广东
7月7日下午，CPO光模块、PCB方向概念股异动拉升，截至发稿，东山精密涨超5%，光迅科技、三安光电、源杰科技、华工科技、中际旭创、天孚通信等纷纷修复向上。聚焦CPO+PCB龙头的通信ETF华夏（515050）V型拉升强势翻红。近10日大幅“吸金”累超35亿元。
光通信产能供给紧张，龙头开启扩产，业绩有望持续兑现。近日，东山精密发布公告称，公司审议通过了《关于对外投资的议案》，同意子公司索尔思光电及其下属主体在常州等地实施光芯片及光模块扩建项目。项目总投资额12亿美元，资金全部为企业自筹，项目旨在扩充索尔思光电整体产能规模，匹配行业及下游客户长期采购需求。东山精密表示，光芯片及光模块是AI算力产业的核心基础元器件，当前索尔思光电现有产能已难以承接行业扩张与下游客户订单增量。本次产能扩建可有效填补供给缺口，保障客户中长期规模化供货，持续优化产品结构，进一步抬升公司整体盈利空间与行业市场地位。
业内人士指出，AI算力对带宽、延迟、功耗的极致要求，推动光通信技术加快从800G向1.6T跨越。国盛证券指出，高端光芯片供需缺口扩大，国产化窗口开启。2026年，800G光模块进入规模化部署，1.6T光模块开启商用元年。根据Lightcounting预测，2026年全球800G与1.6T光模块合计市场规模有望达146亿美元，3.2T模块预计从2028年起逐步放量。Lumentum在FY26Q3业绩会上表示EML供需缺口已从上一季度的25%-30%扩大至超过30%，订单已经排满至2028年，光芯片的短缺信号清晰且强烈。全球EML产能较集中，主要由Lumentum、Coherent、三菱、住友、博通、索尔思等少数巨头主导，高端产品产能缺口持续扩大，将加速国产创新进程。
通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。
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