突然“地天板”！午后

来源：券商中国

　　部分PCB概念股异动！

　　今日（7月16日）午后，红板科技直线拉升，盘中触及10%涨停，一度上演“地天板”行情。逸豪新材、贤丰控股、景旺电子等多只PCB概念股早盘一度涨停。

　　市场分析认为，PCB概念股异动主要受两方面因素刺激：一是英伟达创始人兼CEO黄仁勋的最新公开表态引发市场联想；二是PCB行业整体半年报业绩表现亮眼，为资金提供了基本面支撑。

　　红板科技“地天板”

　　今日，A股主要指数震荡调整，部分PCB（印制电路板）概念股盘中异动。其中，开盘没多久，逸豪新材就直线拉升至20%涨停，贤丰控股、景旺电子也一度触及10%涨停。

　　午后，红板科技直线拉升，一度上演“地天板”走势，振幅高达20%。截至收盘，红板科技上涨7.52%，成交额超过23亿元。其他PCB概念股方面，景旺电子收涨近8%，贤丰控股涨超5%，华正新材、东山精密涨超2%，鹏鼎控股微涨0.06%，沪电股份跌0.37%。上述公司涨幅均大幅跑赢大盘指数。

　　7月15日，黄仁勋在日本东京的一场开发者活动上，正面回应了近期围绕下一代AI加速器系统Vera Rubin的传闻。他明确表示，“这不是真的”，并透露Vera Rubin硬件已投入生产，正按计划推进交付，且将迈向“巨量”规模量产。

　　此前，市场对英伟达产品路线图的担忧主要源于两则消息。其一，7月初，以深度追踪英伟达供应链著称的SemiAnalysis发布报告称，Vera Rubin因特殊电路板制造瓶颈而面临延迟风险，指出连接AI服务器机架内电子模块的电路板制造遇阻——这属于历代加速器系统常见的封装复杂性难题。其二，市场更传出Rubin Ultra架构将推迟至2028年交付的传言，一度引发对英伟达可能因产品迭代断层而丢失算力龙头优势的忧虑。

　　黄仁勋的最新表态，直接否认了上述传闻，尤其强调Vera Rubin已在生产中，大规模产能即将释出。在AI算力需求持续井喷的当下，产品迭代的连续性直接牵动客户采购决策与英伟达的市场份额预期，其明确回应有效消除了市场对路线图的最大疑虑。

　　市场分析人士认为，黄仁勋的表态对A股PCB概念股构成实质性利好。核心逻辑在于，产品延期的不确定性消除后，市场确认了Vera Rubin的量产节奏，这进一步强化了高端PCB量价齐升的预期；而半年报业绩的高增恰好验证了这一产业趋势，最终形成“预期修复”与“业绩兑现”的双重驱动力。但板块内部分化不可避免，技术壁垒高、深度绑定英伟达供应链的高端PCB龙头受益最为直接，而前期涨幅过大、估值偏高的标的则需警惕短期波动风险。

　　机构：AI算力需求推动PCB行业升级

　　PCB是电子产品的关键电子互联件，被誉为“电子产品之母”。作为电子设备的基础载体，PCB承担机械支撑、电气连接和信号传输功能，下游覆盖通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗设备、航空航天等领域。

　　天风证券指出，随着AI服务器、AI终端及高性能计算设备对高层数、高速率、高可靠PCB需求提升，行业增长动力正从传统终端周期驱动，逐步转向算力基础设施和高端电子系统升级驱动。根据Prismark预测，2024年全球PCB市场产值为735.65亿美元，同比增长5.8%；2025年至2029年全球PCB行业产值预计将以4.8%的年复合增速增长，到2029年有望超过940亿美元。

　　AI服务器架构升级是PCB价值量提升的主要驱动因素。以英伟达GB200到Rubin系列的演进为例，服务器内部连接方式正从铜缆连接向Midplane中板和正交背板连接升级，PCB逐步从基础支撑部件转变为高速互连核心载体。一方面，中板和背板方案将提升单机柜PCB用量；另一方面，高速信号传输要求PCB层数、材料和加工精度同步升级，带动高端PCB在用量、单板价值量和技术壁垒三个维度同步提升。与此同时，CoWoS、CoPoS、CoWoP等先进封装技术演进，推动高端PCB从传统系统承载板向高精度平台板、类载板方向升级，进一步抬升高端产品价值边界。

　　国海证券也表示，AI快速发展要求高算力，对设备、电子元器件数量和质量也提出更多更新的要求，将带动PCB需求新增长，高频高速PCB有望成为未来发展主流，PCB产业链相关材料的需求有望在新发展格局下获得重塑。

　　而从近期发布的半年报业绩预告来看，PCB行业龙头公司的业绩普遍大增。其中，东山精密预计上半年归母净利润为29亿—30亿元，同比增长282.58%至295.78%；生益科技预计上半年归母净利润30.99亿元到32.98亿元，同比增长117%到131%；鼎泰高科预计上半年归母净利润6.4亿元至7.0亿元，同比增长300.62%至338.18%。

　　此外，沪电股份预计上半年归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%；华正新材预计上半年归母净利润为1.55亿元到2.05亿元，同比增长263.26%到380.44%；生益科技预计上半年归母净利润为30.99亿元到32.98亿元，同比增加117%到131%。