北京
阅前提示：本文仅为市场观察记录，不构成任何投资建议；文中观点仅代表个人立场，投资有风险，入市需谨慎。
买在无人K歌处，卖在包厢鼎沸时。
又进入那种，市场不断缩量，行情不断缩圈，涨跌都看海外脸色，冰点不断重复冰点的行情。
这才是我们熟悉的大A啊。
纸醉金迷的KTV，环绕着伤痕累累的ICU，让人忍不住，低吟一首《从前慢》：
从前
车马
老登
下跌都慢
半年才能跌三成
如今
冰点
高潮
反复切换
科技一周跌三成
锂电两天跌三成
科技不涨的日子里，什么英雄豪杰都想来当主线：
猪来看了一眼， 摇摇尾巴走了，我还是站在猪圈里吧；
创新药来看了一眼，缩量这病不好治，得加量；
商业航天来看了一眼，我还是赶紧发射吧；
机器人来看了一眼，这行情得搓，没有灵巧手不行；
恒生科技都大老远来看了一眼，听说真正的科技要回来了，灰溜溜地退下了。
科技下跌的日子里，AI的利空叙事在自己消解。
卖算力引发AI叙事裂痕的Meta公司宣布，将在加拿大投资100亿美元，建设其在加拿大的首座数据中心。
Anthropic 2026年第三季度利润超10亿美元，2026年AI模型盈利变现的赢家已经清晰浮现。
高盛建议客户卖出韩股，买入中国，买入"中国AI价值链"篮子（GSXACART），覆盖电力、半导体、AI基础设施、模型及应用等全产业链，对于投资者来说，基于"国家支持+全球需求+资本轮动"的三重共振，当前或是重新平衡亚洲AI敞口的明智时机——
从拥挤的韩国市场，转向被严重低估的中国AI全链条资产。
不难发现，当市场资金聚焦科技的时候，分歧来自“是否过于拥挤”“动量何时反转”“科技内部调仓”，而当科技主线退潮，大家都在考虑“行情还能否延续”“AI的钱出来会去哪里”。
反过来说，当科技是主线的时候，资金对主线本身并无分歧，有分歧的是对主线的生命周期进展到哪一个阶段了的判断，而当科技主线退潮，实际上没有一个单一板块能够凝聚起足够强的共识，各个方向的逻辑都能够支撑板块各自走一段。
但要走出板块强度，带指数涨出高度，要扶大厦之将倾，挽狂澜于既倒，还得靠科技。
终于，跌到了年线保卫战，跌到了连续三天2.5万亿的地量，跌到了流动性都枯竭了，跌到了存储新王总算要被端上来。
此乃危急存亡之夏也，但凡科技还有一点点想当主线的骨气和野心，一花独放不够，凌寒傲雪不够，一定要满园春色，迎风怒放，才能彰显主线的格局。
“想起来了，我全都想起来了，我就是华尔街之狼，我是国产之王，我是光之使者，我是芯之继承人，我是内存之王。我不是田野里的韭菜！不是过年的年猪！”
那个最好的夏天，又回来了。
耐心等待一两天， 我等了
集中力量办大事，我办了
三倍做多家务活，我做了
事已至此，七月可以翻身了吗？
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