算力芯片产业链全线走强 科创宽基ETF持续“吸金”

7月9日，A股科创板块强势拉升，半导体、先进封装方向领涨。科创50指数高开高走，收涨8.41%，创业板指午后反弹，收涨4.49%。科创50指数成份股中，算力芯片概念领跑，沐曦股份等10只个股涨超10%；CPO等光电子模块回升，带动创业板指七成个股飘红。相关ETF交投活跃，科创50ETF广发（588060）日成交额达5.96亿元，创业板ETF广发（159952）日成交额达9.45亿元，换手率超过10%。

从催化因素看，算力、存储等“硬科技”板块利好消息频出，共振推升产业景气预期。7月9日，国家超算互联网核心节点正式上线，成为全国最大规模的单体国产AI算力资源池，该节点采用的国产ParaStor F9000全闪存储系统，在6月发布的IO500榜单中同时位列生产型全节点和10节点两大榜单全球第一。产业端，全球算力需求推高DRAM景气，国产DRAM龙头长鑫科技已敲定7月16日新股申购，重磅IPO引燃存储链行情；沐曦股份首席产品官透露，其自研主力产品MXC600芯片已大规模出货，国产算力链景气度持续被验证。

科创板汇聚了半导体、人工智能、高端制造等前沿科技赛道的优质龙头企业，是布局“硬科技”成长红利的核心赛道。科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，半导体权重占比高达86.13%，前十大重仓股汇聚寒武纪、澜起科技、中微公司等算力芯片龙头，合计占比超62%，是A股市场中对半导体产业链表征较纯粹的宽基工具之一。科创50ETF广发（588060，场外联接A/C/F：013810/013811/021768）紧密跟踪科创50指数，截至7月8日，7月以来净流入达3.6 亿元，最新规模68.6亿元，在跟踪相同标的ETF中对资金的吸引力居前。

创业板指，作为创业板的首发指数，由创业板市场最具代表性的100家龙头企业构成，重点覆盖战略新兴产业，能综合映射当前国产算力、光通信等新质生产力赛道的景气变化。第三方数据显示，截至7月8日，半导体作为创业板指第三大行业，权重占比升至9.91%；CPO等先进封装光模块走强，中际旭创市值跃升成为指数第一大权重股。创业板ETF广发（159952，场外联接A/C/F：003765/003766/021739）紧密跟踪创业板指数，截至7月8日，本月每个交易日均有资金净流入，合计“吸金”超过9亿元；其综合费率为0.2%，处于同类产品最低档位，为投资者把握科技成长行情提供更低成本的便捷工具。

展望后市，国内外机构看好A股市场走势，AI算力新需求有望放量。国信证券研究指出，AI硬件需求主要由海外云厂商资本开支驱动，四家超大规模云服务商2026年资本开支仍指向高位扩张，产业链订单与收入的中期能见度仍然较强。中信建投表示，算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，行业高端化趋势明确，有望进一步打开设备与耗材升级空间。摩根士丹利中国首席股票策略师表示，7月底至8月或是中国市场实现可持续复苏的关键阶段，AI商业化进展值得重点关注，对A股显著低配的投资者，可考虑逢低吸纳基本面稳健的优质标的。