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欧洲央行理事会成员皮耶罗·奇波隆阐述了银行面临的数字支付的三重威胁，并提出数字欧元是唯一的结构性解决方案。
要点
欧洲央行理事会成员西波隆周五警告称，稳定币的增长可能会使欧洲银行失去零售存款，此外，它们还因移动支付平台而损失手续费和交易数据。
欧元区三分之二的银行卡支付是通过非欧洲的支付系统进行的，21 个欧元区国家中有 13 个没有自己的国家银行卡系统。
欧洲央行宣布，将于 2027 年下半年启动数字欧元试点项目，该项目将由 36 家支付服务提供商参与。此前几天，欧洲议会以 416 票赞成、169 票反对的投票结果决定启动正式的立法谈判。
欧洲银行在支付领域的竞争中节节败退。先是移动应用抢走了它们的手续费和交易数据，接着数字支付和初创公司进一步蚕食了它们的市场份额。如今，欧洲央行警告称，稳定币可能会夺走真正令它们痛彻心扉的东西：存款。
欧洲中央银行执行董事会成员皮耶罗·奇波隆周五在罗马举行的银行业会议上发表了上述讲话，并将数字欧元视为结构性解决方案。
“就连传统的借记卡支付也越来越不受欢迎。事实上，移动支付正在兴起，在爱尔兰、荷兰和芬兰，移动支付的交易量已经超过销售点交易的十分之一，”他说道。
Cipollone补充道：“当客户使用移动支付时，银行通常需要支付比借记卡更高的费用，而且往往无法获得任何支付信息，因此银行既损失了费用又损失了数据。如果未来稳定币的使用量增加，银行还会失去零售存款。”
他当时正在与意大利合作银行的高管们交谈，他们也有自己的理由感到紧张：意大利一半的合作银行分支机构服务于人口不足 1 万的小镇，支付数据的丢失可能会掏空当地的贷款业务。
稳定币又给这个问题增添了新的层面。它们是私人发行的加密代币，与法定货币（几乎总是美元）1:1 挂钩，使用户能够完全在银行系统之外持有和转移资金。你可以把它们想象成存放在应用程序而非银行账户中的数字美元。即使是像 PayPal、Stripe 等金融科技公司，也或多或少地依赖于传统的银行系统。
根据DefiLlama 的数据，全球稳定币市场规模约为 3000 亿美元，几乎全部以美元计价。
Cipollone担心稳定币的大规模普及可能会使现金存款变得无关紧要。移动支付会给银行带来手续费和数据流量成本；稳定币则可能使银行失去赖以发放贷款的存款基础。
存款不仅仅是账簿上的一个数字。它是银行向企业和购房者发放信贷的原材料。存款减少意味着贷款减少——对于利润微薄、客户群体局限于本地的小型合作银行而言，这关乎生死存亡，而非仅仅是电子表格上的问题。
具有讽刺意味的是，欧洲央行提出的解决方案竟然是数字欧元：一种由政府发行、通过商业银行而非取代商业银行进行分发的电子现金形式。在目前的模式下，银行保留客户账户、赚取交易手续费并持有交易数据。欧洲央行已指定36家支付服务提供商参与一项为期12个月的试点项目，其中包括德意志银行、意大利联合信贷银行和Revolut，试点项目将于2027年下半年启动。
显而易见的反对意见是，无风险且有政府支持的数字钱包也可能像稳定币一样导致存款流失。欧洲央行已制定了相应的保障措施：数字欧元不支付利息，从而消除了将大量资金存入其中的动机；此外，持有限额将限制个人在数字欧元账户中的存款金额。欧洲央行自身的金融稳定性分析也得出结论，该设计不会对银行流动性构成实质性风险。
批评人士尚未完全信服，欧洲央行多次发出稳定币警告也未明显减缓市场走势。但立法程序正在启动。
据西波隆称，数字欧元谈判已于7月9日获得批准，并已启动，首次会议将于四天后举行。议员们的目标是在2026年底前达成协议，首批数字欧元预计将于2029年发行。
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