600亿元储蓄国债今天开售，手里20万元，买3年还是5年？

钱放银行，利率越来越低。

放余额宝，7日年化已经降到1%以下。

买基金吧，很多人以前亏过，到现在还有点后怕。黄金涨了不少，真让人现在追进去，又担心买在高位。

所以这两天不少人盯上了新一期储蓄国债。

今天，也就是2026年7月10日，2026年第五期和第六期储蓄国债正式开售，两期合计最大发行额600亿元。

其中3年期最大发行额270亿元，票面年利率1.63%；5年期最大发行额330亿元，票面年利率1.70%。发行时间从7月10日持续到7月19日，两期都是电子式储蓄国债，从7月10日起息，每年7月10日付一次利息。(债务管理司)

看到这里，很多人估计第一反应都是：

5年期利率更高，那当然买5年的更划算。

可我把账算了一下，反而觉得，这事真不能只盯着1.63%和1.70%这两个数字看。

假设手里正好有20万元。

全部买3年期，每年能拿到：

20万×1.63%=3260元。

3年下来，总利息9780元。

全部买5年期，每年能拿到：

20万×1.70%=3400元。

5年下来，总利息17000元。

一眼看过去，好像5年期多赚了7220元。

但这个算法其实很容易把人带偏。

因为你多拿的7220元里面，很大一部分只是因为钱又多放了两年，并不是因为5年期利率高出了多少。

真正值得看的，是1.70%和1.63%之间只差了0.07个百分点。

20万元算下来，一年只差140元。

也就是说，为了每年多拿140元，你要不要把这20万元从3年拉长到5年？

我觉得这才是普通人真正应该想的问题。

140元多不多？

当然是钱。

但说实话，对一个手里有20万元的人来说，我不会仅仅为了每年多140元，就毫不犹豫选择5年。

因为5年真的不短。

一个35岁的人，现在孩子可能刚上小学，房贷每个月照还，父母也逐渐到了需要操心身体的时候。

今天你觉得这20万元五年不用，谁知道两三年以后会不会换工作，会不会买车，会不会装修，孩子会不会突然有一笔教育支出，老人会不会需要用钱？

20万元看起来不少。

可对一个正在养孩子、还房贷的家庭来说，它有时候就是家里真正能拿出来的那点底气。

这种情况下，我更倾向3年。

少赚一点，但三年以后主动权重新回到自己手里。

更何况，这次的5年期利率只比3年期高0.07个百分点。20万元一年多140元，我个人觉得，这个利差还没有大到值得一个普通家庭为了它多锁两年。

但换个人，答案就可能完全不一样。

比如一个58岁的人，已经退休，房贷还清了，孩子也工作了，每个月有稳定养老金，手里有50万元存款。

其中20万元已经确定未来五年基本用不上。

这种钱和一个35岁、有房贷、有孩子家庭手里的20万元，根本不是同一种钱。

前者真正担心的，可能不是突然没钱用，而是存款到期以后利率继续往下走。

那这种情况下，选择5年期反而很好理解。

现在就把1.70%的票面年利率锁定5年，不用三年以后再重新寻找去处。

尤其是在存款利率已经明显下降的情况下，这一点确实值得考虑。

拿工商银行目前公布的人民币存款挂牌利率作个参考，3年期整存整取是1.25%，5年期是1.30%。当然，银行实际执行利率可能因地区、渠道和具体产品不同而有差异，但仅从挂牌利率看，这次3年和5年储蓄国债分别是1.63%和1.70%，确实有一定吸引力。(中国工商银行)

还是20万元。

如果按照工行3年期1.25%的挂牌利率简单算，3年利息7500元。

买这次3年期储蓄国债，3年利息9780元。

差2280元。

5年也是类似。

20万元按照1.30%的挂牌利率存5年，利息13000元；买5年期储蓄国债，利息17000元，相差4000元。

这也是为什么，即使现在国债利率已经不算高，依然会有人愿意抢。

但有一点我觉得特别容易被忽略。

储蓄国债不是买进去以后绝对不能提前拿钱，这次两期国债在发行期结束后可以提前兑取，但提前兑取只能到承销银行营业网点柜面办理，而且持有时间不同，利息扣减规则也不一样。

从2026年7月10日开始算，持有不满6个月提前兑取，不计利息；满6个月不满24个月，按票面利率计息后扣除180天利息；满24个月不满36个月，扣除90天利息；5年期如果持有满36个月不满60个月提前兑取，则扣除60天利息。银行办理提前兑取时，还可以按照提前兑取本金的1‰收取手续费。(债务管理司)

这笔账对20万元来说不算小。

按1‰算，20万元就是200元手续费。

所以我一直觉得，买储蓄国债之前，最不该问的问题就是：

哪个利率更高？

真正应该先问的是：

这20万元，我到底几年不用？

如果三年以后可能买房、装修、给孩子交一大笔钱，或者自己的工作和收入并不稳定，我不会为了每年多140元去选5年。

如果这是家里全部的20万元存款，我甚至不会把20万元一次性全部买成国债。

因为家里总要留一笔随时可以拿出来的钱。

但如果已经退休，没有房贷，每个月收入稳定，手里一共有五六十万元，其中20万元确定五年内用不到，那我会更倾向5年期。

不是因为1.70%有多高。

而是因为这笔钱本来就长期不用，那多锁两年并没有真正牺牲什么，反而可以避免三年以后利率更低时，再为这笔钱往哪里放发愁。

还有一种情况，我觉得很多人其实可以考虑：

别非得20万元全部选3年，也别全部选5年。

比如10万元买3年，10万元买5年。

这样算下来，3年期每年利息1630元，5年期每年利息1700元。三年以后，10万元本金先回来；另外10万元继续放两年。

至少不会把全部20万元都锁到2031年。

对那些手里钱不算特别多，又想兼顾收益和未来用钱的人，我反而觉得这种办法更踏实。

顺便提醒一句，这次两期国债都是电子式储蓄国债，可以通过承销团银行网点柜面以及已经开通的手机银行、网上银行渠道购买。单一国债账户购买每一期国债的金额不能超过50万元。(债务管理司)

所以如果是我手里有20万元，我会这样选：

35岁左右，还房贷、养孩子，未来几年支出不确定，我更偏向3年，甚至只拿一部分钱买。

已经退休，收入稳定，没有房贷，而且这20万元明确五年不用，我会更偏向5年。

至于只因为5年期利率比3年期高0.07个百分点，就把全部钱多锁两年，我不会这么做。

毕竟20万元一年只多140元。

为了这140元值不值得多等两年，答案不在利率表里，而在你自己的家庭账本里。

我倒挺想知道，如果现在让你拿20万元出来买国债，3年期1.63%，5年期1.70%，你会选3年、5年，还是一半一半？