福建
随着AI算力集群全面推进光进铜退，高密度MPO光纤连接器受英伟达GB200、CPO交换机量产带动供需紧缺，高端接头价格上涨十倍；市场资金前期集中光模块、光芯片赛道，MPO连接器、精密插芯、高速无源器件属于光互联细分低估赛道，国产替代叠加海外云厂商长期订单双重发展驱动。
当前A股板块产业环境：CPO、光互联板块走势分化，光模块龙头估值处于历史高位，市场资金高低切换，低位MPO连接器细分持续获得资金关注；1.6T光模块批量交付、英伟达下半年CPO交换机量产、北美数据中心持续扩产为行业三大核心产业催化。
一、太辰光（300570）
全球第二大MPO连接器厂商，康宁战略合作供应商，英伟达CPO交换机配套接头核心供货企业，北美AI机房MPO跳线市场占有率接近50%，实现高端高密度MTX插芯自主生产，直接受益光纤接头大幅涨价红利。
高密度MPO光纤连接器、MT精密插芯、光纤跳线、FAU光纤阵列、数据中心光无源整套布线组件，适配800G、1.6T高速光模块、CPO共封装交换机设备。
二、天孚通信（300394）
全产业链光器件平台企业，同步覆盖MPO连接器与光引擎配套零部件，英伟达1.6T光引擎核心供应商，可一站式供应MPO连接器、隔离器、耦合组件，全面配套算力光互联全产业链需求。
MPO光纤连接器、光纤阵列、高速光耦合器、无源隔离器、CPO光引擎专用精密配套组件。
核心产品为FAU光纤阵列、CPO光路耦合组件、自产MT插芯，是英伟达CPO交换机核心光路配套件，无单独检索到可展示实拍图，产品形态为微米级精密V槽光纤阵列、直角型FIU高密度连接器。
三、仕佳光子（688313）
MT插芯国产替代核心企业，完成福可喜马收购后成为国内头部MT/MPO插芯生产商；高端阵列波导PLC无源光芯片全球市占率达50%，产品切入英伟达GB200上游供应链，突破光纤接头核心精密零部件国产化瓶颈。
MT精密陶瓷插芯、MPO光纤连接器、PLC阵列波导无源光芯片、高速光分路无源器件。
四、源杰科技（688504）
光互联上游核心配套企业，供应MPO连接器配套高速EML激光芯片，是800G/1.6T高速光模块必备上游元器件，当前高速光芯片行业供需缺口显著，持续支撑下游连接器产能释放。
25G/50G/100G EML高速有源激光芯片、CPO设备专用高频激光器芯片、光通信发射芯片。
五、中际旭创（300308）
光互联下游整机龙头，是MPO连接器最大下游采购客户，全球800G/1.6T高速光模块头部厂商，联合英伟达研发CPO共封装交换机设备，是高密度MPO接头需求增量核心来源。
主营产品
800G/1.6T AI算力高速光模块、CPO共封装光引擎、硅光集成高速光传输模块。
六、光库科技（300620）
新一代NPO架构光互联配套核心企业，主营铌酸锂高速调制器，同时布局高密度MPO连接器业务，产品已进入谷歌、英伟达新一代NPO设备定点供应链，紧跟光互联架构升级趋势。
铌酸锂高速光调制器、高密度MPO光纤连接器、特种光纤无源器件。
板块产业整体梳理
1. 核心产业主线：AI算力光进铜退驱动MPO高密度光纤连接器需求爆发，上游精密插芯、光芯片、下游高速光模块形成完整产业链；
2. 产业增量催化：英伟达新一代GB200服务器、CPO共封装交换机批量落地，北美海外云厂商持续加大数据中心资本开支；
3. 行业发展逻辑：海外高端连接器供给不足，国产厂商加速替代海外品牌，头部企业陆续扩产匹配全球算力机房建设需求。
以上仅供参考，不代表投资建议！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
