300214，重大资产重组

【导读】日科化学拟收购亘元新材70.75%股份

中国基金报记者 夏天

停牌10个交易日后，日科化学（证券代码：300214）于7月10日晚间披露预案，拟以发行股份及支付现金的方式，向谭业军、宁德时代、比亚迪等27名交易对象购买山东亘元新材料股份有限公司（以下简称亘元新材）70.75%股份，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市。经申请，公司股票将于7月13日（星期一）开市起复牌。

背靠宁德时代、比亚迪，标的公司一季度刚实现盈利

预案显示，亘元新材成立于2019年5月，是集锂电池电解液高新材料研发、生产、销售为一体的精细化工企业，与下游宁德时代、比亚迪等多家优质大客户建立了战略合作关系，是行业领先的锂电池电解液添加剂生产商。

公司主营产品为锂电池电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC），并已拓展或储备了电解液、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、锂盐等多品类电解液产业链上下游相关产品及技术，逐步完善锂电池材料产业链。

根据未审财务数据，2024年度、2025年度和2026年1—3月，亘元新材营收分别为15.11亿元、17.11亿元和9.65亿元，归母净利润分别为-2.16亿元、-2.43亿元和1.34亿元。

股权结构方面，亘元新材共有27名股东。其中，谭业军直接持有公司29.19%股份，合计控制公司42.45%的表决权，系公司控股股东与实际控制人。

作为亘元新材的战略合作方，宁德时代、比亚迪不仅是亘元新材的大客户，亦是重要股东，持股比例分别为11.25%、3.42%。

连续两年亏损

拟培育新增长曲线

日科化学成立于2003年，2011年在创业板上市，主营业务为塑料、橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，是行业龙头企业之一，产品主要应用于绿色无醛板、PVC管材、电线电缆等传统建筑装饰及房地产行业。

近年来，受下游地产家居需求持续疲软影响，行业竞争加剧，公司利润承压。

2024年至2025年，日科化学营收仍保持增长，但净利润却连续亏损。其中，营收分别为35.18亿元、37.42亿元，归母净利润分别为-6816.12万元、-2970.76万元。

2026年一季度，公司实现营收9.13亿元，同比下降2%；实现归母净利润207.77万元，同比扭亏。

为对冲下游传统行业周期性波动，拓展下游应用场景，更好把控关键生产要素，日科化学已向上游氯碱行业延伸。

氯元素作为电池电解液行业中至关重要的化学元素之一，不仅是多种电解质盐的核心组成成分，更是提升电池性能关键添加剂的重要元素，液氯作为核心原材料的低成本稳定供应，对整个新能源电池产业链的安全与竞争力都有着重大影响。

日科化学表示，本次收购亘元新材控制权，将产生多方面积极影响。

一方面，亘元新材是电解液功能化添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）产品生产规模领先的企业之一，并已逐步拓展或储备了电解液、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、锂盐等多品类电解液产业链上下游相关产品及技术，相关产品生产工艺对氯产品有较高需求，其业务属性符合上市公司进一步向新能源电解液材料产业拓展的内在需求。

故本次交易完成后，公司将新增新能源电池电解液业务板块，实现从传统化工向新能源领域拓展，同时将逐步打通锂电池电解液产业链，丰富电解液及其功能性添加剂产品线，这有利于完善公司在战略性新兴产业领域的布局，增强公司抗风险能力和核心竞争力，拓展第二增长曲线。

另一方面，亘元新材与宁德时代、比亚迪等下游锂电池龙头企业建立了深度战略合作关系，拥有优质的新能源领域客户资源。上市公司部分ACR及ACM产品具有阻燃、轻量化等特性，与新能源汽车对材料性能的需求方向相契合，本次交易完成后，上市公司可借助标的公司在新能源领域的市场知名度和客户资源，探索并拓展现有产品在新能源汽车领域的应用空间。

此外，公司的液氯产品作为亘元新材电解液功能化添加剂产品的基础原料，通过产业整合可进一步拓展形成绿色可循环的完整产业链条，保障原材料供应安全与稳定，并降低原材料采购、运输成本，符合化工行业“原料就近供应、产业链一体化”的协同效应，提升整体运营效率。

经交易各方商议，本次发行股份的价格为7.50元/股，即不低于定价基准日前60个交易日上市公司A股股票交易均价的80%。鉴于标的资产的交易对价尚未确定，本次交易中向交易对方发行的股份数量尚未确定。

值得注意的是，本次停牌前，日科化学股价迎来一波显著上涨。6月15日至6月26日，公司股价在9个交易日内涨幅达42.96%。截至停牌前最后一个交易日（6月26日），公司股价报收于10.25元/股，总市值为47.65亿元。

校对：王玥

制作：小茉

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）