建信中证全指证券公司ETF季报解读：净值增长9.16% 份额净赎回600万份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润1705万元 期末净值1.98亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），建信中证全指证券公司ETF主要财务指标表现如下：本期已实现收益85.29万元，本期利润1705.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0860元，期末基金资产净值1.98亿元，期末基金份额净值1.0297元。

主要财务指标报告期（2026年4月1日-6月30日）本期已实现收益852,907.31元本期利润17,054,859.54元加权平均基金份额本期利润0.0860元期末基金资产净值197,587,897.83元期末基金份额净值1.0297元

基金净值表现：过去三月超额收益0.49% 长期跑赢基准

短期业绩：跑赢基准0.49个百分点

过去三个月，基金净值增长率为9.16%，业绩比较基准（中证全指证券公司指数）收益率为8.67%，超额收益0.49个百分点；基金净值增长率标准差1.80%，基准波动率1.81%，风险水平与基准基本持平。

长期业绩：五年累计跑赢基准9.46个百分点

拉长时间维度，基金过去一年、三年、五年净值增长率分别为-0.69%、28.74%、3.96%，同期基准收益率为-2.26%、22.83%、-5.50%，超额收益分别为1.57%、5.91%、9.46%，长期持续跑赢基准。自基金合同生效（2020年6月29日）以来，累计净值增长率2.97%，基准为2.82%，超额0.15个百分点。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月9.16%8.67%0.49%过去六个月-7.19%-7.87%0.68%过去一年-0.69%-2.26%1.57%过去三年28.74%22.83%5.91%过去五年3.96%-5.50%9.46%自合同生效起至今2.97%2.82%0.15%

投资策略与运作分析：高仓位跟踪券商指数 受益市场成交额高位

本基金为被动指数基金，跟踪标的指数为中证全指证券公司指数，采用完全复制法构建投资组合。报告期内，管理人指出，由于近几个月A股市场成交额持续处于高位，对券商经纪业务构成利好；同时年初至今科技板块涨幅较高，券商通过保荐、跟投、一级市场投资等方式参与科技股，预计增厚投行等业务业绩。在基本面预期向好背景下，标的指数报告期内实现上涨，基金保持高仓位运作，通过调整成份股权重以跟踪指数，整体运作符合合同约定。

基金业绩表现：净值增长9.16% 波动率与基准基本一致

报告期内，基金净值增长率9.16%，业绩比较基准收益率8.67%，超额收益0.49%；基金净值增长率标准差1.80%，基准波动率1.81%，风险水平与基准接近，体现了被动指数基金对标的指数的紧密跟踪特性。

资产组合：权益投资占比99.02% 现金类资产仅0.97%

报告期末，基金总资产1.98亿元，其中权益投资（全部为股票）1.96亿元，占基金总资产比例99.02%；银行存款和结算备付金合计191.85万元，占比0.97%；其他资产2.78万元，占比0.01%。基金几乎全仓股票，符合指数基金高仓位运作的特点，现金类资产主要用于应对申赎和日常结算。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）195,759,759.05银行存款和结算备付金合计1,918,543.120.97其他资产27,782.120.01合计197,706,084.29

行业配置：100%集中金融业 券商板块纯度高

报告期末，基金股票投资按行业分类全部集中于金融业，公允价值1.96亿元，占基金资产净值比例99.07%，其他行业配置为0。这与基金跟踪中证全指证券公司指数的定位一致，行业集中度极高，完全反映券商板块整体表现。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)金融业195,759,759.05其他行业合计195,759,759.05

前十大重仓股：中信证券、东方财富、国泰海通居前三 合计占比38.26%

报告期末，基金前十大重仓股均为券商板块标的，合计公允价值9.54亿元，占基金资产净值比例48.30%。其中，中信证券（600030）持仓占比14.42%，东方财富（300059）占比13.26%，国泰海通（601211）占比10.58%，前三名合计占比38.26%，头部券商集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中信证券28,501,337.932东方财富26,202,239.923国泰海通20,902,554.404华泰证券12,254,692.826.205招商证券7,954,320.204.036广发证券7,015,624.203.557东方证券5,015,528.642.548中金公司4,301,958.452.189兴业证券4,243,631.522.1510申万宏源4,031,183.202.04

份额变动：净赎回600万份 申购赎回活跃度一般

报告期期初基金份额总额1.98亿份，报告期内总申购1600万份，总赎回2200万份，净赎回600万份，期末份额总额1.92亿份，赎回率3.03%。整体来看，基金申赎活跃度一般，净赎回或反映部分投资者在券商板块上涨后获利了结。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额197,883,311.00报告期期间总申购份额16,000,000.00报告期期间总赎回份额22,000,000.00报告期期末基金份额总额191,883,311.00

风险提示与投资机会

风险提示

1. 行业集中度风险：基金100%配置金融业（券商板块），行业集中度极高，若未来券商行业受市场成交额下滑、监管政策收紧等因素影响，基金净值可能面临较大波动。
2. 市场波动风险：过去三个月基金波动率1.80%，与基准基本一致，券商板块属于高弹性品种，市场情绪变化可能导致净值大幅波动。
3. 流动性风险：基金规模1.98亿元，若未来份额持续赎回导致规模下降，可能影响申赎效率及跟踪效果。

投资机会

1. 行业基本面支撑：A股成交额高位运行利好券商经纪业务，科技板块IPO活跃或带动投行业绩增长，券商板块基本面预期向好。
2. 指数工具属性：作为跟踪中证全指证券公司指数的ETF，可作为投资者布局券商板块的高效工具，适合短期交易或长期配置需求。
3. 长期超额收益：基金过去五年累计跑赢基准9.46个百分点，管理人指数跟踪能力较强，长期持有或有望持续获得超额收益。