四川
7月17日，全球科技板块再度震荡回调，韩国综合指数大幅下挫。受外围市场情绪拖累，截至10:15，通信ETF华夏（515050）跌超6%，盘中成交额超12亿元。光迅科技、剑桥科技、天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛等光模块热门股领跌。
科技板块波动加剧，资金呈现越跌越买趋势，近20日，通信ETF华夏（515050）累计吸金超55亿元，最新规模超200亿元。消息面上，算力板块业绩仍然在加速释放，台积电Q2净利润同比大增77%至创纪录的7066亿新台币（约合220亿美元），毛利率高达67.7%，还将2026年资本支出上调至600亿至640亿美元。ASML此前也公布了“超预期并上调指引”的季报。美光的最新季度业绩同样大幅超出预期。
国盛证券表示，近期，受市场对AI基建投资见顶、算力过剩等担忧的影响，光模块等算力硬件板块经历了一定程度的回调。然而，穿透短期的情绪迷雾，产业基本面正在发生更加积极、深度的共振。当前正是布局光通信龙头企业的重要窗口期，大光的买点将至。 这一判断主要基于三大底层支撑：第一，北美CSP大厂的CapEx（资本开支）并没有见顶，而是有望继续上行；第二，光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性；第三，在整个科技板块中，光通信中短期的业绩确定性极强，依然是科技板块企稳的绝对“中流砥柱”。
通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。
创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
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