2026年第二季度跑赢基准1.63%！华富安业一年持有期债券A戴弘毅：2026年三季度维持风险...

来源：新浪基金∞工作室

7月11日消息，近期华富安业一年持有期债券A披露2026年第二季度报，基金规模4450.84万元，比2026年第一季度增加34.67%。基金经理戴弘毅最新投资观点同步出炉。

戴弘毅表示，2026年三季度，基金将根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位，维持“全天候”风险平价配置策略，力争实现季度正收益。 宏观经济： 国内经济二季度延续“稳中求进”修复态势，PMI在荣枯线附近波动，PPI同比转正后回升，企业盈利预期改善，但内需不足仍是核心约束，“K型”经济特征明显。海外方面，美以伊冲突烈度降温，地缘风险溢价回落，美联储维持观望，美元及美债收益率高位震荡。 资本市场： A股二季度震荡向上，科技产业与传统产业、权重股与小盘股分化显著。可转债市场结构分化，投资难度增加。纯债市场流动性收敛，资金面波动加大，信用债估值持续修复，市场分层分化。 投资方向： 维持“全天候”风险平价配置策略，根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位，将权益资产控制在合适仓位，力争实现季度正收益目标。 风险提示： 国内经济内需不足问题仍存，海外地缘政治局势仍有不确定性，资本市场波动可能加大，影响基金投资收益。

业绩回报：2026年第二季度跑赢基准1.63%

数据显示，截至2026年第二季度末，华富安业一年持有期债券A净值为1.11元，2026年第二季度年基金份额净值增长率为2.12%，同期业绩比较基准收益率为0.49%，跑赢基准1.63%。

戴弘毅自2023年9月12日担任华富安业一年持有期债券A基金经理，截止2026年7月11日，任期回报13.05%。

表：华富安业一年持有期债券A业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月1.49%0.68%0.81%近6月2.12%0.49%1.63%近1年5.44%0.31%5.13%近3年12.90%7.25%5.65%近5年---成立以来
(2022-6-6)11.25%8.11%3.14%

资料显示，戴弘毅，中国社会科学院研究生院金融硕士，拥有九年证券从业经验，2017 年 7 月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部行业研究员、固定收益部固收研究员等职，自 2022 年 9 月 23 日起任华富安鑫债券型证券投资基金、华富可转债债券型证券投资基金基金经理，2023 年 9 月 12 日起任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理，还担任公司债券研究部业务经理及多只基金的基金经理，具有基金从业资格；何嘉楠，厦门大学经济学硕士，七年证券从业经验，2019 年 7 月加入华富基金管理有限公司，曾任固定收益部助理固收研究员等职，自 2024 年 6 月 18 日起任华富恒惠纯债债券型证券投资基金基金经理，2024 年 8 月 21 日起任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。

整体来看，华富安业一年持有期债券 A 在 2026 年二季度表现出色，规模增长 34.67%，净值增长率跑赢基准 1.63%，基金经理戴弘毅任期回报达 13.05%。国内经济虽呈修复态势但内需不足，海外地缘政治与美联储政策影响市场。资本市场各板块分化明显，投资难度增加。后续，基金将维持“全天候”风险平价配置策略，根据安全垫水平调整含权仓位，以实现季度正收益。不过，国内内需问题和海外局势不确定性或加大市场波动，影响投资收益，投资者需关注风险。

附公告原文节选：

国内经济方面,2026 年二季度延续“稳中求进”修复态势,PMI 在荣枯线附近波动,PPI 同 比转正后持续回升,企业盈利预期改善｡消费端服务消费具韧性,出口多元化支撑较强,内需不 足仍是核心约束,“K 型”经济特征明显｡

海外方面,2026 年二季度,美以伊冲突延续但烈度边际降温,地缘风险溢价有所回落;美 联储维持观望,美元及美债收益率高位震荡,全球资本市场围绕AI 硬件产业进行交易｡

权益市场方面,A 股2026 年二季度在地缘冲击消化后随政策支撑整体震荡向上｡上半年上 证指数､沪深300､中证A500､创业板指与科创50 指数分别上涨3.16%､7.55%､11.91%､ 35.58%､64.25%,然而上证50､中证红利和恒生指数分别录得-1.38%､-8.75%和-1.73%,全A 股涨跌幅中位数-15.42%,5500 多家上市公司上半年有1700 多家为正收益,显示出科技产业与 传统产业､权重股与小盘股之间分化显著｡

可转债方面,2026 年二季度市场结构分化,并非普涨牛市,转债从“配置驱动”进一步转 向“交易驱动”,投资难度逐步增加,其结构和风格表现同步跟随权益市场｡

纯债方面,债市流动性由超宽松向合理充裕逐步收敛,2026 年二季度末资金面波动加大, 但在央行削峰填谷的操作下,流动性未出现持续紧张局面,市场利率围绕政策利率窄幅波动｡信 用债方面,信用债估值持续修复,中长期限信用利差收窄､产业债净融资扩容,季末评级调整扰 动弱资质标的,市场分层分化｡

本基金在2023 年下半年开始转型为低波固收+策略,主要目标是追求高Calmar 比､持有期

内高正收益概率和净值中枢逐渐抬升,同时为追求尽量在多数情况下实现季度正回报,依照类 CPPI 的风险预算方式构建组合｡2024 年至2026 年二季度按照风险预算的约束与宏观对冲思路运 作,每季度均实现正收益目标,并在2026 年二季度末,结合基金组合的静态和预期收益率情 况,将权益资产控制在9%左右的仓位,以应对新一季度的挑战｡

展望2026 年三季度,根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位,维持“全天候”风险平价 配置策略,力争实现季度正收益目标,为持有人获取稳健合理的投资回报｡

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