北京
来源：市场资讯
（来源：天天的理财日记）
周末看到好多朋友担心科技是不是没救了，是不是行情结束了？那我汇总一下比较重要的几条信息，再谈谈我对科技的看法。
码字不易，朋友们双击一下～
1、在周五盘后，存储龙头江波龙出了半年业绩预告，营收220-250亿，同比增长115.8%-145.2%。归母净利润92亿-110亿，同比增长62204%-74394%，上年同期仅1476.63万元。
单看这个净利润同比增长确实很炸裂，我们可以再看一下环比，环比一季度是30-60%，但是股价已经较一季度翻倍。
给大家简单讲一下，国内存储是模组厂，本质上是二道贩子，他们从三星、海力士、美光等存储大厂进口晶圆，然后加工成内存条、U盘等。在存储下行周期，因为价格低囤了很多货，然后赶上这轮存储超级，价格大涨，利润就翻了很多。
你可以理解为正常它成本1块钱卖1块1，赚一毛，现在成本还是1块钱，卖11块了，这样就赚10块了，利润这样就是之前的100倍。
所以，如果单看他的赚钱能力，目前股价一点不高，pe很低。但是市场会考虑它的持续赚钱能力，从而综合定价。
目前江波龙已经提前与三星、美光、海力士签订LTA长期晶圆供货协议，在AI大厂优先瓜分晶圆产能的格局下，稳定拿到上游颗粒供给，避开缺货阶段拿不到料、景气下行期高价囤货的行业通病。并且自研SPU主控芯片、HLC存储软件架构，搭载自有高端封测产能，向工业级高附加值品类升级，摆脱消费端低价内卷。
所以、综上所述，江波龙的这份财报对存储板块是有利好，但是并没有超预期太多，股价也已经提前反映了。对于周一，短线不排除像上次德明利公布财报以后，预期一致转而跳水砸盘，但是大趋势还是会往上的。
2、据韩媒+财联社7月3日消息，Meta与三星达成深度合作，第三代MTIA自研AI加速器代工大单价值10万亿韩元（约440~470亿人民币/65亿美元），采用三星2nm GAA工艺大规模量产数十万颗芯片。
前几天扎克伯格说是要把公司的算力出租出去，被外界解读为算力过剩，引发全球科技暴跌。其实本质上还是Meta自身大模型发展的不行，消耗不了那么多的算力。
另外7月3日消息，三星已口头通知全部下游客户，2026年Q3通用DRAM合约价环比上调20%；手机/AI推理用LPDDR涨幅超20%；NAND闪存环比上调10%-15%。这已经是存储芯片连续三个季度大幅提价
所以，综上两条消息可以得出，Meta与三星签订长期芯片订单，持续投入算力、提前锁定未来产能，说明大模型发展的长期逻辑没有改变，不用被短期言论影响。三星芯片三季度继续涨价再次验证目前算力并未过剩，反而还是供不应求。
存储是本轮科技的一个锚点，也是本轮AI行情的最大赢家，所以我们可以得出结论，科技并未结束。
光模块同理，本次调整更多的是筹码博弈和情绪宣泄，产业逻辑并未改变。直接诱因还是Meta推出算力出租与云服务业务，市场片面解读为大厂缩减算力投入。但Meta整条供应链上下游未收到任何光模块采购需求下调的信息，反而二季度Meta大幅上调2027年800G采购规模。
CPO资本开支核心驱动力是终端大模型Token使用需求，OpenAI、谷歌等头部模型持续迭代，算力消耗只会不断扩张。Meta转型算力出租是盘活自有算力资产、提升AI投入ROI，反而会坚定自身算力基建投入力度，不会缩减硬件采购。
另外，行业周期维度来看，当前抢产能、锁长协、原材料涨价是AI算力需求爆发、上游扩产周期漫长带来的供需错配，并非周期见顶信号，2027年上游各类高速光芯片、硅光资源、特种器件供给缺口大概率进一步扩大，量价齐升的景气格局持续。
后续看法：目前是业绩真空期，7月15日前创业板、科创板无强制业绩预告要求，主动发布预告的企业会修复市场情绪，中下旬批量披露正式财报，板块从题材博弈转向业绩驱动。
中间这段时间就耐心等调整就好啦，拿好自己的筹码，等它回来就好。
请勿轻信非官方渠道的投资建议、收益承诺，警惕冒用本公众号名义开展的非法理财活动，谨防金融诈骗，切实保护自身财产安全。本声明内容符合相关法律法规要求，为真实意思表示，自发布之日起生效，未尽事宜按相关监管规定执行
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
