压降72亿历史坏账，浦发银行打响信用卡转型关键一战

出品|中访网

审核|李晓燕

在银行业零售业务全面告别规模狂奔、转向质量优先的2026年，浦发银行在银登中心一次性挂牌两笔信用卡不良资产包，合计债权规模逼近72亿元，两万余笔陈年逾期债权集中进入转让通道。这场大规模不良处置并非简单的财务“甩包袱”，而是该行在董事长张为忠主导零售数智化转型背景下，对信用卡业务开展风险梳理、客群重构、模式升级的关键一步。在行业普遍收缩信用卡透支规模、严控授信风险的大环境里，浦发以主动出清历史包袱为起点，试图重新锚定信用卡在零售生态里的战略定位。

此次打包转让的两期不良资产有着鲜明的行业样本特征。第一期资产本息合计32.57亿元，加权平均逾期时长超过6年，一万五千余笔债权均未启动司法诉讼；第二期39.42亿元债权逾期周期也突破五年，上万笔逾期同样处于诉前状态。两大资产包叠加，25.47万笔逾期债权形成体量庞大的历史风险池。不同于传统不良资产动辄大额违约的刻板印象，浦发这批逾期资产呈现户均金额偏低的特点：一期户均本金仅1万元，九成以上本金低于5万元；二期户均本金1.52万元，七成客户负债控制在10万元以内。

更值得玩味的是逾期客群画像，绝大多数持卡人持有简约白金卡、标准白金卡乃至高端白金卡。这类卡产品最初的设计逻辑，是瞄准高净值、高稳定收入的优质客群，依靠权益体系锁定中高端消费场景。多年之后，大量原本的优质客户出现长期断供，既折射出宏观环境下居民收入结构的阶段性波动，也暴露出早年信用卡高速扩张阶段，部分高端授信存在资质审核偏松、场景绑定薄弱的隐性风险。而全部债权未进入司法程序，也反映出传统催收模式面对小额分散逾期时，诉讼成本高、回款周期长、投入产出比持续走低的行业共性难题，批量转让给专业资产管理机构，已经成为股份制银行化解陈年小额逾期的主流路径。

从经营数据来看，浦发信用卡风控已经先一步走出调整阵痛，交出了优于零售其他信贷品类的成绩单。2025年末，该行信用卡及透支不良余额大幅回落至74.88亿元，同比降幅接近两成，不良率同步下降0.53个百分点至1.92%。横向对比零售条线其余品类，个人按揭不良率小幅上行，经营贷、消费贷不良降幅均远低于信用卡业务。亮眼风控数据的背后，是浦发将金融科技深度嵌入信用卡全流程风控体系，依托大数据建模、动态客户画像完成“控新降旧”，从前端授信准入、中端交易监测到后端逾期处置搭建闭环智控体系，实现新增风险大幅压降。

不过成绩之下，信用卡业务的结构性隐忧同样客观存在。1.92%的不良率依旧稳居浦发零售各贷款品类首位，风险底盘仍需持续加固；业务规模已经进入主动收缩通道，2026年一季度信用卡及透支余额较2025年末缩水87.52亿元，透支规模连续季度回落。这种缩表并非浦发独有，2026年整个银行业都在推进信用卡“瘦身运动”，多家股份行停发同质化联名卡、关停线下卡中心，彻底告别早年跑马圈地式发卡模式。对于掌舵者张为忠而言，信用卡已经不能再单纯充当零售信贷的规模抓手，如何在压降风险的同时重塑增长逻辑，成为零售转型的关键命题。

站在正面视角审视此次72亿不良处置，其战略价值远大于短期财报美化。首先，大批量陈年逾期完成出表，能够快速释放被不良资产长期占用的资本金，降低风险拨备计提压力，让信贷资源从低效坏账中解放，转而投向消费场景分期、高粘性存量客户经营等优质领域。其次，未诉讼债权整体转让，借助AMC机构专业化催收能力化解分散逾期，大幅降低银行法务、人工催收的运营成本，契合银行业降本增效的长期目标。再者，梳理高端卡逾期客群数据，能够反向修正授信模型漏洞，优化白金卡系列的准入标准与权益匹配，推动高端信用卡回归服务高净值客户消费需求的本源，纠正过往重发卡、轻运营的偏差。

辩证来看，此次集中处置也暴露出历史遗留问题的短板。大批高端持卡人长期逾期，说明过往高端客群分层体系存在短板，对客户收入稳定性、负债联动情况的动态跟踪不足；多年逾期迟迟未走司法流程，反映传统逾期处置路径适配性不足，处置体系更新滞后于风险形态变化；透支余额持续缩水，则意味着在移动支付普及、互联网信用产品分流的背景下，传统信用卡线下场景竞争力有所弱化，新的消费生态布局节奏偏慢。

在张为忠主推的全行数智化、大财富管理双主线战略里，信用卡理应承担连接大众零售与高端财富客户的枢纽作用。后续浦发信用卡的突围路径已经清晰可循：一方面持续常态化推进不良批量转让，建立旧账动态出清机制，稳住资产质量基本盘；另一方面跳出透支规模执念，以AI智能运营深耕存量客户，打通信用卡权益、个人信贷、财富管理的生态联动，依托分行属地化经营深耕本地消费场景。

纵观行业大势，信用卡早已告别单纯比拼发卡量与透支规模的粗放时代。浦发以72亿不良资产集中处置为手术刀，完成对信用卡历史风险的深度清理，既是化解存量包袱的务实之举，也是开启精细化经营的标志性动作。后续能否依托科技风控巩固资产质量，依托生态重构找回业务增长动能，让信用卡真正融入零售大财富战略体系，将决定这家老牌股份行零售业务下一阶段的成色。