中国燃料电池汽车千辆级订单背后：超级整合者出现！

香橙会研究院氢能行业周报及点评

（0629-0705）

本周氢能行业最重磅的事件

是“一汽解放与云韬氢能签署战略合作协议

目标3000辆氢能重卡批量销售与落地应用

这是今年以来国内氢能重卡领域最大规模的订单签约

政策与标准层面

上海绿色船用燃料国际认证体系（GSTC）正式启用运营

中国在绿色燃料国际认证领域迈出自主第一步

本周头条

一汽解放与云韬氢能战略签约3000辆氢能重卡

7月1日，一汽解放汽车有限公司与广东云韬氢能科技有限公司在广东广州举行战略合作暨商务合作签约仪式。中国一汽党委常委、副总经理张小帆，云韬氢能董事长杨强出席仪式并见证签约。

签约仪式上，双方签署了氢能专项战略合作协议和商务合作协议。双方将在整车开发、燃料电池系统集成、氢能供给网络建设及场景化运营等核心环节开展深度合作。一汽解放将提供高可靠、高适配的氢能重卡产品；云韬氢能将发挥在氢燃料电池发动机研发、储氢系统集成及加氢站布局等领域的技术与资源优势。

双方将携手推进完成3000台解放氢能重卡的批量销售与落地应用，并构建“车-站-氢”联动的一体化解决方案。

香橙会研究院点评：这是本周最具商业标志性的事件。3000辆氢能重卡订单是今年以来国内氢能重卡领域最大规模的签约。它不仅是一笔采购，而且是涵盖了从“造车”到“用车”、从“产品”到“生态”的深度绑定。

根据香橙会氢能数据库统计，2025年云韬氢能主要与三一汽车、东风汽车、广汽集团、中国重汽、徐工集团等整车企业形成百台级配套。

因为氢燃料电池产业链长，云韬氢能除了提供氢燃料电池系统外，还得配套打通氢源-储运-加注等环节。

目前中国氢燃料电池汽车产业链，做整车的，做燃料电池系统的，做加氢站的，提供氢源的，各个环节是独立的。想推广一批氢燃料电池汽车，需要协调以上产业链上四个环节的供应商构建商业闭环才行。

以前是燃料电池系统商承担这个角色。燃料电池系统商既做研发，又承担氢燃料电池汽车推广的“火车头”角色——建加氢站，找氢源，构建整个氢燃料电池汽车运营生态，导致系统商做的太重，当然也未必能做好。

早期系统商如亿华通、国鸿、重塑等等要靠政府示范项目拿订单，核心精力在提升系统寿命和降本。推车时，除了需要找整车配套，还需要被迫去建站（或合作建站）、找氢源，特别是后两者市场尚不成熟的情况下，既拖慢了燃料电池汽车推广，同时又将自己搞得很重，拖累研发或是运营环节亏损。

现在氢燃料电池汽车推广2.0时代，逐渐出现了云韬氢能这样的更高层级的“超级整合者”——这个超级整合者，更像是用工程总包（EPC）加运营（O）的方式，把碎片化的“氢-站-车”串起来，跑通一个能够自我造血的商业闭环，让资本看到确定性。

跟云韬氢能类似，上海氢通能源集团也是走的这一模式。上海氢通能源集团先后在云南省富源县推广了300辆氢能重卡和河南省郑州市推广了471辆氢能重卡。所谓的“氢通模式”，就是以氢通能源集团作为链主，统筹氢能上下游产业链合作伙伴，搭建“风电制氢（周边副产氢）-加氢站-氢能重卡-煤炭运输场景”产业生态。

这是中国氢燃料电池汽车推广这一阶段的特殊产物，其本质是从“卖产品”向“卖场景化解决方案”的跃迁。一旦这个模式被验证可复制，更大的能源央企和资本才会涌入，燃料电池汽车推广才能走向规模化。

特别关注

中国自主GSTC绿色船用燃料国际认证体系正式启用

6月30日，上海国际航运绿色燃料可持续发展大会召开。会上，“绿色船用燃料国际认证体系事务中心”共建合作协议签署，**我国自主研发的GSTC绿色船用燃料国际认证体系在上海正式启用运营**。同日，上海国际航运绿色燃料交易平台开启试运行。

平台由上海航运交易所、上海环境能源交易所、国家能源集团氢能科技有限责任公司等共同推进，试点开展绿色燃料认证确权、登记、交易、结算、注销等闭环业务。

首批获证企业（5家）：中能建集团、香港中华煤气集团、申能集团、上港能源、上海华谊控股集团。

签署意向企业（4家）：远景能源有限公司、上海吉远、上海绿创、中电工程等。

后续将推动GSTC与ISCC、RSB等现有体系的互认。

香橙会研究院点评：这是本周绿色燃料领域最具战略意义的进展。此前中国绿色燃料出口长期依赖ISCC等国际认证，面临标准受制于人的困境。GSTC认证体系的启用，是中国在绿色燃料国际标准领域迈出的自主第一步，有望打破欧美在绿色燃料认证领域的话语权垄断。

1. 长源电力下调绿氢、绿氨、绿醇项目投资收益率门槛

近日，国家能源集团旗下长源电力发布《投资管理办法（第三版）》，对不同类型项目的投资收益率指标作出规定。办法将“绿氢、绿氨、绿醇等列入战略性新兴产业项目”，资本金内部收益率要求为“不低于同期五年期国债利率”，明显低于风光、储能及火电项目投资门槛。当前5年期国债利率仅2%左右，远低于传统电源收益底线。

香橙会研究院点评：这是央企在绿色氢氨醇投资逻辑上的重要转变。传统能源项目要求8%-10%的收益率，而长源电力将绿氢氨醇项目的收益率门槛降至国债利率水平（约2%），意味着集团愿意承受低短期回报，换取长期产业链优势。这一定价逻辑的调整，将为更多央企投资绿氢项目提供内部决策依据。

2. 深圳拟对绿色甲醇加注给予300元/吨资助

6月29日，深圳市交通运输局发布《深圳市交通运输专项资金绿色交通建设领域（港航）资助资金实施细则》政策解读。在绿色甲醇加注方面：

- 对自有甲醇加注船舶按260元/载重吨给予资助，单船最高160万元

- 对租赁甲醇加注船舶按160元/载重吨给予资助，单船最高120万元

- 对在深圳水域开展的绿色甲醇加注，按照实际加注量给予300元/吨资助

香橙会研究院点评：放在全国港口竞争中看，上海强调认证、交易、加注体系建设，香港注重依托跨境货源和国际航运服务，深圳则用财政资助方式培育早期市场。300元/吨的加注补贴是对绿色甲醇“高成本”阶段的直接对冲，有助于吸引船东在深圳进行首批绿色甲醇加注，培育市场习惯。

行业动态

【氢能交通/燃料电池】

1. 伊犁州35辆氢能自卸车二次招标

7月2日，伊犁州伊宁市绿色氢能创新应用工程-氢燃料自卸车采购项目公开招标公告发布。项目购置35辆31吨氢能自卸车，氢动力装置额定功率150kW。该项目于6月10日首次发布采购公告，7月1日因有效投标人不足3家流标，此次为二次招标。

香橙会研究院点评：伊犁州是国内主要的煤炭、矿产输出地，外运交通工具以重卡和铁路运输为主，伊犁州范围内重卡约3万辆，替代空间广阔。35辆虽然数量不大，但这是新疆区域氢能重卡推广的又一试点项目。首次招标流标反映出西北地区氢能重卡供应链和配套生态仍在培育中。

2. 成都揭榜挂帅第二批307套燃料电池系统发运

近日，用于2025年度成都市氢燃料电池商用车示范应用项目（第二批）的氢燃料电池系统完工发运，标志着成都揭榜挂帅第二批项目进入实质性的车辆交付与示范运营阶段。

东方氢能自研的第二批307套氢燃料电池系统，将为轻、中型燃料电池货车以及31吨重型燃料电池货车等车型匹配氢动力，覆盖短途快递、物流抛货、生鲜冷链、食品运输以及成品钢材、煤矿运输、整车零部件、重载物流等场景。

2025年11月，成都市政府发布关于开展2025年度成都市氢燃料电池商用车示范应用项目（第二批）申报工作的通知，以揭榜挂帅方式推进氢能商用车示范推广，2025年分两批次推广1000辆氢能商用车，其中第二批推广500辆。

香橙会研究院点评：307套系统发运意味着成都第二批500辆目标已完成超60%的系统配套。东方氢能作为东方电气旗下燃料电池平台，在成都示范项目中占据核心供应地位，与此前东风汽车、一汽解放等整车企业的布局形成“东西呼应”。

【制氢装备/电解槽】

1. 阳光氢能签约大冶二期9000Nm³/h碱性电解槽项目

近日，阳光氢能再度签约湖北大冶，中标临空氢能源产业基地45MW制氢装置项目，将提供5套1000Nm³/h + 2套2000Nm³/h碱性制氢系统，合计9000Nm³/h产能。

此前阳光氢能服务的大冶姜桥制氢项目运行良好，为本次续约打下基础。大冶绿电绿氢制储加用一体化项目总投资34.37亿元，一期5400Nm³/h已于2025年3月投产，二期为本次9000Nm³/h。

香橙会研究院点评：此次采用的2000Nm³/h电解槽历经两年多迭代、超4000小时严苛实测，搭载阳光氢能自研数智化管理系统，集成多维传感预警、小室级故障预判与电源动态协同控制，实现从“被动响应”到“主动管理”升级。大冶作为“省-市-区”三级政策叠加的氢能全链条支持体系代表，其二期项目的落地体现了政策驱动下的产业正向循环。

2. 华商厦庚600标方制氢装备出口意大利

近日，华商厦庚由华商国际作为海外开拓主体落地的出口意大利1+1+1+1套600标方制氢装备首份合同生效，继去年出口印尼后再下一城，拿下欧洲市场重要突破。

该批装备为全套600标方集装箱撬装制氢系统，含碱性电解槽、电源、分离、纯化、冷却及控制系统，用于意大利废弃工业场地**光伏离网制绿氢**，助客户申领欧盟绿氢补贴。

华商厦庚由华商能源与厦门大学嘉庚创新实验室合资成立，主攻低能耗、宽功率碱性制氢技术及电极、隔膜等核心材料。华商国际为华商能源海外业务主体，在美、英、荷等8国设子公司。

香橙会研究院点评：这是中国电解槽出口欧洲市场的又一重要案例。与派瑞氢能出口加拿大、英特利出口欧洲累计1GW等案例形成呼应，中国制氢装备正在加速进入全球市场。

3. 中科能元10万吨绿色甲醇项目环评受理，拟采用48套SOEC电解槽

6月30日，中科能元化学（甘肃）有限公司年产10万吨绿色甲醇生产项目环境影响报告书获受理。项目位于张掖市民乐工业园区化工产业园，总投资10.5亿元（环保投资1241万元，占比1.18%）。

工艺配置亮点：

-制氢环节：建设1套13333Nm³/h电解水制氢装置，采用SOEC固体氧化物制氢工艺，部署48台电解集装箱（单台产氢280Nm³/h）

- 气化环节：配套7套生物质气化装置（6用1备），粗合成气规模30000Nm³/h，采用北京凯明阳多氧燃烧CO₂生物质气化技术

- 公辅设施：同步建设空分制氧（16000Nm³/h）、甲醇合成精馏、18.5t/h生物质锅炉及储运环保等设施

- 形成“风光/电力→SOEC制氢+生物质气化→绿色甲醇”的完整链条

香橙会研究院点评：48套SOEC电解槽是该项目最大的看点。SOEC（固体氧化物电解池）是目前制氢效率最高的技术路线之一（电耗可低至3.5kWh/Nm³以下），但尚处于商业化早期。该项目若成功落地，将成为国内SOEC制氢在绿色甲醇领域的最大规模应用，对SOEC产业链是重大利好。

【绿色液体燃料】

1. 中能建沈阳10万吨绿色甲醇项目EPC候选人公示，华东院联合体预中标

7月3日，沈阳市风光制氢融合生物质绿色醇油示范项目一期10万吨绿色甲醇项目EPC总承包工程中标候选人公示。

第一中标候选人：中国电力工程顾问集团华东电力设计院有限公司牵头，联合中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司、中国能源建设集团辽宁电力勘测设计院有限公司组成的联合体，投标报价约17亿元。

项目由中国能建中电工程投资建设，此前披露项目核心生物质气化采用自主知识产权的两段式流化床气化技术，2台600吨/天常压流化床。

香橙会研究院点评：17亿元的EPC报价对应10万吨绿色甲醇产能，单位投资强度约1.7万元/吨。相比传统甲醇项目，绿色甲醇因包含生物质气化和绿氢制备环节，投资强度显著更高。华东院作为牵头方，体现了电力设计院在“风光-氢-醇”一体化项目中的主导地位——这与此前中国五环预中标中煤乌审旗绿氨项目设计的逻辑一致，绿氢项目本质上是化工项目与电力项目的深度融合。

2. 蓝鲸生物获生物航油出口“白名单”

近日，经商务部、海关总署、国家能源局、国家外汇管理局四部委联合审核批复，同意浙江省嘉兴市开展生物航油出口先行先试，蓝鲸生物能源（浙江）有限公司获得生物航油出口“白名单”。

蓝鲸生物在嘉兴港区建设50万吨/年工业级油脂制生物柴油及生物航煤项目，以废弃油脂为原料，已于2025年12月一次开车成功。

香橙会研究院点评：国内生物航油出口“白名单”企业进一步扩容。此前已公开获批的企业包括：连云港嘉澳新能源、易高环保能源科技（张家港）、山东海科化工、山东三聚生物能源和河南君恒生物。白名单均为废弃油脂加氢制SAF路线（HEFA），主要分布在江苏、山东、浙江等具备油脂资源和港口外贸条件的地区。“白名单”制度的本质是国家对生物航油出口实施配额管理，防止低标准产品冲击国际市场声誉。

3. 舟山完成首单船厂码头甲醇船对船加注

6月27日，浙江首单船厂码头甲醇船对船加注业务在舟山落地。浙江自贸区中石油燃料油公司“佳辰17”轮为马士基集团新造甲醇双燃料集装箱船“MAERSK FLINDERS”轮完成795吨甲醇燃料加注。

该业务是舟山继甲醇车对船加注、LNG车/船对船加注、生物燃料混兑加注后的又一清洁燃料加注场景突破。

香橙会研究院点评：舟山作为浙江自贸区核心区域，正在构建多场景、多品种的清洁燃料加注能力。船厂码头加注是新造船交付前的关键环节，马士基作为全球航运巨头选择在舟山完成加注，体现了舟山在绿色燃料加注领域的服务能力正获得国际认可。

4. 全球首艘氨燃料动力远洋船在南京装载绿氨出口印度

6月27日，全球首艘氨燃料动力远洋船舶“安特卫普”轮在南京江北新区清江码头离泊，完成正式运营后的首个航次装货作业。本航次共装载30214吨液氨直航出口印度，外贸货值约1.32亿元。

“安特卫普”轮由比利时船东EXMAR运营。本次作业实现了氨燃料动力船舶装载液氨货物出口，货种与船舶燃料同为液氨。

据江苏安德福公司公众号报道，这批出海的液氨为绿氨，来自中能建松原公司，由液氨运输车南下运至安德福南京罐区出海。据此判断，这批中能建松原项目绿氨价格在4370元/吨左右。

香橙会研究院点评：这是绿色氨燃料领域的标志性事件。“安特卫普”轮是全球首艘氨燃料动力远洋船，其首个商业航次装载的货物恰好是绿氨，实现了“用氨-运氨”的同船闭环。4370元/吨的价格为绿氨出口提供了真实成交参照——该价格已具备与传统合成氨（约3000-3500元/吨）竞争的基础，叠加绿色溢价后经济性可期。

5. 电投绿能与民航二所签署SAF专项合作协议

6月26日，电投绿能与民航二所在成都签署SAF专项合作协议。双方将围绕产研融合、人才培养、工艺技术与标准联合攻关等方向开展合作，推动SAF示范项目实施。

电投绿能是国家电投集团绿色氢基能源产业平台，此前已布局“氢洲·大安绿氨”“氢洲·梨树绿甲醇”等项目。此前电投绿能揭牌时还与中国商飞达成合作，由商飞北研中心负责未来SAF产品的适航认证及飞行测试。

香橙会研究院点评：电投绿能在绿色燃料领域的布局正在从绿氨、绿甲醇向SAF延伸。民航二所是民航领域国家级科研平台，统筹适航验证技术研究、可持续评价体系建设等工作。从绿氢制备（大安、梨树）到SAF适航认证（民航二所）再到飞行测试（商飞），电投绿能正在构建覆盖“原料-工艺-认证-应用”的SAF全链条能力。

【投融资】

1. 吉渝氢能产业发展基金签约落地，总规模20亿元

6月30日，吉渝氢能产业发展基金签约仪式在长春举行。基金总规模20亿元，由吉林产投管理集团牵头，联合重庆江津区、长兴基金、长春新区产投、深圳润土投资及产业链龙头企业等多方共同发起设立。

该基金将重点投向氢能制备、储运、应用等产业链关键环节，推动吉林“绿氢+”产业布局与重庆江津氢能应用场景协同。吉林风光资源富集、绿氢产能潜力巨大，重庆江津则拥有多条国家级“氢走廊”加持和完善的应用场景基础，双方资源禀赋高度互补。

香橙会研究院点评：这是国内首只跨区域的氢能产业基金，具有标志性意义。过去氢能产业多以单一省市单打独斗为主，上游制氢基地缺落地应用、下游示范城市缺低成本氢气供给，吉渝通过产业基金绑定多方主体，用市场化资本纽带打通“东北绿氢生产—西南场景落地”的跨区域产业链。若该模式成功，可能被其他区域复制。

2. 翌晶能源完成数千万元Pre-A轮融资

7月2日，上海翌晶能源宣布完成数千万元Pre-A轮融资。本轮战略融资由万帮数字能源旗下科创投资平台创星聚能与Starcharge共同完成。

本轮融资将主要用于翌晶能源常州生产基地产能扩建、上海总部及研发中心升级、团队扩张以及国内外示范工程项目建设。翌晶能源成立于2020年，业务覆盖SOEC、SOFC核心元件、关键材料及成套系统装备，并提供与风电、光伏等可再生能源发电系统相互耦合的综合能源系统解决方案。

香橙会研究院点评：翌晶能源是国内SOEC/SOFC赛道的代表性企业之一。此轮融资与中科能元项目拟采用48套SOEC电解槽形成呼应，SOEC技术正在从实验室走向工程化应用。万帮数字能源（充电桩巨头）的投资，说明产业资本看好SOEC在“电-氢-电”双向转换中的潜力。

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