338亿资产只赚2554万，长沙银行为何还要强控长银五八？

撰写/风口财经记者 王雪

通程控股退出长银五八消金的股权转让款已经到账。

6月23日，通程控股公告称，公司已完成所持长银五八消费金融部分股份转让交割，并收到长沙银行支付的股权转让款约2.15亿元。

这笔交易落地前后，长银五八消金的增资、股权结构调整和董事长变更也陆续推进。按照此前批复，相关调整完成后，长沙银行对长银五八消金的持股比例将升至89.92%。

长沙银行加码的时点并不轻松。2025年末，长银五八消金总资产338.44亿元，全年净利润只有2554.1万元。资产盘子还在，利润已经跌到低位，这家消费金融公司进入了长沙银行更深度主导的重整阶段。

通程控股退居小股东

通程控股这次转让的股份为1.14亿股，转让价格为1.8877元/股，交易总价约2.15亿元。公告显示，相关股份已于6月18日完成过户；6月22日，通程控股收到长沙银行支付的全部股权转让款。

长银五八消金成立于2017年，是湖南首家持牌消费金融公司。设立时，长沙银行持股51%，北京城市网邻持股33%，通程控股持股16%。银行、互联网平台和本地商业公司共同出资，构成了长银五八消金早期的股东底色。

这类组合在消费金融公司早期扩张阶段并不少见。银行股东提供资金、牌照和风控，互联网股东提供线上流量，本地商业股东补充消费场景。长银五八消金当时讲的，也是“银行+互联网+本地商业”的故事。

现在，外部股东正在退后，长沙银行开始把这家公司进一步收回体系内。

此前公告显示，长沙银行拟对长银五八消金增资不超过15.5亿元。通程控股没有参与本轮增资，并向长沙银行转让部分股份；长沙银行同时拟受让北京城市网邻所持部分股份。监管批复后，长银五八消金注册资本由约11.24亿元增至约19.45亿元。

增资和股权变更完成后，长沙银行将合计持有长银五八消金17.49亿股，持股比例升至89.92%；北京城市网邻持股比例降至6.17%；通程控股持股比例降至3.91%。原来的三方股东结构，被长沙银行主导的股权结构取代。

管理层也在同一阶段调整。6月11日，湖南金融监管局批复陈明沙长银五八消金董事、董事长任职资格。股权、资本和董事长人选集中落地后，长银五八消金进入了新的控制权周期。

这一轮调整也踩在监管规则变化之后。2024年实施的《消费金融公司管理办法》将消费金融公司最低注册资本提高至10亿元，并要求主要出资人出资额不得低于全部股本的50%。长银五八消金原注册资本已经超过10亿元，长沙银行继续增资、受让股份，重点已经不只是满足资本门槛，而是进一步提高对这家消金公司的控制力。

对长沙银行来说，长银五八消金仍是一张有分量的牌照。它可以在全国范围展业，能补充区域银行零售业务的经营半径。只是，这张牌照现在对应的利润表，已经不在高点。

资产扩张，利润跌到低位

长银五八消金没有明显缩表。

2023年末，长银五八消金总资产273.32亿元，全年营业收入32.33亿元，净利润6.83亿元。2024年末，公司总资产增至296.20亿元，营业收入降至29.86亿元，净利润降至约0.34亿元。

到2025年末，公司总资产进一步增至338.44亿元，较2023年末增加超过60亿元；全年营业收入降至22.38亿元，净利润只有2554.1万元。

两年时间里，长银五八消金资产规模增长约24%，营业收入下降约31%，净利润从6.83亿元降到2554.1万元。公司还维持着300亿元以上资产，也仍有20亿元以上收入，但收入沉淀到利润表上的部分已经很薄。

消费金融公司的利润表很容易被多项因素挤压。资金成本、获客成本、贷款定价、风险成本、拨备计提和贷后回收，都会影响最后的净利润。近几年，行业贷款利率下行，线上获客成本不低，合作机构管理和风险管理要求提高，资产规模继续增长，并不一定带来利润同步增长。

长银五八消金的压力已经连续两年反映在利润端。2023年，公司净利润还有6.83亿元；2024年降至几千万元级；2025年继续停在低位。资产仍在扩张，利润没有跟上，原有业务模式的利润转化效率已经变弱。

长沙银行此时继续加码，接手的是一个仍有牌照、母行、资产基础、存量客户和业务系统的平台。问题也随之落到经营层面：资本金可以补，股权可以收，董事长可以换，但资产收益、风险成本和运营效率之间的平衡，还要重新做。

强控之后，还要把资产做出利润

长银五八消金的调整，放在银行系消费金融公司里看，并不孤立。

近两年，多家银行都在加码旗下消费金融公司。新规提高注册资本和主要出资人要求后，消费金融公司的股权结构正在向主要股东集中。对区域银行来说，消金牌照还能突破本地经营半径，把零售贷款业务延伸到更大的线上客群。

不过，母行加码之后，经营结果已经拉开距离。

苏银凯基消金2025年末总资产663.76亿元，净利润7.10亿元。粗略按期末总资产测算，相当于每100元资产贡献约1.07元净利润。南银法巴消金2025年末总资产590.86亿元，净利润5.06亿元，每100元资产贡献约0.86元净利润。宁银消金2025年末总资产695.28亿元，净利润4.11亿元，每100元资产贡献约0.59元净利润。

同样按这一口径，长银五八消金2025年末总资产338.44亿元，净利润2554.1万元，每100元资产贡献净利润不到0.08元。

把几家公司放在一起看，长银五八消金的位置就比较直观了。它的资产规模虽然不及苏银凯基、南银法巴和宁银消金，但也已经站上300亿元台阶；差距主要体现在赚钱能力上，同样一块资产，留下的利润明显更少。

银行系消金并不只拼资产规模。母行可以提供资金和资本支持，线上渠道可以带来客户，合作机构也能导入流量。但贷款资产能不能稳定赚钱，还要看资金成本、客户质量、风险定价、贷后回收和拨备计提。规模做大以后，任何一项成本或风险上升，都会在利润表上显现出来。

晋商消金提供了另一类参照。2025年末，晋商消金总资产99.11亿元，净利润4042.36万元。近期，晋商银行拟出资7.3亿元认购晋商消金新增股份，完成后持股比例将由40%升至70%，晋商消金注册资本也将由5亿元增至10亿元。

放在一起看，无论是规模不到百亿的晋商消金，还是资产超过300亿元的长银五八消金，母行都在提高持股比例、补资本、强化控制。区别在于，晋商消金主要是在补监管门槛、做大基础盘；而长银五八消金已经过了“有没有牌照、有没有规模”的阶段，长沙银行此时继续收拢控制权，更直接的考验是——这300多亿元资产，能不能重新做出利润。

这也是长沙银行继续加码的原因。股权收拢之后，长银五八消金不再只是一个多元股东共同参与的消金平台，而会更深地进入长沙银行的零售金融体系。

这轮交易落地后，长银五八消金的看点已经从股权变化转向经营修复。长沙银行已经把控制权、资本和管理层进一步收拢，接下来要看的，是这家资产规模仍在300亿元以上的消金公司，能不能重新把收入留在利润表上。

编辑/风口财经编辑 王雪