大佬减持AI大牛股，新进这家公司

随着公募基金2026年二季报陆续披露，知名基金经理的最新调仓路径也逐渐浮出水面。

投资大佬傅鹏博管理的睿远成长价值在二季度建仓炬光科技，大幅减持中际旭创、东山精密等AI大牛股，港股仓位降至成立以来最低水平。

截至2026年二季度末，睿远成长价值基金资产净值为222.01亿元，较一季度末的181.56亿元增加40.45亿元。

业绩方面，截至2026年二季度末，睿远成长价值混合A、C份额二季度净值增长率分别达到45.79%、45.65%，同期业绩比较基准收益率为4.72%。

仓位方面，截至二季度末，该基金股票仓位由一季度末的92.63%降至88.73%。港股仓位占基金净值比例由14.97%进一步降至3.35%，这也是该基金成立以来港股仓位的最低水平。

从最新调仓情况来看，睿远成长价值买入炬光科技，持股数量达到452.77万股，期末持仓市值16.04亿元。

资料显示，炬光科技主要从事光子产业链上游高功率半导体激光元器件及原材料、激光光学元器件，以及光子产业链中游光子应用模块、模组和子系统的研发、生产与销售，重点布局光通信、消费电子、泛半导体制程、汽车应用和医疗健康等领域。

具体调仓信息显示，二季度睿远成长价值减持中际旭创、东山精密、新易盛、宁德时代、胜宏科技、巨星科技；小幅增持大族激光、立讯精密；腾讯控股则退出前十大重仓股。

最新数据显示，睿远成长价值2026年二季度末前十大重仓股分别为：新易盛、东山精密、立讯精密、胜宏科技、迈为股份、炬光科技、宁德时代、大族激光、中际旭创、巨星科技。

对于最新动向，傅鹏博在睿远成长价值混合基金二季报中表示：

1.二季度，本基金保持高仓位运行，组合继续聚焦高景气行业，集中配置了这些行业的领军企业。前十大个股的净值占比接近75%，组成发生了一定的变化，虽然受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股依旧是组合的压舱石，在二季度行情快速上涨过程中，我们顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分的收益。

2.调整比较明显的是增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的，其业务聚焦光子产业链上游核心环节，是全球少数具备核心能力且技术领先的公司。

组合减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量，所作调整主要是应对港股互联网科技板块羸弱表现，指数成分公司也很难幸免，虽其经营护城河有目共睹。

重点配置的子板块还包含新能源光伏、生物医药，个股配置和一季度的情形类似，增减变化不大。

3.港股的持仓明显减少，对净值的占比和贡献都有限。配置以消费和创新药个股为主，二季度以来其表现一般，经历调整后，近期创新药子板块有些许企稳向上的迹象。

4.A股配置上，二季度抓住了科技引领下的相关产业链爆发带来的投资机会。港股整体估值便宜，但也没有急于加大配置。

5.进入三季度，红利和价值个股能否得到市场的"眷顾"，风格上高科技和传统行业能否平衡些，关注度很高的公司在科创板上市后，后续如何表现，都值得我们去观察和思考。

对于后续的投资方向，傅鹏博表示：2026年上市公司中报将陆续公布，我们将结合中报数据研判重点持有公司的经营现状，继续挖掘景气度发生拐点的公司，综合利用估值工具评判标的长期价值，动态调整组合，应对市场波动，努力控制好净值回撤。

谈及投资理念，傅鹏博曾分享过三点心得：

第一，投资本质上是对未来的判断。看得越远，判断越准确，可把握的机会也越多。如果能够站在产业和企业发展的角度挑选公司，投资失误的概率也会相应降低。

第二，投资需要随着市场环境变化不断修正思路。市场始终在变化，没有任何一种方法能够长期适用于所有阶段，但也无需刻意追求标新立异。

第三，要懂得取舍，坚持在自己的认知圈和能力圈内投资。认知越广、掌握的信息越充分，判断成功率越高。持续学习、不断扩大认知边界，才能拥有更多优质选择，提高长期成功的概率。

回到当前市场，7月以来A股科技板块集体调整。科创50指数7月累计下跌22.3%，本周下跌16.93%；CPO概念指数7月累计下跌28.85%，本周跌幅达到19.06%。

近5个交易日，全市场成交额累计超过10万亿元，高位科技股遭遇集中抛售，电子、通信两大板块主力资金净流出超过1600亿元。

市场快速下跌后，关于”两融账户出现大规模强制平仓”的传言迅速发酵。

多家券商反馈，目前追保和主动降杠杆情况确实有所增加，但并未出现集中强制平仓现象。

券商人士认为，融资余额下降较快，主要来自投资者主动控制风险、主动卖股偿还融资，或在券商追保后补充担保物、降低负债水平，真正触发强制平仓的客户数量并不多，整体风险依然可控。

与此同时，全球芯片板块的抛压仍在持续。日本”股王”铠侠控股过去一个月股价已经腰斩；韩国约120万名散户收到保证金追缴通知，仅本周就有约35万个散户账户被强制平仓，韩股抛售引发的下跌压力也进一步向全球市场扩散。

美股科技股同样进入调整阶段。7月17日，由30家美国头部芯片企业组成的费城半导体指数（SOX），较6月22日创下的历史高点累计下跌21%，正式进入技术性熊市。

本周，费城半导体指数下跌9.97%，创下自2025年4月特朗普关税冲击市场以来最大单周跌幅。而此前，这轮由存储芯片带动的牛市曾推动该指数在短短三个月内实现翻倍。

市场质疑科技巨头未来是否还能持续投入数万亿美元用于AI基础设施建设，这也是本轮科技股遭遇抛售的重要原因之一。

近日，中国AI大模型再次迎来重大突破。7月16日，中国企业月之暗面正式发布全球参数规模最大的开源模型Kimi K3。

Kimi K3参数规模达到2.8万亿，是全球首个开源的3万亿级模型。在多项基准测试中，仅次于Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol两款领先闭源模型，在编程、视觉理解、知识工作及长任务处理等方面均展现出较强竞争力。

美国多家主流媒体认为，此次市场波动与Kimi K3发布存在一定关联，投资者正密切关注K3对全球大模型竞争格局以及科技企业估值带来的影响。

高盛表示，Kimi K3以2.8万亿参数正式亮相，API定价提升至每百万token 2.3美元，创下中国大模型定价新高，也意味着中国AI企业正从”价格竞争”迈向”定价权竞争”。