四川
东京都大田区的一家小型精密零件厂，厂长佐藤最近每天上班第一件事就是盯着库存表发呆——氧化镝的剩余量已经不足上个月的三分之一。他的工厂给西铁城供应手表机芯里的微型磁铁，而这种磁铁，离开氧化镝根本做不出来。“从今年1月开始，中国那边的货就没正常到过，之前备的货撑到现在，快见底了。”佐藤的语气里带着藏不住的焦虑。不只是他，欧姆龙的医疗器械生产线、汽车厂的电机车间，甚至一些军工企业的传感器部门，都在面临同样的困境：中国的稀土，断供快半年了。
乐天证券大宗商品分析师吉田悟解释了这背后的逻辑：“中国2025年底开始收紧管制前，日本企业普遍进行了集中备货，那批库存撑过了最初几个月，但随着消耗，缺口正在越来越明显。每个人都在用稀土，但供应被卡住了，这只会让它们越来越稀缺。”
瑞穗综合研究所高级经济学家东深泽武，把这次危机和2010年钓鱼岛争端时的稀土管制做了对比。“2010年的冲击已经不小，但现在的情况要更难处理。”他说，如今稀土已经深度嵌入了从电动汽车电机到AI服务器散热材料等几乎所有现代供应链，依赖程度比16年前大幅上升。而中国目前控制着全球约70%的稀土产量和60%的储量，这种垄断地位赋予了北京相当强的筹码。
触发这一轮管制的直接导火索，是日本首相高市早苗去年11月发表的涉及台湾防卫的强硬表态，令北京感到不满。此后，中国不仅收紧了对日稀土出口，还在6月下旬进一步将日本政府防卫研究机构和数十家涉及无人机业务的企业列入出口限制名单，显示出持续施压的意图。
东京并非没有动作。产业通商资源省发表声明称，正通过投资和补贴与盟友及企业合作，确保关键矿产的稳定来源。高市早苗与特朗普政府签署了关键矿产协调框架，内容涵盖联合储备和快速响应供应安排；七国集团峰会上也就库存协调机制达成了原则共识。日本政府主导的稀土回收项目在扩张，与合作方联合探索深海矿藏的计划也在推进。
但问题是，这些方向都需要时间。深海采矿离商业规模生产还有数年距离，回收体系的建立也不是几个月内能见效的事情。盟友之间的供应协议，落实到实际交货，中间还隔着采矿许可、基础设施建设和贸易协定谈判等一系列门槛。
咨询公司Yuri Group首席执行官尤里·亨伯的判断相当直白：“一年期的出口限制会造成很大问题，而现在已经过去了四到五个月。”他还指出，日本政府有意压低事态的公开烈度，避免引发市场恐慌，也避免让对方看到明显的软肋。
S&P Global的分析同样不乐观。该机构预测，稀土供应瓶颈将在2026年全年持续，尤其是重稀土类别，价格压力和交货延迟将成为常态，并将向下游制造商传导。CSIS（美国战略与国际研究中心）的研究则指出，中国2025年4月起对重稀土和永磁体实施的出口限制，已在盟国国防供应链中造成了“快速且显著”的干扰，日本作为精密武器和传感器的重要制造国，受到的影响尤为突出。
车间里的机器还在转，但佐藤知道，库存撑不了多久。替代方案听起来美好，却都还停留在“将来时”。上游的材料断供，下游的订单催得紧，中间的空档，只能靠库存和沉默硬扛。可库存总有耗尽的一天，到那时，那些依赖稀土的产品——从手表到医疗器械，从电机到武器——会怎么样？这场稀土危机，到底是暂时的贸易摩擦，还是长期战略博弈的开始？也许只有时间能给出答案，但现在，日本企业的日子，已经越来越难了。
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