上海
聊点基金圈的热点话题吧。我看到消息说，基金投顾试点又要再扩容了。
从2019年的首批5家试点机构起步，到现在已经覆盖了60家机构了，基金投顾行业管理规模和服务客户数量增速太猛了。
跟我们基民关系更直接的是投资业务上的变化。比如，创业板ETF已经纳入了基金投顾的配置范围，之前科创板ETF也纳入了。
也就是说，以后基金投顾就不再局限于场外基金，场内ETF也都可以买起来了。ETF的交易和持有成本都更低，长期下来，基金投顾的整体收益可能会更好。
其实不只是纳入场内ETF，现在基金投顾整个行业生态在国内已经有了非常大的变化，最关键的是，它开始在往“真正的”买方投顾这个未来趋势上走了。
以后会有越来越多的人，选择不去自己亲自做基金筛选和买卖交易，而是通过买方投顾来做基金投资。
什么好处呢？一个是帮我们节省时间精力，另一个是很可能会有更好的投资效果。
啥是买方投顾？就是以我们买方利益最大化的投资顾问。
过去我们身边绝大部分所谓的“投顾”，其实是卖方投顾，他们主要赚的就是基金交易手续费，所以他们会想方设法卖给你更多的基金并且让你频繁交易。
真正的买方投顾不承担基金销售任务，他们赚的只有投顾服务费，投顾服务费每天会从你持有的投顾策略组合资产中计提，比如像易方达财富，也就是易方达基金旗下专门做基金投顾的全资子公司，他们家的投顾服务费按不同策略类似收取，年化下来绝大多数在千分之2至8之间。
也就是说，他们得想尽办法帮你把投资业绩做好，这样他们的组合管理规模才会更大，投顾服务费收入才会更高，这样一来投顾的利益就跟基民的利益一致了。
甚至，买方投顾还会把基金里的“尾随佣金”，也就是基金管理费当中原本支付给销售机构的那部分费用，退还给基民。据我所知，易方达财富就在行业内率先把这些尾佣全部返还给客户，他们家是按季度返还，7月15日又返还了今年第二季度的尾随佣金。
除了这个以外，你可以通过基金转托管，帮你把散落在众多平台里的基金资产，全部集中在一个平台上统筹规划管理，这样买方投顾能为你做更多的事。
当然更重要的是投顾怎么帮我们做投资，真正的买方投顾并不是千人一面，而是千人多面的。比如刚提到的易方达财富，他们现在实盘运行的投顾策略就已经超过300多个了，对不同投资者的需求刻画足够精细。
那我到底怎么选呢？很简单，投顾会先深度了解我们的具体需求和风险偏好，然后在这个基础上制定个性化的资产配置方案，并且全程陪伴，做好风险监控，及时提出买卖建议，帮助我们节省大量的时间精力。
目前看效果也很好。截至2026年上半年，易方达财富的客户服务规模已经超过了800亿，持仓客户的盈利比例超过了90%。晨星也发布了一份业绩分析报告，2025年易方达财富成立满6个月的实盘投顾策略组合，全部实现了正收益，有业绩比较基准的投顾策略组合，90%都跑赢了业绩基准。
现在这个市场投资越来越难了，所以如果买方投顾做得成熟，对我们缺乏投资技能也不太愿意花太多时间精力的人来说，还是相当有价值的。
风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必结合自己的风险承受能力独立判断。历史业绩以及短期涨跌均不预示未来表现。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：A20191117003685
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