北京
补充周末的一些新增信息。
①两融资未出现大规模平仓
从交易结构上看，这一波下跌主要就是因为电子行业交易拥挤，两融资金快速增加。
受访券商人士均明确表示，当前两融业务风险整体可控，不存在大面积集中强制平仓情形。确有部分账户触及预警线、追保线，强平仅为个案。
我自己监测的数据也是，两融风险并不高：
这个平均维持担保比例，就是两融的杠杆率。可以看到，从7月初开始，杠杆率就开始下降了。目前仅是本轮牛市以来的中位数水平。
这一波两融资金冲的也主要是以科创50为主的的电子板块，跟24年初量化的扎堆微盘股不同，这一波微盘股很卑微，靠边站。
②某队？
7月份开始，宽基ETF的份额大幅增加，周五下午也有明显放量。
有可能是某队来维稳了。从意愿和逻辑上，概率都不小。
③基本面
主流宽基的第一大权重，都是电子行业（包含半导体、通信等），所以A股现在的基本面，基本就是电子行业的基本面。
产业信息依旧是多空交织，因为跌了，我就只发偏多的消息了。
台积电提高资本开支；
A股光模块公司业绩超预期；
Reuters和CNBC报道指出，Meta不仅没有削减资本开支，27年还会加码；
存储长期协议（LTA）仍在大量签订；
④不是预测走势
以上信息综合起来，并不是说在这个位置就反转，而是说：
流动性没有危机；
跌不是因为基本面逆转了；
有了这两点，我觉得应该会解决很多策略的问题。
比如说如果是想等极值的恐慌盘，那没有，没到杀流动性的时候；
再比如说如果本身对某个方向有研究，没买够，那现在可以看看机会，因为不是杀基本面；
我们场内的ETF策略，最近一直空仓，躲过了一波大跌，但没等到红利低波的机会，可惜；
别说你们完全没有策略，就是拍脑袋瞎炒啊。
今天就聊这么多，留言区见~
想进一步交流，戳下方二维码加会员，更多内容等着你。
风险提示：全文涉及个股、基金、基金投顾组合的研究、分析不构成投资咨询或者顾问服务。本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
