存储和半导体设备大跌的原因真的找到了

今天世界杯结束了一场半决赛，法国0:2西班牙，我之前好像说过，看法国队本届的表现，实在强到离谱，想不到有谁可以战胜他们，终于还是把他们奶死了，也算是一种“乳法”了。

好了，现在我预测，英格兰将夺得本届世界杯冠军，理由有三：

英格兰上次大赛夺冠是1966年，60年一个甲子，轮也该轮到了，此为天时；

世界杯决赛举办地是新泽西州，New Jersey，而这名字的由来，是英格兰的泽西岛，Island of Jersey，冥冥之中都是天意，此为地利；

本届杯赛至今，英格兰的凯恩坐稳世界第一中锋宝座，贝林厄姆坐实第一攻击型中场的位置，赖斯又是小米雷总钦点的大将，此为人和。

天时地利人和，请跟我喊，阿森纳英格兰是冠军。

（好了，阿根廷和西班牙球迷可以打赏了）

说回市场。

昨晚美股反弹，今天日韩大涨，港股也表现不错，A股来看的话，60%个股上涨，但电子和通信杀的太狠了，存储和半导体设备两个板块暴跌，把指数都带坑了了，因此，我取了一个很烂俗的标题，核心就在于市场交易的主线确实很明确——长鑫上市的连锁反应。

依次展开。

1、从海外来看，昨晚至今有三个利好的消息。

第一，昨晚美股盘前披露的美国6月通胀数据，低于预期，且5年多来，环比增速首次转负，因此，通胀压力下降→加息预期下滑→美债收益率下行→股市涨、黄金涨，链条很清晰。

核心观点也不变，如果你认为一切都最终是为政治服务的话，那么，中期选举前，美联储不会也不敢加息，川宝政府也会千方百计在中东不停和稀泥。

2、第二，今天发布的阿斯麦的财报显示，二季度业绩全面超预期，且上调全年业绩指引，这是全球AI产业链的第一份重磅财报，具体逻辑，周日晚上《AI牛市会不会继续，下周就要开始验牌了》里，已经聊过了，不展开，总之是利好。

3、第三，昨天韩国股市V型反弹后，昨晚SK海力士的美股ADR，大涨27cm，关键在于，类似AH溢价，美股大涨后，其美股的ADR，相对于韩国本土的股票，溢价超过50%，这就导致今天韩国开盘，SK海力士就高开10cm左右。

韩国的逻辑，昨晚也聊过了，《可以抄底韩国了？》，也不展开，星球的球友可以关注下，从今天开始的海外大类资产追踪和解读里，下图，我会加上美股收盘后，其ADR相对韩股的溢价，做个参考，由于套利机制7月底才打通，因此，这个高溢价预计还会维持，而最终，按照台积电的经验，预计会有15%左右的长期溢价。

4、好了，说回A股。

昨晚，长鑫科技披露了发行价，按8.66块来估的话，总市值不到6000亿，不到SK海力士的1/10，显然，不管是按2万亿还是3万亿的目标算，上市首日都得暴冲，因此，大量迹象表明，市场再次提前对巨无霸的IPO，进行了交易。

5、先给大家看一个图，下图，是6月以来，融资盘的逐日净买卖，可以看到，最近9个交易日，融资盘连续净卖出，累计超过1200亿。

注意一个事实：

这是2024年9月24日以来，融资盘最长、且金额最大的一次连续卖出潮。

事实上，在这9个交易日里，市场也有过大幅反弹，比如7月9日，比如昨天，但融资盘不为所动，继续卖，包括昨天也很反常。

这里，有两种猜测：

第一，和其他资金类似，融资盘也认识到了超级IPO的日历效应，因此很“理性”；

第二，对很多融资账户而言，不排除会先卖掉一点，留着额度，参与长鑫上市后的首日交易——从今年来看，好几次新股上市的时候，新股的融资净买入，都能排到全市场第一。

6、下图，从今天的主力资金净流出看，电子板块可以说是狂卖，一骑绝尘，预计明早数据出来，融资盘又会是大幅净卖出的一天。

7、下图，我自己设置了一个长鑫概念板块（纯跟踪，不是为了买卖），今天2涨4跌。

展开介绍一下加自选的逻辑。

其中，阿里和非银，都是持有长鑫的“股东们”，利好逻辑比较简单，就不展开了，重点说下，黄色框框里的。

8、第一个利空的，近端次新股指数，逻辑很清晰，有新的龙头新股可以炒了，我还抱着一些虾米干嘛？这和融资盘里撤出去的部分资金，异曲同工。

下图，指数今天跌超-4%，且成交额最大的几只个股跌幅巨大，加速撤离。

下图，指数从高点回撤-36%了，今年累计收益-15%——很显然，炒A股的次新股这种玩意儿，除非你抽身快，否则必定伤痕累累。

9、另外，下跌逻辑同样很顺畅的，就是其他存储芯片概念股——此前说过，龙头上市，确立估值的锚，比如长鑫，假设上市后总市值3万亿，按26年净利润1500亿算，PE就20倍，那么，那些被炒到大几十倍PE的票，到底合不合理？

下图，此前说过，定价相对理性的港股那边，以兆X创新为例，恰逢解禁，高位正好腰斩了。

今天大家可以再去基金日度排行榜看下，跌幅最高的，基本清一色都是存储芯片的赛道基，估计很多又是7cm左右，这些基金，2周时间内的回撤，也基本到-25%左右了——还是此前说的，牛市追高，那么大概率可以吃到熊市的跌幅。

10、最后一块，就是半导体设备板块。

今天，半导体设备相关的ETF，大幅杀跌，逻辑也简单，前期炒预期炒的太猛了，资金进的太凶残了，边际上有点松动，就会踩踏。

直接看图。

下图，半导体设备相关的龙头ETF的份额变化。

就问你，这陡峭度，正不正常？

下图，另外一只半导体龙头ETF的份额变化，同理。

产业逻辑虽然顺畅，但无奈资金涌入的速度，比扩产的速度还快好几倍啊。

11、最后，说两个乐观点的判断。

第一，上面说的，基于龙头IPO的反应，说明市场聪明了，学习效应很强，根据历史的日历效应，提前做出了应对和准备，客观上也降低了后续市场的波动率，对后市而言，是好事。

第二，再贴个图，这两天继续反弹后，上证红利的全收益指数，年初至今已经重新转涨了，涨近4%，还是此前的观点，价值板块有均值回归的内在动力，往后看，成长和价值的均衡配置，性价比会逐步显现。

最后，今天发布了大量的宏观数据，我在星球做了个长篇解读，这些解读，不会像卖方、买方那样说的偏理论，尽量大白话一些，并且会得出一些具体的结论。

关于低利率、房产投资价值、AI时代、权益投资、K型分化、人口周期、线下商业等等，都做出了相应解读，合计2000多字了，相信完整看完的各位，对于买房、买权益等各方面，都会有一定的启发。

就聊这么多。

求点赞、求评论、求关注~~

风险提示：全文若有涉及个股或者产品的内容，仅为市场描述，不代表任何推荐，事实上，本账号从不进行荐股。

市场有风险，投资需谨慎，任何的投资，都需投资者结合自身风险承受能力，审慎做出决策，请大家一定要注意。

@头条创作者加油站@今日头条

#今日A股##A股超3300股上涨 存储芯片再遭抛售#