北京
保险资管行业正在进入“严监管常态化”阶段。7月17日，两家保险资管公司及相关责任人因保险资金运用不规范“吃下”金融监管总局的罚单。
近两年，保险资管领域乱象“冒头”，监管部门罚单频频。多家保险资管公司“踩红线”暴露出哪些问题？严监管背景下，这些机构又该如何避免违规问题发生？
对机构和个人双罚成常态
又有保险资管机构接到监管罚单！
7月17日，金融监管总局披露的行政处罚信息显示，太平资产管理有限公司（以下简称“太平资产”）及相关责任人因保险资金运用不规范被处罚。其中，金融监管总局对太平资产罚款60万元，对郭婧、刘洋警告并罚款合计14万元。太平资产近日公告称，公司高度重视前述事项，在监管检查发现问题的第一时间，立即采取针对性措施，相关问题现已全部整改完毕。
此外，国寿投资保险资产管理有限公司及相关责任人同样因保险资金运用不规范被罚。其中，金融监管总局对国寿投资保险资产管理有限公司罚款45万元，对郎晓明、虞汪海、刘潇、岳霖、李琳警告并罚款合计13万元。
除了前述两家机构，近两年已有多家保险资管公司收到罚单。今年2月，永诚保险资产管理有限公司因资产管理业务开展不规范、关联交易管理不规范、财务数据不准确等被罚款120万元。王凡、张岩姝、王群被警告并罚款共计18万元。
拉长时间线来看，2025年包括交银保险资产管理有限公司、太平洋资产管理有限责任公司、华夏久盈资产管理有限责任公司、民生通惠资产管理有限公司在内的多家保险资管公司同样因违规被罚。从监管处罚缘由来看，主要涉及未按照规定运用保险公司资金、债权投资计划相关操作不符合监管要求、组合类保险资管产品管理不合规等。
不仅罚单密集，“双罚制”，即同时处罚违规机构和相关责任人，已成为保险资管行业最突出的监管特征，监管在处罚机构的同时，对相关责任人一并进行了处罚。苏商银行特约研究员付一夫表示，监管罚单增多、“双罚制”常态化，明确释放了保险资管行业进入“严监管常态化”周期的信号。这体现了监管部门落实“长牙带刺”、有棱有角的监管要求，重点整治保险资金运用中的不规范行为。通过“双罚”措施，强化了对违规行为的震慑，倒逼机构和相关人员提升内控和合规水平。此举旨在防范系统性风险，保护保险资金安全，维护金融市场稳定。
应强化合规风险管理
一张张罚单也能从侧面证明，保险资金运用的监管力度正持续加强。
近年来，针对保险资产管理，一系列监管新规释放出从严信号。2024年11月金融监管总局发布了《保险资产风险分类暂行办法》，要求优化保险资产风险分类的“初分、复核、审批”三级工作机制，明确董事会、高级管理层和相关职能部门的工作职责。要求保险公司将资产风险分类情况纳入内外部审计范畴，压实会计师事务所的审计责任。明确定性和定量标准，要求穿透识别被投资企业或不动产项目相关主体的风险状况等。
同年，监管还出台了《保险资金运用内部控制应用指引（第4号—第6号）》，针对未上市企业股权、不动产、金融产品等非标准化资产，在项目筛选、立项审批、尽职调查、商务谈判、投资决策、合同签署、交易执行、投后管理等业务环节，明确了操作流程要求，同时强化投资决策委员会履职尽责，并细化投后管理要点。
另据媒体报道，今年5月，金融监管总局资管司明确对保险资管公司的监管导向和监管重点，相关要求围绕四个支柱、四项目标、十六项核心要素展开。四个支柱的监管内容涵盖受托责任和投资者保护、系统性风险防范、市场效率与稳定性、金融稳定与宏观审慎四大维度。
一家又一家保险资管公司被罚，也让行业意识到从严趋严的监管趋势。付一夫表示，保险资管机构要避免违规行为出现，应强化合规风险管理：一是完善组织架构，设立独立的合规与风险管理部门，明确职责边界，确保投资决策、执行、监督相互制衡；二是强化风控流程，建立覆盖投前、投中、投后的全流程风险监测体系，对关联交易、资金运用等高风险领域实施专项审查，并定期进行压力测试；三是优化考核机制，将合规经营和风险控制指标纳入绩效考核，降低短期收益导向权重，确保考核导向与长期稳健发展一致。
北京商报记者 李秀梅
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