7月9日A股猛料！美联储释放缓和信号，英伟达隔夜大幅拉升

北京时间7月9日凌晨，美联储公布了6月政策会议纪要，道指跌了1.09%，纳指却V形反弹收涨0.2%。英伟达涨超3%，博通涨近5%，费城半导体指数涨超2%。

同一天下午，A股开盘后科技股买盘蜂拥而出，科创50指数大幅拉升超8%。沪指涨1.65%报4036.59点，创业板指涨4.49%，沪深成交额2.91万亿。

半导体芯片股全线爆发，中芯国际涨超10%创历史新高，兆易创新涨停全天成交超380亿。

一边是中东战火重燃，油价盘中最高涨幅近 7%，收盘涨幅约 5%，一边是半导体股逆势走强，这出戏，到底谁在导演？

会后发布的经济预测显示，19名官员中有9人认为今年至少需要加息一次，其中6人认为需要加息两次；另外9名官员预计利率不变或降息，委员会几乎被分成对等的两半。

部分委员认为通胀会逐步降温，届时具备降息空间；另一批委员则认为物价将持续高企，后续需要加息，少数与会者甚至认为6月会议就有加息的理由。

当前美国通胀同比升至4.1%，大幅高于美联储2%的政策目标，物价涨幅已连续六年突破目标区间。更让官员们警惕的是，剔除食品和能源的核心通胀涨幅已突破3%。

本次会议首次将AI投资纳入通胀讨论范围，多位官员认为，旺盛的AI基础设施建设需求可能推高科技产品与电力价格，加剧短期通胀压力。

纪要还透露了一个关键变化：多数官员支持删除暗示美联储下一步政策大概率为降息的表述。市场普遍认为6月会议整体基调偏鹰。

前圣路易斯联储主席布拉德直言，单次调整毫无实际意义，本轮大概率会开启完整紧缩周期。美国银行近期上调预测，认为今年美联储或连续三次加息，每次25个基点。

市场定价方面，CME“美联储观察”显示，美联储7月维持利率不变的概率为69%，累计加息25个基点的概率为31%。

到9月，加息25个基点的概率已升至51.9%，9月重启加息的概率，比本月会议高出22个百分点。

沃什本人拒绝提交利率预测，他正在推动一场沟通方式变革，废除“前瞻指引”，减少声明中对未来利率路径的评述。

渣打银行对此做出预判，认为沃什会大幅降低纪要信息含量，不再清晰标注不同政策观点的支持规模。美联储这盘棋，表面稳，底下全是暗流。

在美联储纪要释放鹰派信号的夜里，英伟达逆势涨了3.65%。

此前有报道称，英伟达旗下Kyber NVL144机架级AI系统，搭载144枚下一代Rubin Ultra芯片，因制造问题可能推迟至2028年交付。英伟达方面予以否认，强调研发进度一切正常。

这一澄清直接回应了市场的核心担忧，正是这个延期传言在前一交易日引发了整个半导体板块的抛售。

高盛发布研报指出，英伟达当前预期市盈率约21.7倍，估值颇具吸引力，接近标普500整体水平，也远低于自身五年历史均值。

美银证券的分析更直接：市场对英伟达远期业绩存在明显估值折价，远期市盈率跌至 7 年来最低点。

美银认为这种折价源于市场对内存成本、ASIC竞争和持仓集中度的过度定价，而非基本面真实恶化。

苹果宣布与博通签订价值逾300亿美元的芯片供应协议，费城半导体指数涨超2%，闪迪涨超6%，希捷科技涨近4%。

三股力量叠加，英伟达在大盘走弱的背景下逆势跑赢。道指跌了1.09%，纳指还能收涨0.2%，半导体板块是唯一的亮点。

中东战火再起，国际油价飙涨7%，很多人以为7月9日会是“黑色星期四”，结果下午1点开盘，科技股买盘蜂拥而出。

沪指涨1.65%报4036.59点，深证成指涨3.07%，创业板指涨4.49%，科创50指数大涨8.41%。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日放量3502亿。

7月9日，国内存储龙头长鑫科技正式披露科创板上市招股意向书，将于7月16日开启新股申购。拟公开发行股票66.88亿股，计划募集资金295亿元，规模创下2026年以来A股最大IPO纪录。

这是科创板历史上规模第二大的超级IPO项目，也是中国存储芯片产业链的里程碑事件。

三星晶圆代工涨价，有报道称，三星电子已将晶圆代工新客户的供货价格提高了约15%，主要针对4nm和5nm等先进制程节点。

此前台积电已通知客户计划涨价5%至10%，晶圆代工涨价，直接利好整个半导体产业链的利润预期。

高盛喊话转向中国AI硬件，高盛给客户的报告显示，建议客户把目光转向中国AI硬件产业链，包括芯片、算力等方向。外资投行的态度转变，对市场情绪的提振作用不可小觑。

前海开源基金首席经济学家杨德龙直言：“科技牛行情没有结束。当前正处于第四次科技革命之中，人工智能是本次变革的核心驱动力”。

方正证券也表示，7月上旬是A股中报业绩预告披露窗口期，下旬是美股CSP大厂财报窗口期，7月市场赚钱效应将迎来改善。

很多人觉得，美联储加不加息、英伟达涨不涨、A股拉不拉，跟我一个普通人有什么关系？

美联储如果重启加息，美元走强，人民币承压，国内货币政策的空间会被压缩，你的房贷利率、消费贷利率，都可能跟着波动。

半导体板块一天大涨8%，听起来很爽。但如果你重仓了新能源、消费、煤炭这些板块，今天可能还在亏钱。

美联储首次将AI投资纳入通胀讨论，高盛喊话转向中国AI硬件产业链。这轮科技浪潮不是炒概念，是实打实的产业变革。

AI正在重塑每一个行业，从芯片到算力，从服务器到应用，你所在的行业，下一个被改变的会是谁？

美联储这盘棋，表面稳，底下全是暗流，9个人要加息，9个人要降息或不动，委员会被劈成两半。沃什上任第一份纪要就搞出这么大动静，后面只会更热闹。

英伟达逆势涨3.65%，不是因为基本面突然变好了，是因为之前跌太多了。美银说得直白，市场对英伟达的估值折价是不合理的。这句话翻译过来就是：你们之前太悲观了，现在该纠偏了。

A股这边，科创50一天大涨8%，散户追还是不追？机构喊“科技牛没结束”，但全市场近2900只个股还在跌。指数回来了，钱没回来，这是最扎心的现实。

三件事串在一起看，逻辑其实很清晰：美联储在高通胀和AI投资之间左右为难；美股半导体在估值洼地反弹；A股在长鑫IPO和外资转向的双重刺激下拉升。

全球资本正在重新定价科技资产，这条线，比任何短期波动都值得盯着。