电子纱被AI算力带飞价格年内翻倍，订单排期超4个月，粗纱库存攀升持续走弱，玻纤结构性行情愈演愈烈

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（来源：淘金ETF）

1、金安国纪002636，公司核心产品为电子级玻纤布，依托产销一体化的完整产业链布局，能够自主供给覆铜板生产所需的核心原材料，有效压缩生产成本，保障自身覆铜板原材料的稳定供应安全，具备很强的产业链协同优势。公司同步布局PCB相关业务，印制电路板产品的应用场景十分广泛，覆盖消费电子、LED照明、汽车电子、通信设备、医疗电子等诸多下游行业。电子玻纤布是覆铜板的基础原料，也是整个PCB产业链最上游的关键基材，下游各类电子产品需求回暖，会自上而下带动玻纤布的采购放量，完善的一体化生产模式可以平滑原材料价格波动带来的经营影响，经营稳定性较强，能够充分跟随PCB产业链整体的景气周期实现业务稳步增长。

2、宏和科技603256主营电子级玻纤纱线以及玻纤织物，属于PCB产业链上游的无机非金属核心基材，产品专门供给下游覆铜板厂商，是制作各类印制电路板必不可少的基础原材料，终端对应手机、电脑、家电等海量消费电子产品。电子玻纤布分为普通薄布与高端超薄布，高端产品壁垒更高，是高速高频PCB的核心原料，整个电子产业链上行周期，最先传导景气度的就是上游基材环节，下游覆铜板厂扩产备货会率先增加玻纤布订单采购。公司长期深耕玻纤织物领域，工艺积淀深厚，产品在行业内认可度较高，能够持续受益于电子基材国产化进程，跟着PCB行业的资本开支节奏稳步扩大营收规模。

3、菲利华300395，公司布局石英全产业链，实现了石英砂、石英棒、石英纤维、石英电子布垂直一体化生产，石英电子布凭借极低的介电损耗、超低热膨胀系数，是高频高速覆铜板的最优基材，适配高端通信、算力设备所需的高速PCB。公司早在1979年就深耕航空航天石英纤维业务，是航天领域石英纤维的核心供应商，技术积累十分深厚，2017年切入石英电子布赛道之后，把多年的高纯石英工艺经验平移过来，构筑了很高的技术壁垒。高端高频基材长期依赖海外供给，国产替代空间广阔，随着高速通信、算力硬件持续发展，高频覆铜板需求持续提升，上游石英电子布的市场份额会不断向本土企业转移，公司全产业链布局会持续放大自身的竞争优势。

4、天山电子301379，公司深耕PCB相关封装工艺领域，已经完成黑白COB方案模组以及PCB封装工艺的量产落地。COB封装是目前Mini、Micro相关显示模组主流的封装路线，对配套PCB板材的平整度、耐温性能有着较高要求，广泛应用在各类高清显示、车载显示终端产品当中。PCB作为电子硬件必不可少的基础载体，下游无论是消费电子还是车载电子持续迭代，都会不断拉动各类新型PCB工艺的需求增长，公司提前完成新工艺的量产储备，可以紧跟下游产品升级的节奏，持续把新工艺产品向下游终端厂商批量供货，完善自身在PCB配套加工环节的产品布局，不断拓宽下游客户的覆盖范围，长期跟随电子硬件产业链升级获得稳定的业务增长空间。

5、艾森股份688720主营各类电镀液与配套电子化学品，在传统封装领域已经占据三成左右的市场份额，技术处于行业领先水平，同时也是国内先进封装化学品的核心本土供应商。公司电镀铜、电镀锡银、化学镍钯金产品均实现量产，能够全面适配HBM封装、2.5D/3D集成封装、CoWoS封装、混合键合、玻璃基板封装等所有主流先进封装架构。晶圆制造端，28nm制程清洗液、大马士革铜互联添加剂已经量产，5至14nm先进制程超高纯药剂正在客户端测试验证，PCB高阶HDI与SLP载板电镀铜也完成量产，IC载板电镀产品处于测试阶段，多条业务线同步推进国产替代，成长逻辑十分扎实。

6、埃科光电688610，公司专注机器视觉高端成像设备研发生产，自主研发的工业相机在分辨率、成像模式、采集速度、噪声控制等核心指标上达到国际一线水准，已经稳定供货国内PCB检测设备头部厂商。其中16K高分辨率真彩色线扫描相机、高阶TDI线扫描相机已经实现大批量商业化应用。PCB生产过程当中，每一道工序都需要高速高精度视觉设备做外观缺陷检测，是PCB产线良率管控不可或缺的核心装备，国内PCB行业不断扩建高阶板材产线，会持续拉动高端工业相机的采购需求，公司突破海外品牌垄断，实现高端成像设备自主供给，深度受益PCB产业链设备国产化的进程，后续业务规模会持续稳步扩张。

7、长联科技301618，公司业务分为两大板块，一块是水性印花胶浆、水性树脂、硅基材料、自动化印花设备等精细化工材料，另一块核心配套业务就是PCB干膜产品。PCB干膜是印制电路板光刻制程的关键感光材料，直接用于线路图形转移工序，无论是普通PCB还是高阶HDI、IC载板，生产都离不开干膜材料，属于PCB中游制造刚需耗材。国内高阶PCB产能持续扩张，上游光刻类电子化学品国产替代空间巨大，干膜长期由海外厂商主导，本土合格供给偏少，公司持续深耕PCB感光材料赛道，不断优化产品性能适配高阶板材生产要求，随着国内PCB厂商逐步导入国产耗材，后续PCB相关业务在整体营收里的占比会持续提升。

8、木林森002745，公司生产经营的主要原材料包含铜铝类金属材料、LED芯片、驱动芯片、荧光粉以及各类化工胶水。公司实现PCB板、LED驱动IC、支架、胶水等物料自主生产，同时参股上游芯片相关企业，以此完善自身上下游配套体系，保障整条供应链的平稳运转，降低原材料供应波动带来的影响，构建内部自给自足的配套生产模式。

9、宝鼎科技002552，公司以资金收购金宝电子并将其设为控股子公司，金宝电子主营电子铜箔、覆铜板的研发设计与产销业务，本次收购完成后，公司正式切入PCB上游电子基材赛道，扩充自身经营板块，完善电子材料产业链布局，新增电子铜箔、覆铜板相关经营业务。

10、崇达技术002815，公司主营各类印制电路板的研发生产，产品覆盖高多层板、HDI板、高频高速板、IC载板等全系列板材。公司与多家国内客户联合研发GPU加速卡PCB产品，合作客户有浪潮、新华三等设备厂商，产品用于超级计算机、服务器、存储、GPU硬件，公司计划持续增加研发投入，调整产能结构，扩大合作客户范围，持续布局AI服务器PCB业务。

11、回天新材002416，公司生产的三防漆、edgebond胶、底部填充胶、导热材料均可适配PCB行业的生产制造环节，相关产品已经进入行业客户完成供货和测试验证工作，稳步开展国产化替代工作，现阶段PCB相关业务在整体营收里占比较低，公司后续会持续做好产品迭代，持续拓展下游PCB行业的合作客户。

12、中京电子002579，公司主营印制电路板的研发、生产、销售与相关配套服务，产品涵盖刚性电路板、高密度互联板、柔性电路板、刚柔结合板以及柔性电路板组件。公司的PCB产品可以应用于数据中心领域，主要供货给服务器、交换机、存储器、光模块等各类信息硬件终端，形成了较为完整的线路板产品体系，覆盖数据中心硬件上下游的基础元器件需求，产品线种类丰富，能够适配不同硬件设备的生产制造要求。

13、景旺电子603228，公司专注PCB产品的研发、生产与销售，产品包含多层板、厚铜板、高频高速板、金属基电路板、柔性电路板、HDI板、刚挠结合板、特种材料PCB、类载板及封装基板。其线路板产品主要用于服务器主板、配套板卡以及存储芯片相关部件，16层以上规格的PCB已经完成客户认证，可以适配搭载PCIe5.0标准的Eagle Stream服务器平台，高端板材品类齐全，覆盖通信与服务器两大应用方向。

14、龙旗科技603341，公司在惠州、南昌设立国内智能制造中心，同时在印度、越南布局海外生产基地，经过长期生产沉淀与技术迭代，掌握精密装配、产线自动化设计、智能检测、柔性快速换线等多项工艺技术，持续推进工厂智能化升级。目前整条SMT产线实现高度自动化，PCB植板、清洁、锡膏印刷、各项检测、贴片、回流焊、性能测试、封装入库全部工序都达到百分之百自动化运行，整体生产自动化水平较高。

15、英诺激光301021，公司在激光替代传统加工工艺方向开展多项技术研发工作，其PCB分板设备专门针对HDI等高端PCB的工艺升级需求进行开发。对比传统铣刀切割工艺，激光加工具备更高的加工精度，能够大幅减少工艺边损耗、刀具损耗，同时降低粉尘污染与加工震动带来的影响，帮助生产端实现产品品质提升与生产成本下降。设备依托自研定制激光器等核心零部件进行配套开发，相比传统铣刀方案具备更高的性价比，贴合行业生产中的实际需求，该项业务全年订单预期规模约9000万元。

16、山东玻纤605006，临沂天炬节能材料科技有限公司是公司的全资子公司，公司在2013年出资设立该主体，后续分两次追加投资，将注册资本提升至17000万元。天炬公司厂区占地面积238亩，从2015年年初正式投产运营，核心产品包含PCB薄毡以及六万吨ECR纱，原材料产品直接供应PCB上游基材环节，是线路板产业链上游的基础原材料生产板块。

17、赛意信息300687，公司与华为合作共同推出面向PCB行业的人工智能整体解决方案，助力线路板生产企业打造高度自动化、数字化的智慧工厂。依托AI加智能制造的模式，对生产工艺、制前工程设计等环节进行优化调整，把人工智能技术落地到PCB行业各个细分生产场景，帮助传统加工制造企业完成智能化转型升级，实现数字技术和实体制造的深度融合。

18、兆驰股份002429，为攻克Mini和Micro LED不断降本过程中的技术壁垒，保障相关核心工艺环节自主可控，公司规划投资新建适配Mini/Micro LED产品的专用PCB生产线。通过对上下游产业链进行垂直整合，依托技术研发创新和产业协同优势，推进规模化降本工作，加快Mini与Micro LED显示技术的商业化落地节奏，完善新型显示领域的配套布局。

19、快克智能603203，根据2025年半年报内容，公司在PCB激光分板工艺上面取得关键性的技术突破，自主研发的相关生产设备已经顺利导入富士康、立讯等大型制造企业，落地之后形成了千万级别的订单体量，设备主要用于线路板精密加工工序，依托激光工艺替代传统加工方式，适配高端PCB的生产要求，持续完善PCB自动化加工设备产品线，深耕电子制造前端加工设备赛道，夯实在精密智能制造装备领域的产品竞争力。

20、博杰股份002975，公司在新能源汽车方向重点布局PCB板检测业务，同时围绕车载摄像头、车载显示屏等零部件开展测试与组装设备研发，产品路线从单一专用设备逐步拓展至整条自动化产线方案。公司已经和多家汽车零部件龙头企业达成合作，合作客户包含比亚迪、法雷奥、赛恩领动、轩辕智驾等业内知名厂商，不断拓宽PCB检测设备在汽车电子领域的应用场景，丰富下游应用布局。

21、深南电路002916，公司已经配合核心客户完成新一代服务器平台PCB的研发工作，产品目前进入中小批量供货阶段，具备后续大批量交付的生产保障能力。通信业务属于公司长期深耕的核心板块，和全球主流通信设备厂商保持长期合作，产品覆盖无线网、传输网、核心网等各类通信场景，整体线路板产品广泛应用于通信、数据中心、汽车电子、工控医疗多个领域，并且长期跟进行业技术迭代，持续做好前沿技术储备。