北京
“当SpaceX上个月登陆公开市场时，它不止是造出一只万亿美元级的新股，更一口气吸走了房间里所有的氧气。”这是文章作者对“SpaceX效应”的鲜活描述——Space Exploration Technologies Corp.上市那天起，整个太空板块被集体抽血，几乎所有同类股票被投资者抛弃，只为调集资金去追逐那个光鲜的新巨头。再加上利率攀升继续挤压长周期成长股的估值，一轮无差别的情绪化抛售就这样砸了出来。可在我看来，这种泥沙俱下的杀跌，恰恰是市场把机会打折甩卖的时刻。
背后的逻辑并不复杂。你想想，错过2009年英伟达“双倍下注”信号的人，现在会不会因为当年没在低位捡筹码而拍大腿？同样一份被恐慌情绪裹挟的剧本，如今正在太空赛道重演。当整个板块被系统性错杀，个别基本面过硬的标的就会被推到极不合理的低价。下面这两家公司，就是我毫不犹豫会“逢跌买入”的底仓候选。
第一家公司，Rocket Lab。它在这一波回调中跟着跳水，但在我看来这就是一份礼物。跟大多数太空概念股不同，Rocket Lab手里攥着实打实的运营业务，而且有两条增长引擎：一边自己发射火箭，一边为外部客户建造卫星及关键组件。最新财报狠狠打了看空者的脸，营收同比暴涨超过60%，而且背后有超过数十亿美元的订单积压撑腰。后续的催化剂更是自带爆发力：更大的Neutron火箭预计年内首飞；公司刚刚拿到美国太空军56亿美元国家安全发射计划的竞标资格；同时它还在收购一个在轨运行的卫星星座，向完整的垂直整合链条猛踩油门。你很难在整个板块里找到另一家，像Rocket Lab这样已经走在靠自身造血站稳脚跟的快车道上。现在这波下跌，把一辆加速中的赛车标上了二手车价格。
第二家公司，AST SpaceMobile，它是我两个选择里更具投机性的一张牌，但暴跌反而让它的风险回报比变得相当诱人。这家公司要干的事听起来像科幻——建一张卫星网络，让普通智能手机不经过任何改装，直接连上太空宽带。别忘了，它刚刚扫清了最大的监管障碍，成功拿下美国商业运营授权。再看行动力，卫星发射已经走上稳定节奏，公司账上躺着数十亿美元现金，而且从多家无线运营商那里锁定了超过10亿美元的合同承诺。现实很讽刺：一边是实际业务进展在加速，一边是股价被整个板块拖下水，这种基本面与情绪的撕裂，正是我偏爱的那种“错杀式”买入窗口。
整个太空板块的残酷出清，把优质资产和概念泡沫一起打了下来。利率压力虽然还没消散，但对于那些已经靠合同、发射架和现金流证明自己的公司而言，这场抛售不过是一次流动性的刮骨疗毒。当多数人还在恐慌中互相踩踏，真正的观察者已经在默默捡拾那些被错杀的筹码。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
