乌军持续打击俄能源设施，俄罗斯扩大成品油出口限制｜全球地缘政经动态（2026年第13期）

2026.07.14

第13期（总第36期）

全球地缘政经动态

本 期 要 点 速 览

01

全球重点事件与对华影响分析

1. 乌军持续打击俄能源设施，俄罗斯扩大成品油出口限制（含APEC成员）

02

其他重要涉华动向与简析

1. 日本首相高市早苗就任以来首次正式访问印度（含APEC成员）

2. 北约峰会在土耳其安卡拉举行，欧洲防务扩张或再升级

3. 德国公布2027年预算草案，将国防开支提高至冷战以来的最高水平

4. 印度总理莫迪访问印尼、澳大利亚与新西兰，加强矿产和国防等多领域合作（含APEC成员）

5. 跨大西洋数字监管风波再起，恐进一步放大美欧裂痕（含APEC成员）

03

近期国际大事预告

1. 美联储主席凯文·沃什将于7月14-15日首次出席国会货币政策听证会
   

PART 1

精选简析

乌军持续打击俄能源设施，

俄罗斯扩大成品油出口限制

作者：叶卫冕

7月以来，乌克兰加大了对俄罗斯炼油、储运及相关燃料设施的无人机袭击力度。7月6日，位于西伯利亚的鄂木斯克炼油厂遭袭后暂停生产，该厂是俄罗斯规模最大的炼油厂和主要汽油生产基地。俄总统驻西伯利亚联邦区全权代表阿纳托利·谢雷舍夫（Анатолий Серышев）证实厂区设施受损。行业消息显示，承担约38%加工能力的CDU-10原油蒸馏装置在袭击中起火并受损，另一套主要加工装置也因配套网络受损而停运。

7月8日，乌克兰方面称其无人机袭击了鞑靼斯坦共和国下卡姆斯克市（Нижнекамск）的塔内科（TANECO）和塔伊夫（TAIF-NK）炼油厂、萨拉托夫炼油厂、巴什科尔托斯坦共和国的一座成品油泵站，以及亚速海上的多艘油轮。俄罗斯地方官员证实鞑靼斯坦、萨拉托夫和沃罗涅日等地遭到袭击，但未完全证实乌方公布的具体目标。同日，俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）表示，向土耳其输送天然气的“蓝溪”管道（Blue Stream）的克拉斯诺达尔压气站也遭无人机袭击，但天然气出口未受影响。

7月10日，乌方又宣布对克拉斯诺达尔边疆区伊尔斯基炼油厂、列宁格勒州乌斯季卢加炼化设施以及罗斯托夫州的石油码头和油库发动袭击。乌总统泽连斯基当天签署命令，在乌军内部设立新的远程打击司令部，并组建联合快速反应部队，以统筹对俄纵深目标的打击行动。

持续的袭击已导致俄罗斯多座大型炼油厂停产或减产。路透社援引行业消息称，截至7月10日，俄罗斯汽油产量仅能满足夏季平均需求量的约65%，每日供应缺口约为4万至4.5万吨。鄂木斯克、下诺夫哥罗德（NORSI）及萨拉托夫等主要炼油厂均一度停产，俄罗斯部分地区出现加油站排队和限量供应的现象。

7月8日，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克（Александр Новак）宣布将柴油出口禁令扩大至生产企业层面，措施执行至7月31日，但依据政府间协议向蒙古等国供应的柴油不受限制。俄方此前已限制汽油和航空燃油出口，并计划通过增加白俄罗斯供应、从印度海运进口燃料以及动用库存等方式保障国内市场。据路透社援引市场消息人士及伦敦证券交易所集团（LSEG）船运数据，俄罗斯6月海运柴油及瓦斯油出口量环比下降39%，降至约180万吨；7月1日至8日的出口量则进一步降至日均21.4万桶。

2026年7月6日，位于西伯利亚的鄂木斯克炼油厂遭袭后暂停生产，该厂是俄罗斯规模最大的炼油厂和主要汽油生产基地，此图为从社交媒体视频中获得的一帧画面（图源：路透社）

IIA简评

乌军扩大对俄罗斯炼油、储运及燃料设施的袭击，表明俄乌战争正由前线土地争夺进一步转向对持续作战能力的系统性削弱。2026年上半年，俄军战场表现较此前明显恶化。据美国战略与国际问题研究中心（CSIS）估算，俄乌伤亡比在这一时期已接近8∶1，俄军月均伤亡超过3万人，高于约2.7万人的月均招募规模。4月至5月，俄罗斯控制区净缩减约400平方公里，出现2024年8月以来首次月度净流失。不过，上述数字仍属于外部机构估算，且俄方仍拥有更大的人口基数、较完整的动员体系及外部兵员支持，尚不能据此判断战场态势已经发生根本逆转。

当前双方比拼的并非同一种资源。乌克兰的主要优势在于能够持续获得欧洲资金、装备和工业能力支持。4月匈牙利政局变化后，因匈牙利前总理欧尔班在任期间否决的欧盟900亿欧元对乌贷款获得批准，暂时缓解了乌克兰的财政压力，但其中仅一半将在2026年拨付，且仍不足以覆盖全部外部融资和军费需求。乌克兰真正难以从外部得到补充的仍是兵员。近日西部城市利沃夫发生民众与征兵人员冲突，反映出长期动员、服役期限不确定以及征兵腐败正在侵蚀社会信任。随着前线人员疲劳和逃兵问题积累，兵员短缺可能继续成为乌方最难克服的结构性约束。

俄罗斯的情况则相反。其人口和动员潜力仍深于乌克兰，朝鲜部队也能在局部方向提供补充，但高伤亡正在迫使俄方不断提高签约奖金和军人待遇，这将持续增加财政负担。俄罗斯国家福利基金尚未面临立即耗尽，截至6月1日仍拥有约480.5亿美元流动资产，但其流动部分已降至预期GDP的1.5%，能够用于填补预算缺口和应对经济冲击的空间明显收窄。与此同时，油气收入下降、国防开支居高不下以及国内信贷风险上升，正在逐渐削弱俄罗斯以财政资源换取兵员和军工产出的能力。

在这一背景下，乌克兰打击俄能源设施具有军事、经济和政治三重目的。军事上，炼油厂、泵站和油库受损将扰乱燃料调配，增加俄军后勤保障成本。经济上，炼化能力下降迫使俄方限制成品油出口、增加进口并动用库存，压缩出口收益并推高财政补贴和维修支出。政治上，燃料短缺、加油站排队和价格上涨能够把战争成本从边境和前线传导至俄罗斯腹地，提高普通民众对战争的感知程度。然而值得注意的是，炼油设施受损首先影响的是其国内燃料供应和成品油出口，并不必然直接削减原油出口收入。只有当袭击进一步覆盖港口、管道和原油装运设施，或迫使俄罗斯长期压缩出口时，其对财政收入的冲击才会显著扩大。

俄罗斯的对应战略则是依靠更深的人力池、火力优势和持续空袭，消耗乌军有生力量、压垮前线轮换体系并激化征兵矛盾。西方能够向乌克兰提供资金、武器和生产能力，却难以直接弥补其适龄兵员缺口。开战初期的外国志愿参战热潮已经明显退却，且个人志愿者无法替代成建制兵力。与俄罗斯能够获得朝鲜直接派兵支援不同，乌克兰尚无盟友愿意承担直接投入军事人力的政治与安全风险。因此，俄方即使难以快速扩大控制区，也可能继续维持高强度消耗，试图在未来谈判前削弱乌克兰的人员储备和社会承受力。近期乌方对俄炼油设施的袭击并未立即推动俄方停战，反而可能促使莫斯科在短期内加强报复，争取在特朗普第二任期接近中点以及美国对俄制裁压力可能上升之前改善战场和谈判地位。

中东局势则使俄罗斯面临另一重两难。美伊冲突和霍尔木兹海峡航运风险能够抬高国际油价，为俄罗斯财政提供一定缓冲，但冲突持续升级又可能削弱乃至动摇伊朗这一重要地区伙伴，破坏俄罗斯在中东的战略布局。反之，如果美伊局势缓和、霍尔木兹航运恢复，能源风险溢价下降又将压低油价，进一步削弱俄方收入。由此看，能源设施袭击短期内尚不足以迫使俄罗斯停战，但它正在把俄乌战争转化为一场围绕兵员补充、财政支付、能源供应和社会稳定的综合承受力竞争。未来决定战争走向的，未必是某一次前线突破，而是哪一方首先无法维持现有的人员补充和资源消耗速度。

日本首相高市早苗就任以来首次正式访问印度

作者：周承哲

2026年7月2日，莫迪与高市早苗在印度总统府举行的欢迎仪式上握手（图源：美联社）

综合共同社、《日本经济新闻》和《联合早报》等多家媒体报道，7月1日至3日，日本首相高市早苗对印度进行了就任以来的首次正式访问。7月2日，高市在新德里与印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）举行会谈，重点涵盖经济合作、供应链韧性、能源安全和防务协作等领域。会谈后，两国发表了联合声明，并在其中明确了关键矿产、半导体、信息通信技术、清洁能源和医药产品五个重点合作领域，还分别就经济安保和人工智能（AI）汇总了相关成果文件。高市强调，将基于“自由开放的印度太平洋”（FOIP）方针进一步深化战略关系。莫迪亦在联合记者会上强调，自由、繁荣、基于规则的印太是双方共同优先事项。随后，两国领导人共同出席了由日本贸易振兴机构（JETRO）主办的“日印联合经济论坛”，逾150家日本企业及80余家印度企业参会。

从具体成果来看，在对印投资方面，双方就约2万亿日元规模的对印民间投资达成一致并展开推进。配合此次会谈，日印企业之间签署129份合作文件，这也是去年9月双方设定未来10年对印投资10万亿日元目标后，进一步落地的具体成果之一。在产业合作方向上，除半导体和矿产勘探等传统领域外，人工智能是另一条清晰主线。莫迪表示，希望将日本的精密制造与印度的软件开发能力结合起来。能源合作是此次成果最为集中的领域。其中，在清洁能源供应链方面，双方同意推进蓄电池领域合作，并通过相关协议为日本企业在印度的投资、技术合作和供应链布局提供更稳定的政策预期。两国政府还将支持印度利用可再生能源制备氨气供日，目标在2030年前后开始进口，由印度当地可再生能源企业生产的氨将供IHI等7家日本公司用作低碳发电燃料。双方还公布了引入1000套铃木在印度生产的生物燃气设备的计划。在能源安全制度框架方面，高市宣布在其主导的“能源与资源韧性伙伴关系亚洲倡议”（POWERR Asia）框架下新设政府间对话机制，以助力印度强化石油储备。作为该框架下的首个倡议，目前日本国际协力银行已联合多家金融机构，为印度特高压直流输电项目提供最高800亿日元融资。日本还将支持印度加入国际能源署（IEA）。此外，在安全与防务领域，日印同为四方安全对话（Quad）成员，还签署了首个国防领域合作开发项目协议。同时，双方商定年内举行外长防长“2+2”会谈，推动海洋安全和防卫装备合作。

图为铃木在印度古吉拉特邦的工厂产线，3月18日摄于汉萨尔普尔（图源：日本共同社）

IIA简评

高市此前已于3月访美、4月接待法国总统马克龙（Emmanuel Macron）访日、5月访问越南与澳大利亚，随后在东京接待菲律宾总统马科斯（Ferdinand Marcos）并宣布升级双边关系，同期，日本外务大臣出席了Quad外长会议，这一系列频繁动作表明日本正以经济安全为抓手加快推进关键领域的供应链重组和防务合作布局。此次访印则是这一趋势与经济外交攻势的延续，也是深化“印太战略”以争夺区域规则主导权的又一体现。

总体来看，此次日印达成的合作成果呈现以下三方面特征：一是重点合作领域的聚焦深化。上述五个战略性领域的合作均涵盖了原材料、关键零部件、先进制造和技术标准等敏感环节，这意味着双方的分工与合作将向全产业链延伸，更加紧密和全面。二是经济安全与防务合作进一步延伸。从经济安全五大领域到防务装备共同开发，尤其是双方首个国防领域合作开发项目协议的达成，意味着日印合作已从市场化、商业化的产业经济合作向国防、安全等敏感领域延伸。三是能源与资源合作的全面升级。在中东局势持续紧张背景下，双方此次将合作范围扩展至氨进口、生物燃气和关键矿产勘探等更具战略纵深的新领域，并首次将石油储备对话纳入议程，还就液化天然气供应协议展开磋商，以此增强能源风险的应对能力。对日本而言，印度是推进供应链多元化、关键资源保障和技术合作外移的重要承接地（印度稀土储量位居全球第三），其希望通过投资与技术输出换取优先供应权。

此次合作可能在区域范围内产生多重影响。首先，在日印首个国防领域合作开发项目上，客观上强化了以美国为主导的Quad机制的战略协调，也使这一多边安全架构正在获得更为具体的合作项目支撑。与此同时，作为人口规模和市场潜力可与中国比肩的经济体，印度正被日本及美西方塑造成中国产业链的潜在替代选项。此次日印在多个关键领域的合作升级，或将加速日本重组亚太供应链（尤其是“去中国化”）的企图。

但从客观来看，日印合作也面临多重结构性制约。一是战略诉求的错位。日本试图以经济安全深化对印绑定，服务于其对华竞争和印太战略的整体布局。而印度对日合作的核心诉求是解决自身能源困境，同时获取投资与技术以推动本国产业升级。二是印度一贯奉行多向平衡的外交路线。例如，其既与Quad框架绑定，但原油进口中俄罗斯供应也已超过一半。同时，根据印度商工部数据，2025-26财年中印双边贸易额达1511亿美元，中国时隔四年重新超越美国成为印度最大贸易伙伴，这一经济现实也决定了印度在对华问题上不会彻底倒向日本。三是印度经济基础不牢的现实制约。日本在上游精密设备和材料与印度在下游应用承接之间确实存在互补空间，但印度在基础设施、劳动力素质、营商环境和产业配套能力等方面的短板，仍是日企在当地实现大规模产业落地的长期硬约束。加之中国今年初加强对日两用物项出口管制后，日本在关键矿产领域面临较大供应压力，制造业输出能力受限，因此短期内难以对当前供应链格局构成实质性冲击。

针对日印合作深化及日本在区域内战略布局的持续推进，我方需持续强化自身在关键产业链中的不可替代性，进一步巩固在关键矿产加工、新能源设备、中间品贸易等环节的竞争优势，通过长期供货协议、技术合作和产能协同提升产业黏性，以稳固的产业链定位增加外部替代方案的经济成本与现实难度。与此同时，应继续推动、用好RCEP等区域合作机制，深化与东盟、印度等经济体的互利共赢关系，以开放、包容的区域经济合作削弱排他性“小圈子”的吸引力，稳定外部合作环境。

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校对｜李 征

排版｜詹蕴第

初审｜覃筱靖

终审｜冯箫凝