参保率不足20%

来源：滚动播报

（来源：北京商报）

多地产品相继开放参保，2026年度惠民保已进入密集投保期。7月6日，北京商报记者注意到，打开手机，感谢信一封接一封——“感谢您的信任与选择，您的参保是对我们最大的支持和最深情的托付”。这些措辞恳切的文字，频频出现在惠民保的官方推送里。

多年过去，惠民保虽然累计参保人次已突破2亿，但部分地区参保率出现下滑。曾经街头巷尾热议的“网红保险”正面临“留人”难题。当增量跑马圈地的时代结束，惠民保下一阶段要解决的是，如何维系与参保人之间的关系，以及当参保人选择不再续保，惠民保如何挽留这一群体的问题。

产品升级靠拢“三大趋势”

“感谢您的信任与选择，您的参保是对我们最大的支持和最深情的托付，向您致以最诚挚、最深情的谢意！”……

自2025年四季度以来，多地2026年度惠民保新品陆续开放参保。其中，“东坡惠民保”“湖南医惠保”“红河惠民保”“资惠保”等地的惠民保项目组发出致参保人的感谢信。

从惠民保的发展趋势来看，2026年度惠民保的调整逻辑高度趋同，最直接的体现是“连续参保优待”成为不少产品的标配。如2026年度“沪惠保”对于连续参保无理赔人群，续保优待政策延续，基础免赔额1.2万元，连续两年投保且无理赔客户免赔额下降1000元，连续三年投保且无理赔客户免赔额下降2000元。

“深圳惠民保”力度同样较大，与往年相比，2026年度“深圳惠民保”通过设置待遇梯度，进一步降低免赔额、提高报销比例，连续参保人的“医保目录内费用保障”报销比例最高可达90%。“深圳惠民保”今年6月发布的信息显示，2026年度“深圳惠民保”通过设置待遇梯度，进一步降低免赔额、提高报销比例，真正实现“缴得越久，门槛越低，报得越多”。

这背后离不开政策的推动，以深圳为例，深圳市医疗保障局年内发布《关于支持购买普惠型商业补充医疗保险有关事项的通知》（以下简称《通知》），《通知》提出，“深圳惠民保”承保商保机构可以建立连续投保激励机制，提高群众投保积极性。

留住参保人的另一张牌是保障责任的实质性扩面。有产品新增见义勇为关怀保障、少儿特定重疾补偿等责任；有产品不断增补特药保障，同时新增脑机接口手术创新医疗保障；也有的产品在罕见病与“港澳药械通”保障方面不断扩容。

价格分层同样明显。曾经以“统一价格、统一保障”为特征的惠民保，开始为不同人群提供差异化选择。如“齐鲁保2026版”衍生出三个版本的产品，分别根据0—23周岁、24—60周岁、61周岁及以上这三个年龄段进行不同的定价。九组定价中，最低19元/人/年，最高299元/人/年。

在众托帮联合创始人兼总经理龙格看来，监管部门发布的《关于推动城市商业医疗险高质量发展的通知》也鼓励按年龄/风险分级定价、差异化责任。不论是连续参保优待，还是多档定价，都是对逆选择风险和精算缺口的结构性对冲。

“留人”比“增量”或更迫切

惠民保作为补充商业医疗保险，是我国多层次医疗保障体系建设的一大创新。一封封感谢信、不断与时俱进的保障范围调整背后，是惠民保已然进入存量竞争时代。

并且，不可否认的是，“留人”比“抢人”更紧迫。

数据不会说谎。龙格表示，有数据显示，惠民保全国平均参保率仅约18.9%，远低于大数法则所需的30%—50%，健康体续保流失叠加逆选择使多地赔付率突破90%、综合成本率逼近或超100%，已现“死亡螺旋”苗头。增量跑马圈地结束，续保率直接决定资金池厚度，运营方被迫从“抢人”转向“留人”。

总体而言，惠民保集中推出连续参保优待、保障扩容、分层定价等留人举措，核心源于行业面临阶段性的转变。中央财经大学副教授刘春生表示，此前市场靠拉新扩张，如今增量红利耗尽进入存量竞争，续保率直接决定项目存续；同时产品带病可保的规则容易引发逆向选择，健康人群持续流失会推高赔付压力，倒逼政策与运营端出台福利留住健康参保人，平衡风险池。

一直以来，惠民保始终面临“低保费、广覆盖、高风险”的运营矛盾。如何在普惠底色与商业可持续之间找到平衡点，如何在留住健康人群与保障带病群体之间拿捏分寸，考验着每一位参与方的智慧。

“当前惠民保发展多重矛盾交织，运营难题突出。”刘春生表示，产品自带低保费、广覆盖、高风险的固有矛盾，既要守住普惠低价的民生底色，又要维持保险公司商业可持续；还要兼顾带病群体保障需求与健康人群参保动力，二者很难平衡。加之初代产品保障单一、大众获得感不足，存量竞争下留存客户的运营压力持续加大。

对于当下惠民保发展面临的挑战，龙格也表示，从逆选择和死亡螺旋风险角度来看，自愿投保、统一定价导致健康体脱落，部分城市年脱落率达20%—30%，高风险人群占比上升推高赔付。精算基础薄弱也是一大难题，险企很难获取完整医保历史诊疗数据，统一定价难以匹配真实风险。在普惠与可持续张力方面，特药、CAR-T、罕见病药持续纳入但保费多年锁定百元级，部分项目已被迫收紧既往症赔付比例或设特药上限。此外，部分地区的惠民保免赔额集中在1万—2万元，导致健康体获得感弱、续保动力差，且政企边界模糊、医保—商保数据壁垒影响一站式结算和信任度。

离定型还有多远

惠民保的一大标签毫无疑问是不断调整——每年都在变。如今的话题，也从“是否可持续”转移到了“能否定型”，即建立相对固定、确定的模式。

在龙格等业内人士看来，定型窗口期或越来越近了。因为行业经过五六年试错，已积累足量赔付样本。

那么，定型是否有必要？龙格给出了肯定的回复。他表示，需确立“普惠底线+分层自选+动态精算调整+政企分工”底层框架，而非全国统一一款产品，只有如此，险企才敢长期经营、民众有稳定预期。

“未来两到三年是惠民保定型的关键窗口期，定型十分必要。”刘春生也表示，经过多年试点，各地产品规则参差不齐，统一成熟模式能稳定多层次医保补充功能，缓解运营失衡问题。

但定型并非易事。龙格表示，地区间医保政策与数据开放度差异大；分层定价或微调既往症赔付易引发“不再惠民”舆论；医保、商保数据安全共享需跨部门协调；“百元保百万”已在大众心里形成固定标签，任何向商业逻辑靠拢的调整均需充分沟通，预计趋势将是渐进收敛而非一蹴而就。

对于定型的难度，刘春生也认为，各地人口结构、医疗成本、群众保障需求差异大，没有通用标准，还要协调政府、保险公司、参保群众多方诉求，平衡普惠性与盈利性，因此，如何形成统一完善的成熟模式尚需时间给出答案。

北京商报记者 胡永新