2026年第二季度跑赢基准36.17%！金信核心竞争力混合C刘尚：2026Q2聚焦AI算力租赁

来源：新浪基金∞工作室

7月11日消息，近期金信核心竞争力混合C披露2026年第二季度报，基金规模1592.78万元，比2026年第一季度增加693145.33%。基金经理刘尚最新投资观点同步出炉。

刘尚表示，二季度AI产业发展带动算力租赁需求增长，投资聚焦该领域优质标的有望受益。 宏观经济： AI产业从训练向推理过渡，算力需求结构持续深化，国内云厂商、大模型公司及垂直行业客户对可获取、可负担的算力资源需求旺盛。 资本市场： 国内算力租赁板块经历从主题驱动到基本面分化，前期涨幅大但订单兑现不及预期的标的回调，有真实交付能力和优质客户资源的公司业绩韧性强。 投资方向： 延续AI基建及应用主线配置，核心持仓聚焦国内算力租赁和IDC环节。重点配置具备真实算力获取能力的租赁类企业，偏好客户质量高、合同周期长、现金流可见度强的标的，也关注企业向“Token工厂”模式升级路径。操作上优化持仓，减持确定性不够企业，加仓订单能见度高、商业模式有升级潜力企业。 风险提示： 若AI产业发展不及预期，算力需求可能下降，影响相关企业业绩；企业订单兑现情况存在不确定性，可能导致股价波动。

业绩回报：2026年第二季度跑赢基准36.17%

数据显示，截至2026年第二季度末，金信核心竞争力混合C净值为1.61元，2026年第二季度年基金份额净值增长率为41.11%，同期业绩比较基准收益率为4.94%，跑赢基准36.17%。

刘尚自2026年6月16日担任金信核心竞争力混合C基金经理，截止2026年7月11日，任期回报3.43%。

表：金信核心竞争力混合C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月37.63%6.54%31.09%近6月41.11%4.94%36.17%近1年65.42%13.76%51.66%近3年---近5年---成立以来
(2023-12-25)84.14%29.95%54.19%

资料显示，谭佳俊，西南财经大学数理金融学硕士，2021年加入金信基金，证券从业4年，2025年1月4日至2026年6月26日担任金信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任职金信基金管理有限公司基金经理。 刘尚，武汉大学硕士，2016年6月至2017年5月任职于长江证券（上海）资产管理有限公司，2017年7月至2019年8月任职于太平洋证券股份有限公司研究院，2019年9月至2020年8月任职于中泰证券股份有限公司研究所，2020年9月至2025年5月任职于工银安盛资产管理有限公司，证券从业10年，2026年6月16日起担任金信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年6月至今任金信基金管理有限公司基金经理。

整体来看，金信核心竞争力混合C在2026年第二季度表现亮眼，规模大幅增长，业绩显著跑赢基准。基金经理刘尚基于AI产业从训练向推理过渡、算力需求结构深化的宏观背景，认为投资聚焦算力租赁领域优质标的有望受益。资本市场上，算力租赁板块已从主题驱动向基本面分化。投资方向上，延续AI基建及应用主线，核心持仓聚焦国内算力租赁和IDC环节。不过，该投资也面临AI产业发展不及预期、企业订单兑现不确定等风险。总体而言，投资者可关注该基金在AI算力租赁领域的布局，但需谨慎评估相关风险。

附公告原文节选：

二季度组合延续AI 基建及应用的主线配置,核心持仓聚焦于国内算力租赁和IDC 环节｡这一方 向的判断基于AI 产业从训练向推理过渡､算力需求结构持续深化的背景,国内云厂商､大模型公司 及垂直行业客户对可获取､可负担的算力资源需求旺盛,算力供应商作为连接上游硬件与下游应用 的关键基础设施,商业模式的确定性和成长空间都在提升｡

在具体标的选择上,我们重点配置了具备真实算力获取能力的租赁类企业｡这类公司要么与上 游芯片供应商､云服务商建立了稳定的合作关系,能够通过多元化渠道保障算力供给;要么在数据 中心运营､能耗管理､区域布局方面形成了差异化优势,能够在算力紧张时保障交付｡同时,我们 偏好客户质量较高､合同周期较长､现金流可见度强的标的,避免单纯依赖价格竞争､缺乏黏性的 商业模式｡此外,我们也关注部分企业向“Token 工厂”模式升级的路径——即从单纯的算力出租, 向提供模型训练､微调､推理优化等增值服务延伸,这种转变有助于提升单位算力的价值量和客户 转换成本,改善长期盈利结构｡

回顾二季度,国内算力租赁板块经历了从主题驱动到基本面分化的过程｡部分前期涨幅较大的 标的因订单兑现不及预期出现回调,而具备真实交付能力和优质客户资源的公司则表现出较强的业 绩韧性｡我们在操作上对持仓进行了优化,减持了部分确定性不够的企业,加仓了订单能见度高､ 商业模式具备升级潜力的企业｡

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