广东
深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶
来源为上海市高级人民法院官网
上海市高级人民法院官网信息显示，因涉及罗普特证券虚假陈述责任纠纷案与行悦信息财务造假案，本月国金证券将以共同被告的身份，两次坐上被告席。公司去年因在想念食品项目中履职不到位被监管部门公开谴责。
本月8日9:30，上海金融法院将开庭审理投资者诉罗普特证券虚假陈述责任纠纷案，国金证券位列被告名单，与罗普特科技集团股份有限公司、上会会计师事务所、容诚会计师事务所及相关自然人共同应诉。公开信息显示，罗普特于2021年2月登陆科创板，彼时国金证券担任IPO保荐机构及持续督导机构，督导期为2021年2月~2025年12月，保荐代表人为王学霖、阮任群。经监管查实，罗普特于2020年、2021年存在虚增收入等行为，2022年存在虚减利润行为（公司于2022年6月对前期会计差错进行了追溯调整）。
2024年9月，厦门证监局认定国金证券持续督导未勤勉尽责，现场检查不到位，督导报告与核查意见结论不准确，对公司及两名保代出具警示函，两名保代被记入中证协C类名单。同一案号下，首批投资者的起诉已于今年2月排期开庭，当时国金证券为被告之一，上海金融法院已作出投资者一审胜诉判决；本次为该案后续批次庭审，国金证券将再度现身被告席。
本月14日15:00开庭审理的是新三板首例第三方“帮助造假”全链条追责案，国金证券作为原主办券商被牵连。公开信息显示，行悦信息于2013年12月在新三板挂牌，2013年至2016年通过中萱贸易等5家“走账公司”虚构购销闭环，四年分别虚增营收2051.36万元、4939.52万元、3682.63万元及1886.79万元，占当年营收的比重分别为33.25%、70.36%、35.83%及18.99%，同时未依法披露对外担保事项。
2020年11月，上海证监局对行悦信息作出行政处罚；2023年，投资者将行悦信息、高管、主办券商国金证券及审计机构利安达所诉至法院，6月的一审判决为赔偿投资者185万余元；2023年11月，上海高院二审维持该判决，认定国金证券仅对挂牌前2013年上半年虚增部分担责，持续督导阶段免责。因执行未获足额清偿，投资者另案起诉相关“走账公司”，该案二审于2026年4月“落槌”，法院判决支持投资者对其中5家走账公司的连带赔偿请求，形成全链条追责判例。行悦信息造假案于本月进入后续索赔与执行阶段，国金证券也再度成为被告。
这并非国金证券投行首次被曝出合规问题。2025年3月，上交所就想念食品主板IPO项目对国金证券公开谴责，认定其在特殊关系经销商资金往来、函证走访、内控核查等环节履职不到位，对保代程超、宋乐真采取24个月不接受签字文件的处分。同年12月，飞潮新材IPO项目再因会计处理不规范、研发费用归集、收入确认依据核查不到位等问题，国金证券相关保代陆玉龙、周杰被上交所采取监管措施。
业绩层面，国金证券2025年整体营收、利润实现双增，营业收入同比增长26.9%、归母净利润同比增长36.32%；而五大业务板块中，投行业务实现收入10.15亿元，同比增长近12%，但同期营业成本达10.54亿元，毛利率为-3.91%。今年一季度，公司营收与归母净利润分别同比增长28.83%、18.83%；投行收入反弹至3.4亿元，同比大增176%。
根据同花顺数据，截至2026年7月6日，国金证券的市净率为0.92倍，市盈率为13.93倍，在50家上市券商中分别排名第45位、第40位。
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