鹏华中证港股通信息技术ETF季报解读：净值增长28.52%跑输基准5.92个百分点 份额净赎回...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：成立两月实现利润3600万元

鹏华中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“港股通信息技术ETF”）于2026年4月15日成立，报告期为2026年4月15日至6月30日，共计约2.5个月。报告期内，基金实现本期已实现收益9,841,151.11元，本期利润36,001,226.28元，期末基金资产净值240,458,994.85元，期末基金份额净值1.2852元，加权平均基金份额本期利润0.2591元。

主要财务指标报告期（2026年4月15日-2026年6月30日）本期已实现收益9,841,151.11元本期利润36,001,226.28元加权平均基金份额本期利润0.2591元期末基金资产净值240,458,994.85元期末基金份额净值1.2852元

净值表现：跑输业绩比较基准5.92个百分点

自基金合同生效起至报告期末，基金份额净值增长率为28.52%，同期业绩比较基准（中证港股通信息技术综合指数（港元）收益率）增长率为34.44%，基金跑输基准5.92个百分点。从波动性看，基金净值增长率标准差为2.49%，低于基准的2.58%，显示基金净值波动略小于基准。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④自基金合同生效起至今28.52%2.49%34.44%2.58%-5.92%-0.09%

投资策略与运作分析：完全复制策略下跟踪偏离度显著

基金管理人表示，报告期内采用完全复制方法跟踪标的指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。二季度港股通信息技术指数受益于电子板块国产替代与AI上游涨价逻辑，大幅上涨超50%。但基金净值增长率28.52%显著低于指数涨幅，推测主要因基金4月15日成立后处于建仓期，未能及时完全复制指数仓位，导致跟踪偏离度较大。此外，基金同步应对投资者申赎，通过严格风控流程保障运作安全。

业绩表现：成立初期收益与基准差距明显

截至报告期末，基金份额净值增长率28.52%，同期业绩比较基准增长率34.44%，业绩差距5.92个百分点。基金合同约定力争日均跟踪偏离度控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内，本次报告期偏离度已超出短期控制目标，需关注后续建仓完成后跟踪效果是否改善。

宏观经济与市场展望：科技景气逻辑延续 指数中长期配置价值凸显

管理人认为，二季度国内经济韧性仍在，结构分化明显，出口端AI链、“新三样”（电动车、锂离子电池、太阳能电池）支撑外需；美国经济在AI资本开支支撑下动能较强，但通胀韧性与地缘冲突增加流动性不确定性。市场呈现“K型分化”，科技硬制造赛道超额收益显著，AI资本开支与产业链景气正循环强化。展望未来，AI产业趋势未现拐点，算力需求维持高增，港股通信息技术指数具备中长期配置价值。

资产组合情况：权益投资占比91.94% 港股通投资占净值97.86%

报告期末，基金总资产255,930,868.18元，其中权益投资（全部为股票）235,313,737.50元，占基金总资产比例91.94%；银行存款和结算备付金合计20,268,711.04元，占比7.92%；其他资产348,419.64元，占比0.14%。基金通过港股通机制投资的港股公允价值为235,313,737.50元，占基金资产净值比例97.86%，投资标的高度集中于港股市场。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资235,313,737.50其中：股票235,313,737.507银行存款和结算备付金合计20,268,711.047.928其他资产348,419.640.149合计255,930,868.18

行业分类：信息技术占比超92% 行业集中度极高

基金股票投资组合按国际通用行业分类标准划分，信息技术行业公允价值221,276,842.56元，占基金资产净值比例92.02%；工业、通信服务行业占比分别为2.44%、2.33%；非日常生活消费品、医疗保健、金融行业占比不足1%，能源、原材料等行业未配置。行业配置高度集中于信息技术，单一行业占比超90%，行业集中风险显著。

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）工业5,860,688.772.44非日常生活消费品1,150,932.980.48医疗保健562,639.310.23金融871,746.260.36信息技术221,276,842.56通信服务5,590,887.622.33合计235,313,737.50

股票投资明细：前四大重仓股合计占比46.84%

报告期末，基金指数投资前十大股票明细显示，腾讯控股（00700）、中芯国际（00981）、小米集团-W（01810）、联想集团（00992）分列前四位，公允价值占基金资产净值比例分别为14.23%、11.25%、10.68%、10.68%，前四大重仓股合计占比46.84%。建滔积层板（01888）、ASMPT（00522）等个股占比在2%-6%之间，个股集中度较高。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1腾讯控股65,20034,216,236.302中芯国际1,080,00027,051,248.403小米集团-W1,366,40025,682,064.624联想集团1,284,00025,672,322.965建滔积层板166,50014,338,435.965.966ASMPT59,20012,278,656.615.117建滔集团117,00011,981,039.274.988舜宇光学科技133,4007,067,738.772.949商汤-W5,966,0006,943,570.862.8910优必选61,1505,459,896.382.27

开放式基金份额变动：成立两月净赎回0.28亿份

基金合同生效日（2026年4月15日）基金份额总额215,099,035.00份，报告期内总申购份额234,000,000.00份，总赎回份额262,000,000.00份，净赎回28,000,000.00份（0.28亿份），报告期末基金份额总额187,099,035.00份，较成立时减少13.06%，显示初期投资者赎回压力较大，需关注后续申赎稳定性对基金运作的影响。

项目单位：份基金合同生效日基金份额总额215,099,035.00报告期内总申购份额234,000,000.00报告期内总赎回份额262,000,000.00报告期末基金份额总额187,099,035.00

风险提示与投资机会

风险提示：1. 跟踪偏离风险：基金成立初期跑输基准5.92个百分点，需关注建仓完成后跟踪误差是否回归合同约定范围；2. 行业集中风险：信息技术行业占比超92%，若行业景气度下行将对基金净值产生显著影响；3. 个股集中风险：前四大重仓股合计占比46.84%，单一成分股波动可能放大基金净值波动；4. 流动性风险：报告期净赎回0.28亿份，份额减少或影响基金申赎效率及跟踪效果。

投资机会：管理人看好AI产业趋势延续，港股通信息技术指数受益于电子国产替代与AI上游资本开支，中长期具备配置价值。投资者可关注基金建仓完成后跟踪效果改善，及信息技术行业景气度变化带来的投资机会，但需警惕高集中度带来的波动风险。