智库说 | 左延安：不少企业多年亏损还能存活已经很了不起了！

中国车市2026期中考，您打多少分？

文 | 智库君

2026年，中国车市迎来一场前所未有的"上半年大考"。购置税从全免转向减半、车船税优惠明确退出时间表、燃油车购置税优惠到期——享受了十年的"政策温室"正被逐块撤去；动力路线上，创新终局是 HEV（混动）+ EV（纯电）双主流——混动与小电池插混完美替代油车、大电池闪充纯电战胜增程；销量端，头部通吃、新势力冰火两重天、出海成为核心增长引擎，而行业利润率跌至3.2%的历史低位，价格战与智驾涨价上演"冰火两重天"。

本期智库说，智库君围绕政策、产品、市场三大维度、九个代表性议题，对话中国汽车三十人智库专家、前江淮汽车董事长左延安，深度复盘上半年、前瞻下半场，为行业与消费者拆解这场“中考”背后的真问题。

左延安

Q1｜十年免税特权，要开始收回了？

智库君：电车享受了十年的"免税特权"，现在要开始收回了？2026年7月3日，财政部、税务总局、工信部发布公告（2026年第19号）：自2027年1月1日起，取消节能汽车减半征收车船税，取消纯电动商用车、插混（含增程）、燃料电池商用车的免征车船税政策，且存量增量一视同仁——不过纯电、燃料电池"乘用车"因无排气量本就不征、不受影响。乘联分会崔东树称这是"新能源扶持政策有序退出、税制回归中性"的标志性调整。这个信号意味着什么？普通消费者到底会不会多掏钱、会不会影响买车选择？

左延安：新能源扶持政策有序退出意味着，新能源汽车产业已从培育期走向快速成长期，此政策若早几年实施更有利于新能源汽车产业健康有序的发展，多数用户不会因此影响购车选择。

Q2｜油电同权，扶持谁、淘汰谁？

智库君：今年插混/增程的免税纯电续航门槛从43公里一下提到100公里，同时燃油车购置税7月起恢复10%。这套"油电同权+技术划线"的组合拳，到底是在扶持谁、淘汰谁？哪些车型会被踢出免税目录？

左延安：科学的政策应该是：混动的纯电续航里程43公里不变，油车恢复购置税，这样可以加速PHEV向BEV、HEV过渡，油车也因为购置成本和使用成本的因素，逐渐部分退出市场。

产品

Q3｜HEV + EV 双主流，会是乘用车的电动化终局吗？

智库君：上半年四大动力路线里只有纯电同比正增长，纯电销量是增程的7倍多，纯电渗透率首次超越燃油车。插混会成为油车的完美替代；闪充纯电将战胜增程。HEV + EV 双主流，会是乘用车的电动化终局吗？

左延安：从产品结构的简约化和成本角度，EV、HEV智能化产品驱体简单了，灵魂升华了，符合汽车产品从简单到复杂再到高级简约的哲学逻辑，“电为主、油为辅”的能源结构更符合现代能源发展的趋势，EV、HEV是不是乘用车电动化的终局不好讲，是主流没问题。

Q4｜增程还有没有未来？

智库君：增程5月同比暴跌24.9%创近五年最大跌幅，可2026年却还有54款增程新车要上市（是2024年的近三倍）。这种"共识塌方式的错配"说明车企误判了什么？叠加2027年增程也要缴车船税，增程还有没有未来？

左延安：增程是过渡技术，为了缓解因电池能量密度和充电技术带来的里程焦虑，在新能源汽车巿场培育期确是一种实用的技术选择，加上理想、赛力斯将车做成高大上的模样，迎合部分用户的需求，确实火了一阵子。

其实，最早做增程的是美国菲斯科，因为种种原因没做成，已有前车之鉴，从技术层面看，两套系统显然完全不符合“第一性原理”，后来的车企跟风，就像做股票投资，高位接盘一个没有前途的股票。

Q5｜固态电池，今年该不该为它买单？

智库君：工信部把2026定义为固态电池"装车验证元年"，但今年真正量产上车的其实是半固态（混合固液电池）。固态电池的真实进度到哪了？消费者今年买车该不该为"固态"买单、要不要等？

左延安：固态电池的进度电池企业最有发言权，现在冒叫固态电池上车的只是少数车企，我还是相信固态电池真正商业化可能要到2～3年以后，这还要看在性能上能否碾压特拉的4680、比亚迪的闪冲刀片电池和宁德时代的最新技术的产品，当然还要看成本竞争力。电池不只有固态化一条路！

市场

Q6｜头部通吃，谁掉队、谁突围？

智库君：6月比亚迪40万辆稳居第一、零跑同比翻倍、极氪同比+111%，但理想成了头部六家中唯一同比下滑的样本，多数新势力年度目标完成率不足四成。头部通吃之下，谁在掉队、谁能突围？

左延安：作为汽车电动化的先锋，比亚迪凭借多年高水平大体量的垂直整合，加上动力电池的独特优势，在EV、DMi两大平台上搭建的产品矩阵，才得以形成现在的市场地位，第二阵营的头部在企业战略和运营能力方面具有优势，从经营实绩看，零跑、极氪有脱颖而出的趋势，谁在掉队必须做详尽的调查评估才能判别。

Q7｜第二增长曲线，还是救命稻草？

智库君：上半年国内大盘承压，但汽车出口同比暴涨63%，奇瑞、比亚迪单月出口屡创纪录。出海到底是"第二增长曲线"还是"消化内卷的救命稻草"？会不会把内卷带到海外？

左延安：奇瑞、比亚迪出海应该是他们的第二增长极，基于比亚迪在国内领的竞争优势，出海顺理成章，奇瑞深耕海外市场多年，“走出去、走进去、走上去”已是硕果满枝，是全球化战略的产物。若是国内都没有做好，海外市场也没有基础，盲目进军海外市场是危险的。如果一窝蜂都挤着出海，势必造成内卷外溢，如果没有自律和他律，后果不堪设想。

Q8｜整车降价、智驾涨价，这条路走得通吗？

智库君：一边整车在降价，一边智驾在涨价——2026上半年超10家车企集中上调高阶智驾包（华为涨3000、比亚迪涨2100），主因是车规存储芯片半年涨超180%、行业利润率跌到3.2%历史低位；同时超80%自主品牌又把智驾免费标配。基础款保销量、智驾版保利润"这条路走得通吗？下半场车企是靠降价还是靠智驾取胜？

左延安：基础款保销量，智驾版保利润，因车企而异，对于产品线较长，品牌档次丰富的车企，这是一种经营策略，对于只能生产经济型产品的车企，此路不通。

Q9｜这场"中考"，您打多少分？

智库君：政策退坡、动力换挡、销量分化，李斌预警全年国内零售或同比下跌15%–20%。这场"中考"，您打多少分？

左延安：在宏观经济周期和汽车市场小周期均处于下行阶段，叠加政策退坡和内卷等因素的影响，不少企业多年亏损还能存活就已经很了不起了，有现在这样的成绩实属不易，希望我们的车企在市场的冬季，多点协同发展，少点内耗，用系统创新的理念和方法实现企业持续健康发展，争取全年有个好成绩！