A股午后逆转：沪指涨1.65%，创指涨4.49%，半导体产业链强势爆发

A股三大股指7月9日集体高开。早盘两市震荡下行，午后发生逆转，两市阔步暴涨。

从盘面上看，半导体产业链强势爆发，半导体硅片、GPU、内存芯片、先进封装等方向领涨，能源设备、航天军工、工业机械、券商股表现强劲；锂电池产业链、稀土、钢铁、煤炭股低迷。

至收盘，上证综指涨1.65%，报4036.59点；深证成指涨3.07%，报15398.73点；创业板指涨4.49%，报4018.17点。

Wind统计显示，两市及北交所共2483只股票上涨，2884只股票下跌，平盘有155只股票。

沪深两市成交总额29137亿元，较前一交易日的25636亿元增加3501亿元。其中，沪市成交13642亿元，比上一交易日11924亿元增加1718亿元，深市成交15495亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有187只股票涨幅在9%以上，31只股票跌幅在9%以上。

半导体再度走强，钢铁股跌幅靠前

在板块方面，半导体再度走强，上海合晶（688584）、沐曦股份（688802）、有研硅（688432）、摩尔线程（688795）、艾森股份（688720）、上海新阳（300236）、概伦电子（688206）等超40股涨停或涨超10%。

电脑硬件表现抢眼，深科技（000021）、浪潮信息（000977）等涨停，广电运通（002152）、紫光股份（000938）等涨超4%。

能源设备涨幅靠前，通源石油（300164）、山东墨龙（002490）等涨停或涨超10%。

机械设备午后大幅上涨，埃科光电（688610）、铂力特（688333）、深科达（688328）、真兰仪表（301303）、杰普特（688025）等近20股涨停或涨超10%。

钢铁股跌幅靠前，宝地矿业（601121）、久立特材（002318）等跌超6%，包钢股份（600010）、甬金股份（603995）、南钢股份（60028）等跌超3%。

煤炭股低迷，昊华能源（601101）跌超7%，晋控煤业（601001）、潞安环能（601699）、新集能源（601918）等跌超3%。

社会服务表现不佳，中钢天源（002057）跌停，中公教育（002607）、西藏旅游（600749）、陕西旅游（603402）、西域旅游（300859）等跌超4%。

K型短期扰动，配置暂且均衡

东方证券认为，K型短期扰动，配置暂且均衡。7月以来，随着苹果涨价、Meta出租算力、黑石出售等消息接连出台，AI板块在预期层面出现扰动但尚不足以形成预期拐点。与此同时，国内6月PMI数据超预期，美联储加息预期转向，使得国内外同步出现了风格扩散。一方面，国内开始出现K型分化收敛的预期；另一方面，随着美国非农数据出台、沃什鸽派表态，海外之前受高利率压制的周期板块开始复苏。K型分化的收敛不会一蹴而就，短期更多是扰动。三季度海外利率预期也仍有不确定性。因此股票阶段性均衡，短期可通过哑铃策略进行配置。

财信证券认为，A股短线已经处于下跌趋势当中，前期有所异动的低位板块，如创新药、券商、消费、机器人等板块均未实现较好反馈，风格再平衡趋势弱化，资金观望情绪增加，需耐心等待积极信号。往后看，短期继续维持谨慎思路，建议多看少动、合理控制仓位，观察到市场出现积极信号，如全球科技线核心资产企稳反弹或者A股自身走出放量长阳行情，再加大参与力度。待行情转暖后，可再重新参与风格再平衡过程中的轮动行情。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，预计市场将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

国信证券研报指出，当前A股延续调整，市场缩量背景下封板率、连板率创下近一个月新低，此前三个交易日内市场经历了沪指震荡收涨连板率走高、半导体算力产业链回调、大金融板块领涨沪指收涨的走势，此前一个交易日算力硬件概念曾再度走强推升A股震荡攀升。

华福证券研报指出，当前A股情绪指数高位震荡，港股情绪指数下降，主要宽基指数VIX回落，最近一周煤炭、消费者服务、房地产等行业机构关注度提升，基础化工、机械等行业已触发交易拥挤指标阈值，7月看好石油石化、电子、煤炭等行业的相对收益，同时看空黄金。

中银证券研报指出，二季度以来A股大市值、高盈利、高估值风格持续走强，6月该风格演绎已达季度高点，未来一个月市场风格波动将增加，或出现阶段性风格均衡化，大市值、高盈利仍是主线，盈利高增但估值中等的龙头或成主要扩散方向，可关注创业板指、中证1000等指数。

华泰证券认为，风格再均衡的催化剂是流动性预期变化，风格切换的催化剂是产业逻辑或业绩剪刀差反转，非农数据公布后美联储加息预期降温，当前大模型厂商ARR、AI龙头资本开支及盈利预期尚未放缓，全面切换或言之尚早。不过，不同于5月下旬的调整，受Meta出售算力等影响，本轮科技调整面临拥挤度和叙事的双重压力，短期超跌后可能有修复，但7月中下旬中美财报季开启前或仍处于高波动状态。配置上，市场宽度有望回升，科技外建议关注创新药、证券和中报业绩预增的估值相对低位品种。