线程，等大批科技股！
当下中芯国际，寒武纪，北方华创，两大未公布！护估计增长幅度300%，依然严重高估！
公布业绩，江波龙，德明利，伯维存储，新易盛，勉强及格？
不必恐慌和恐惧。
科技股高位高估值个股大规模补跌！实在中报业绩和估值太不排配，透支十年涨幅！
五，
上证指数最低下探3745点，3700-3728点是二次市场底，3800点以下全部属于诱空挖坑，下行空间已经极度有限，长线资金逢低逐步布局。
六
盘面结构性割裂极致：上半年暴涨的科技股普遍回撤30%-50%，即便中报业绩同比增长，估值仍高出价值板块3至5倍，业绩增长多依赖原材料涨价，并非技术创新兑现，估值泡沫未充分消化，每一轮反弹都是逃顶机会。
七
反观券商、保险、有色金属、基础化工，是二季度业绩增长核心主线。周期品量价齐升，券商受益市场放量利润翻倍，但板块股价长期处于2500-3000点历史低位，估值严重错配，中报集中披露阶段，价值投资修复行情正式启动。
八、七月收官与下半年整体策略
下周迎来七月下半城，，市场风格切换趋势彻底明朗：科技股反弹持续不高，坚持逢高减持、分批逃顶；市场重心全面转向低估值价值赛道。
下半年行情主线锁定大金融，券商为领涨核心，保险、有色、化工同步跟随修复，中长期目标直指5180点。
2027年将迎来价值板块完整牛市，高位题材科技股持续消化估值，市场资金彻底完成高低切换。
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价值投资春天，大面积补涨潮开始！
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