保代失职营业部违规，券商“一哥”合规存漏洞？

江西证监局近日决定对中信证券一营业部采取责令改正的行政监管措施，因个别员工在该营业部从业期间，存在使用客户证券账户买卖股票等违规行为

投资时间网、标点财经研究员 田文会

券商“一哥”中信证券股份有限公司（下称中信证券，600030.SH）和保荐代表人近日接连被采取监管措施。

据中国证监会官网7月1日发布的信息，6月29日，江西证监局决定对中信证券景德镇珠山大道证券营业部采取责令改正的行政监管措施，该营业部存在的问题包括：个别员工在该营业部从业期间，使用客户证券账户买卖股票等。

6月29日，上交所也公告，当日该所决定对保荐代表人董超、余启东予以监管警示。在杭州易加三维增材技术股份有限公司（下称易加增材）向上交所申请首次公开发行股票并在科创板上市过程中，保荐人中信证券指定的项目保荐代表人董超、余启东存在研发内控有效性相关核查不到位等保荐职责履行不到位的情形。

除了被采取监管措施，中信证券近日股东会通过的“关于修订公司《薪酬管理制度》的议案”H股股东反对票比例高达25.26%。“涉及重大事项，5%以下股东的表决情况”中，上述议案反对票比例为14.96%。

投资时间网、标点财经研究员就上述营业部被证监部门采取监管措施、保荐代表人被上交所监管警示等问题向中信证券发送了沟通提纲，截至发稿未收到回复。

一营业部被责令改正，两保代被警示

中信证券及两名保荐代表人近日接连被采取监管措施。

中国证监会官网近日发布的信息显示，6月29日，江西证监局决定对中信证券景德镇珠山大道证券营业部采取责令改正的行政监管措施。主要因该营业部存在以下问题：一是个别员工在该营业部从业期间，使用客户证券账户买卖股票，私下接受客户委托从事证券基金投资，替客户办理证券认购、交易，反映该营业部内部控制不到位，未能有效规范从业人员行为；二是业务专用章保管不善，存在个别员工伪造客户证券账户对账单并私自加盖营业部业务专用章的情况；三是对部分客户证券账户异常交易情况缺乏有效监控。

6月29日，上交所也公告当日决定对保荐代表人董超、余启东采取“予以监管警示”的监管措施。

原因是董超、余启东作为保荐人中信证券指定的易加增材申请首次公开发行股票并在科创板上市项目（后撤回发行上市申请文件）保荐代表人，存在保荐职责履行不到位的情形。中信证券在对易加增材的尽职调查过程中，未有效核查易加增材研发内控有效性、研发费用归集准确性，未充分关注易加增材股东间在资金、人员、工商信息等多方面存在密切联系，未充分核查股东间是否存在股权代持或其他利益安排，履行保荐职责不到位。保荐代表人董超、余启东对此负有直接责任。

中信证券在2025年年报中称，该公司坚持以全面提升合规管理能力、为公司业务发展提供及时有效的合规支持为目标，持续完善合规管理体系，提升合规风险防范和处置能力，推动合规文化建设。截至报告期末，该公司已建立与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的内部控制体系。

薪酬制度议案H股股东反对票比例逾25%

除了被采取监管措施，中信证券近日股东会上一议案反对票比例较高也引发关注。

6月26日，中信证券公告当日股东会审议通过“关于修订公司《薪酬管理制度》的议案”，不过，反对票比例约11.84%。其中，A股股东反对票比例为6.90%，H股股东反对票比例为25.26%。“涉及重大事项，5%以下股东的表决情况”中，上述议案反对票比例为14.96%。

上述“关于修订公司《薪酬管理制度》的议案”披露的《中信证券股份有限公司薪酬管理制度》修订草案显示，“绩效考核”规定，“绩效管理体系包括组织绩效和个人绩效两个层次以及绩效计划、过程管理、绩效评价、结果反馈与应用四个环节。”

不过，对组织绩效和个人绩效两个层次没有具体的数量方面的说明。

同时，“绩效考核”部分还规定绩效管理应遵循的基本原则包括定量与定性相结合，但具体如何结合也没有说明。

“薪酬止付及追索扣回”规定：薪酬追索扣回比例应当结合有关责任人员所承担的责任、造成的实际或潜在损失以及产生的负面影响等进行综合确定。但对这几方面因素也没有具体的数量方面的划分。

此前，中信证券员工薪酬较受关注。2025年，该公司人均薪酬虽然同比增速不高，但据报道，已连续四年位居行业第一（2025年不计受合并影响的国联民生）。

同时，据中信证券H股2025年年报，2025年度和2024年度，该公司薪酬最高的五位雇员薪酬合计分别达6526.6万元、6278.3万元。这两年中，900万元至1100万元的皆为2人，1100万元至1300万元、1300万元至1500万元、1500万元至1900万元的皆为1人。这五位雇员均为境外子机构聘请的本地化员工。

中信证券一营业部被采取监管措施

资料来源：中国证监会官网

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